2025 Laporan Hasil Keuangan Anak Perusahaan: XinYin dan dua perusahaan lainnya masuk ke dalam jajaran dua puluh triliun, Laba Bersih Agricultural Bank meningkat lebih dari sembilan puluh persen

Seiring bank-bank yang terdaftar secara bertahap mengungkapkan laporan keuangan tahunan 2025, kondisi operasional perusahaan anak penempatan dana (bank wealth management) di bawahnya menjadi semakin jelas. Data menunjukkan bahwa sebagian besar lembaga mengalami ekspansi signifikan pada skala produk manajemen kekayaan, dan beberapa perusahaan patungan manajemen kekayaan bahkan menjadikan pertumbuhan dengan basis yang tinggi sebagai sorotan pasar, sehingga tren diferensiasi kinerja di dalam industri semakin tampak.

Dari sisi skala produk, CMB Wealth (China Merchants) Financial terus memimpin industri dengan 2,64 triliun yuan, diikuti oleh Xingyin Wealth dengan 2,43 triliun yuan. Yang patut diperhatikan adalah bahwa Sinodata Wealth, ABC Wealth, dan ICBC Wealth berhasil masuk ke dalam “klub 2 triliun yuan”, dengan pertumbuhan skala year-on-year masing-masing sebesar 17,96%, 9,23%, dan 6,62%. Hingga waktu penghitungan, terdapat 13 lembaga dengan aset kelolaan (AUM) yang telah melampaui batas 1 triliun yuan, dan 28 perusahaan anak manajemen kekayaan secara keseluruhan tumbuh 14,67% year-on-year. Perusahaan patungan manajemen kekayaan tampil sangat menonjol; pertumbuhan skala FaoBan Agricultural Bank Wealth Management melebihi 200%, sementara lembaga seperti BlackRock CCB dan Goldman Sachs ICBC, serta HuIhua Wealth Management, mempertahankan pertumbuhan yang semuanya tetap di atas 45%.

Kemampuan menghasilkan laba menunjukkan pola diferensiasi yang jelas. Saat pendapatan PuYin Wealth Management naik 33%, laba bersihnya meningkat 41%; pertumbuhan laba bersih ABC Wealth Management melonjak 90% menjadi 26.4k yuan; Huaxia Wealth Management juga mencatat kinerja gemilang dengan pertumbuhan pendapatan 34,79% dan laba bersih 39,03%. Sebagai perbandingan, Qingyin Wealth Management mengalami penurunan pada pendapatan dan laba bersih secara bersamaan, dengan penurunan masing-masing sebesar 26,97% dan 36,96%. Laporan tahunan Bank Qingdao menjelaskan bahwa, dipengaruhi oleh volatilitas pasar obligasi, perusahaan secara proaktif menyesuaikan struktur kepemilikan obligasi sehingga pendapatan biaya turun 24.3k yuan.

Pengamat industri menyatakan bahwa produk berpendapatan tetap masih menjadi kekuatan utama absolut; pada akhir 2025, pangsanya mencapai 97,09%. Wang Pengbo, analis utama dari Botecon (博通咨询), berpendapat bahwa kebutuhan penempatan yang stabil oleh penduduk dan keunggulan kanal bank akan terus mendukung pengembangan produk fixed income, dan memperkirakan pada 2026 pangsanya akan tetap meningkat secara bertahap. Perlu dicatat bahwa sebagian lembaga merebut pasar melalui insentif tarif biaya secara bertahap, sehingga biaya layanan penjualan untuk sebagian produk turun menjadi nol; ini menjadi faktor penting yang memengaruhi laba industri.

Bisnis manajemen kekayaan sedang menjadi pegangan penting dalam transformasi bank. Laporan tahunan China Merchants Bank menunjukkan bahwa pendapatan biaya manajemen kekayaan meningkat 21,39% year-on-year menjadi 3.75B yuan; pada acara pembahasan kinerja, ketua dewan Miu Jianmin menekankan bahwa bisnis ini adalah bidang kunci untuk terobosan ritel. Bank Industri dan Komersial Xingye (兴业银行) mendorong pertumbuhan bisnis perantara manajemen kekayaan ritel dengan membentuk divisi manajemen kekayaan, yang menghasilkan pertumbuhan pendapatan sebesar 19,22%; pendapatan bisnis keagenan Bank Pertanian meningkat 87,8%; AUM nasabah ritel pada Pudong Development Bank tumbuh 20,22% year-on-year. Namun, lembaga seperti Chongqing Bank masih menghadapi tantangan: pendapatan bisnis penempatan dana melalui keagenan turun 49,29% year-on-year, terutama dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga rendah.

Terkait arah pasar pada 2026, CICC (CITIC Construction Investment Securities) memprediksi pertumbuhan skala manajemen kekayaan akan mencapai 12%-13%, dan total skala akan menembus 37 triliun yuan. Mengutip analisis Su Xiaorui, peneliti senior di SuXhi ZhiYan (素喜智研), penurunan suku bunga deposito dan penghentian penerbitan produk deposito jangka menengah-panjang akan mendorong fenomena “pemindahan dana deposito” agar terus berlanjut; diperkirakan setelah deposito berjangka besar jatuh tempo pada 2026, dana tersebut akan dialihkan ke pasar manajemen kekayaan, menjadi pendorong inti pertumbuhan skala. Selain itu, perluasan kanal distribusi penjualan manajemen kekayaan ke pialang (sekuritas) dan lembaga pihak ketiga juga akan menyuntikkan momentum pertumbuhan baru ke pasar.