 TLDR----* JPMorganのアナリストRyan Brinkmanは、TSLAに対するSell評価を再確認し、目標株価を$145に据え置いた — 現在水準からおよそ60%下* テスラの2026年Q1の納車台数は358,023台で、予想を下回り、四半期比で14%減となった* テスラは2026年Q1に、納車した台数より50,363台多く車両を製造し、在庫を過去最高の約164,000台へ押し上げた* JPMorganはQ1のEPS見通しを$0.43から$0.30へ引き下げ、通期のEPS見通しも$2.00から$1.80へ引き下げた* TSLAは年初来で20%下落しており、「ハイテク7銘柄」の中で最も低調なパフォーマーとなっている* * *💥 次のノックアウト株を見つけよう！KnockoutStocks.comでライブ価格、チャート、KOスコアを。KnockoutStocks.comは、品質とブレイクアウトの可能性であらゆる株をランキングするデータ駆動型プラットフォームです。* * *JPMorganのアナリストRyan Brinkmanは、テスラの復活ストーリーを買っていない — そしてそれを隠す気もない。Brinkmanは月曜日にテスラ（TSLA）へのSell評価を再確認し、目標株価を$145のまま維持した。これは、現在の取引水準である約$354からおよそ60%下落することを意味する。 テスラ、インク、TSLA このコメントは、テスラの2026年Q1のデリバリー（納車）レポートを受けたものだ。そこでは納車台数が358,023台だった。これは前年比で6.3%増だが、アナリスト予想の366,000〜370,000台を逃し、2025年Q4からは14%減となった。Brinkmanは、この結果はBloombergのコンセンサスを4%下回り、JPMorgan自身の予想を7%下回ったと述べた。小さな見逃しではない。納車台数のほかに彼の目を引いたのは在庫の積み上げだ。テスラは四半期中に、納車台数より50,363台多く車を生産した。これにより、推定総在庫は過去最高の164,000台へと押し上げられた — どの単一四半期でも最大の在庫積み上げだ。在庫が増えるほど、売れ残りの車に結びつく現金も増える。Brinkmanはこれを警告し、さらに2026年の設備投資の増加と合わせて、フリー・キャッシュフローに実際の圧力をかけるとした。* * ** * *彼はQ1のEPS見通しを$0.43から$0.30へ引き下げた。通期2026年のEPS予想も$2.00から$1.80へ低下した。需要の逆風が積み上がる--------------------------EV税額控除の期限切れは追い風にならなかった。EV購入者向けの連邦クレジットである$7,500は昨年末に撤廃され、国内需要が冷え込んだ。高金利も、その上に自動車ローンのコストを押し上げている。テスラはまた、BYD、メルセデス・ベンツ、GM、フォードからの競争の激化にも直面している。これらはいずれも、依然としてEVのラインナップを前進させ続けている。エネルギー貯蔵も別の弱点だった。テスラのエネルギー貯蔵の設置は前年比で15%減の8.8 GWhとなった — Brinkmanによれば、2022年Q2以来のこの種の減少だ。強気派はロボタクシーとオプティマスを指す-----------------------------------テスラの強気シナリオは将来の製品に支えられている。CEOのイーロン・マスクは、2026年は大きな年になると言っており、テスラのステアリングホイール不要のロボタクシーであるCybercabが今月、初期生産を開始する予定だ。マスクはまた、ヒューマノイドロボットのOptimusの推進も進めており、年末までに反復作業向けの工場配備を目標にしている。Brinkmanは、これらの製品に関する実行リスクが低下してきたことを認めた。だが、高ボリュームかつ低価格帯のセグメントに踏み込むことは、実需と競争リスクの双方を伴うと警告した。**ウォール街はなお割れている。TSLAはBuyが13、Holdsが11、Sellsが8。平均目標株価は$393.97で、約12%の上昇余地を示している — JPMorganの$145とは大きく隔たりがある。**TSLAは2026年のこれまでに20%下落しており、「ハイテク7銘柄」の中で最も弱い銘柄だ。* * *### 新しい銘柄を検討中？まずは私たちのウォッチリストにあるものを見てみるとよいでしょう。Knockout Stocksのチームは、トップパフォーマンスのアナリストと、市場を動かすトレンドを追跡して、勝ち得る可能性のある銘柄をいち早く見つけます。いま静かに注目が集まり、今の時点で注目する価値があるかもしれない5銘柄を特定しました。無料アカウントを作成して、レポート全文を開放し、継続的な株式インサイトを受け取ってください。* * * ✨ 限定タイムオファー ### 3冊の無料株式Ebookを入手 AI、Crypto、Technologyにおけるトップパフォーマンスの銘柄を、専門家による分析で発見。 * **Top 10 AI Stocks** - 主要なAI企業 * **Top 10 Crypto Stocks** - ブロックチェーンのリーダー * **Top 10 Tech Stocks** - テックの巨人 📥 無料のEbookを受け取ろう 
Tesla (TSLA) 株はJPMorganによると60%下落する可能性 — その理由は
TLDR
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JPMorganのアナリストRyan Brinkmanは、テスラの復活ストーリーを買っていない — そしてそれを隠す気もない。
Brinkmanは月曜日にテスラ（TSLA）へのSell評価を再確認し、目標株価を$145のまま維持した。これは、現在の取引水準である約$354からおよそ60%下落することを意味する。
テスラ、インク、TSLA
このコメントは、テスラの2026年Q1のデリバリー（納車）レポートを受けたものだ。そこでは納車台数が358,023台だった。これは前年比で6.3%増だが、アナリスト予想の366,000〜370,000台を逃し、2025年Q4からは14%減となった。
Brinkmanは、この結果はBloombergのコンセンサスを4%下回り、JPMorgan自身の予想を7%下回ったと述べた。小さな見逃しではない。
納車台数のほかに彼の目を引いたのは在庫の積み上げだ。テスラは四半期中に、納車台数より50,363台多く車を生産した。これにより、推定総在庫は過去最高の164,000台へと押し上げられた — どの単一四半期でも最大の在庫積み上げだ。
在庫が増えるほど、売れ残りの車に結びつく現金も増える。Brinkmanはこれを警告し、さらに2026年の設備投資の増加と合わせて、フリー・キャッシュフローに実際の圧力をかけるとした。
彼はQ1のEPS見通しを$0.43から$0.30へ引き下げた。通期2026年のEPS予想も$2.00から$1.80へ低下した。
需要の逆風が積み上がる
EV税額控除の期限切れは追い風にならなかった。EV購入者向けの連邦クレジットである$7,500は昨年末に撤廃され、国内需要が冷え込んだ。高金利も、その上に自動車ローンのコストを押し上げている。
テスラはまた、BYD、メルセデス・ベンツ、GM、フォードからの競争の激化にも直面している。これらはいずれも、依然としてEVのラインナップを前進させ続けている。
エネルギー貯蔵も別の弱点だった。テスラのエネルギー貯蔵の設置は前年比で15%減の8.8 GWhとなった — Brinkmanによれば、2022年Q2以来のこの種の減少だ。
強気派はロボタクシーとオプティマスを指す
テスラの強気シナリオは将来の製品に支えられている。CEOのイーロン・マスクは、2026年は大きな年になると言っており、テスラのステアリングホイール不要のロボタクシーであるCybercabが今月、初期生産を開始する予定だ。
マスクはまた、ヒューマノイドロボットのOptimusの推進も進めており、年末までに反復作業向けの工場配備を目標にしている。
Brinkmanは、これらの製品に関する実行リスクが低下してきたことを認めた。だが、高ボリュームかつ低価格帯のセグメントに踏み込むことは、実需と競争リスクの双方を伴うと警告した。
ウォール街はなお割れている。TSLAはBuyが13、Holdsが11、Sellsが8。平均目標株価は$393.97で、約12%の上昇余地を示している — JPMorganの$145とは大きく隔たりがある。
TSLAは2026年のこれまでに20%下落しており、「ハイテク7銘柄」の中で最も弱い銘柄だ。
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