Dana bersama akan secara signifikan meningkatkan alokasi aset saham A di tahun 2025

Laporan tahunan produk reksa dana publik 2025 telah berakhir, struktur alokasi aset terungkap.

Didorong oleh perkembangan stabil pasar modal Tiongkok pada 2025, nilai aset bersih reksa dana publik terus meningkat, dan nilai aset reksa dana berbasis ekuitas tumbuh dengan cepat. Berdasarkan data, hingga akhir 2025, nilai pasar saham berbagai jenis yang dimiliki oleh reksa dana publik mencapai 9,03 triliun yuan; dibandingkan dengan 6,77 triliun yuan pada akhir 2024, meningkat sebesar 2,26 triliun yuan, atau pertumbuhan 33,38%. Di antaranya, reksa dana berbasis ekuitas menunjukkan tren peningkatan yang jelas dalam alokasi aset terhadap A-share; naik dari 5,89 triliun yuan pada akhir 2024 menjadi 7,48 triliun yuan pada akhir 2025, dengan pertumbuhan 26,99%. Skala alokasi aset reksa dana publik terhadap A-share terus ditingkatkan, mencerminkan meningkatnya keyakinan dana terhadap pemulihan valuasi pasar modal Tiongkok.

Untuk reksa dana berbasis obligasi, berdasarkan data, hingga akhir 2025, total nilai pasar obligasi yang dimiliki reksa dana publik adalah 21,11 triliun yuan, dengan porsi terhadap total nilai aset sebesar 53,44%; meningkat 2,24 triliun yuan dari 18,87 triliun yuan pada akhir 2024, dengan pertumbuhan 11,87%. Aset berbasis obligasi mendapatkan penambahan alokasi, yang mencerminkan bahwa dalam lingkungan di mana suku bunga cenderung turun dan preferensi risiko pasar semakin menyatu, peran aset obligasi sebagai “stabilisator” semakin diperkuat.

Jika dilihat dari struktur alokasi aset yang diungkapkan dalam laporan tahunan reksa dana publik 2025, reksa dana publik meningkatkan intensitas penempatan pada pasar berbasis ekuitas, dengan memanfaatkan peluang yang bersifat struktural.

Sementara itu, dari perubahan skala reksa dana berbasis ekuitas, reksa dana indeks tengah menjadi “pilihan utama” para investor. Berdasarkan data, produk ETF (reksa dana indeks terbuka berbasis perdagangan) yang didominasi oleh reksa dana indeks mencatat total kenaikan skala sebesar 2,29 triliun yuan sepanjang tahun 2025, dengan pertumbuhan 61,29%; hingga akhir tahun lalu, total skalanya melebihi 6 triliun yuan; sepanjang tahun, diterbitkan 350 produk, dan jumlah total menembus lebih dari 1400 produk.

Selain itu, dari struktur alokasi aset reksa dana publik, manufaktur masih menjadi bidang alokasi inti. Berdasarkan data, hingga akhir tahun lalu, nilai pasar saham reksa dana publik terhadap industri manufaktur mencapai 55% dari total nilai pasar, atau mendekati 5 triliun yuan; sebagai industri penopang ekonomi, tingkat kemeriahan manufaktur terus meningkat, sehingga memperoleh penempatan jangka panjang dari reksa dana publik. Pada saat yang sama, sebagian manajer dana memiliki kecenderungan strategi investasi untuk memilih sektor pertumbuhan yang stabil, guna menyesuaikan kebutuhan investor terhadap imbal hasil yang mantap. Arus dana juga mencerminkan pengakuan terhadap ketangguhan industri manufaktur.

Secara keseluruhan, pada tahun 2025 reksa dana publik terus meningkatkan upaya penempatan pada aset saham, khususnya dengan memanfaatkan reksa dana berbasis indeks untuk mempercepat masuk pasar; ini mencerminkan pandangannya yang jangka panjang terhadap pemulihan ekonomi Tiongkok dan perkembangan industri.

Beberapa laporan tahunan dana menyatakan bahwa pada tahun 2026, ekonomi Tiongkok akan terus menunjukkan tren positif; sektor-sektor dengan perbaikan ekspektasi laba masih menjadi jalur utama investasi untuk periode yang relatif panjang ke depan.

Laporan tahunan dari Dana Indeks Koneksi Berantai (ETF) Chip Galaksi Liaison untuk Bursa Efek Shanghai-KeChuang yang dikeluarkan oleh Harvest menyatakan bahwa pada 2026, pasar ekuitas Tiongkok diharapkan melanjutkan tren berbasis struktur di bawah tabrakan beberapa faktor positif; pendorong utama akan bergeser dari pemulihan valuasi menuju perbaikan laba; kebijakan makro berpotensi dipertahankan tetap longgar, untuk memberi dukungan bagi pasar. Selain itu, kebijakan moneter global cenderung longgar dan ekspektasi terhadap dolar melemah, sehingga diharapkan dapat memperbaiki likuiditas di pasar negara berkembang, menarik dana global untuk meningkatkan alokasi ke aset Tiongkok; pemindahan aset penduduk domestik ke pasar ekuitas, serta masuknya dana jangka panjang seperti dana asuransi, juga akan menyediakan tambahan likuiditas yang penting.

(Penyunting: Xu Nannan)

Kata kunci：