Останнім часом я глибоко аналізую графіки золота, і чесно кажучи, ситуація виглядає досить переконливою для наступних кількох років.

Ось що привернуло мою увагу – з початку 2024 року золото встановлює нові історичні максимуми майже у всіх глобальних валютах. Це не шум, це сигнал підтвердження. Коли ви бачите таке синхронізоване проривання по всьому світу, це зазвичай означає, що щось більше готується.

Розглядаючи довгострокову технічну картину, графік за 50 років показує величезну чашу з ручкою, яка завершилася приблизно у 2023 році. 20-річний сценарій розповідає схожу історію. Історія не повторюється, але римується, так? Останній бичачий ринок мав три чіткі фази, і, ймовірно, ми на початку багатоступеневого руху.

Фундаментальні фактори також підтримують цю ідею. M2 і CPI обидва стабільно зростають, що історично йде рука об руку з золотом. Очікування інфляції дотримуються секулярного висхідного каналу – це класична бичача модель для золота. Тим часом, долар виглядає слабким, а довгострокові доходності по казначейських облігаціях не зростають, що створює сприятливе середовище для дорогоцінних металів.

Ось де стає цікаво щодо позиціонування. Більшість великих інституцій орієнтуються на діапазон $2,700-$2,800 у 2025-2026 роках, але дослідження, які я бачив, свідчать, що золото може рухатися більш агресивно. Чисті короткі позиції в комерційних ф’ючерсах COMEX залишаються високими, що зазвичай обмежує швидкість зростання цін, але водночас зменшує тиск на зниження.

Що стосується довгострокової перспективи, то консенсус полягає в тому, що ціна на золото у 2030 році може наблизитися до $5,000. Деякі прогнозисти навіть більш оптимістичні, прагнучи до $4,500-$5,000 до кінця десятиліття. Цікаво, що срібло зазвичай прискорює зростання пізніше у цих циклах – співвідношення золота до срібла вказує на можливі серйозні рухи у сірого металу, коли золото закладе вищі рівні підтримки.

Пункт для спостереження? Якщо золото опуститься нижче $1,770 і залишиться там, ця теорія руйнується. Але чесно кажучи, ймовірність цього малоймовірна враховуючи макроекономічний фон.

Також варто тримати в полі зору срібло. Поки золото стабільно зростає, срібло історично вибухає у пізніх стадіях циклу. Графік срібла за 50 років показує гарну бичачу формацію, яка може скоро стати агресивною.

Я не кажу, що золото миттєво злетить до місяця, але умови для тривалого бичачого ринку явно створені. Множинні таймфрейми узгоджуються, інфляція залишається високою, геополітична напруга підтримує попит на активи-укриття – все це вказує на те, що золото стане одним із найкращих засобів збереження вартості на найближчі роки. Ціна на золото у 2030 році, що досягне п’ятизначних значень, здається цілком реалістично за умови збереження поточних тенденцій.

Варто тримати частку в портфелі, особливо якщо плануєте на кілька років. Ринки зазвичай винагороджують терпіння, коли ситуація така чиста.