Banking-as-a-Service：それは何か＆どうやって参加するか

銀行業務は常に、銀行機関の垂直統合された壁の内側に閉じ込められてきました。銀行は、金融商品・サービスを独自に製造し、それらを消費者へ提供し、またそれらとやり取りしてきました。これは、顧客の期待の変化、新しいビジネスモデル、価値創造、そして金融包摂の目標によって、産業全体でデジタル・サービスの爆発が引き起こされて以降も継続しています。価値の創出と取引が急務であるとしても、コミットメントの面で、これらの企業は銀行の製品、サービス、手順に広範に関与し、統合しています。BaaS（Banking-as-a-Service）――その略称でも知られる――は、組織内でのシンプルな金融サービスの利用ニーズの結果として、ますます人気を集めています。

BaaSは、FinTech、非FinTech、開発者、その他の事業者といった第三者が、ゼロから構築することなく、さまざまな金融サービスにアクセスできるようにするエンドツーエンドの手順です。APIを通じて、BaaSは第三者が金融サービス提供者の中核システムと連携し、銀行サービスのインフラを構築できるようにします。BaaSは、第三者の能力と金融サービス提供者の能力を統合して、完成した一連の手順にすることを目指します。銀行プロバイダーの規制されたインフラの上に、第三者はBaaS APIを使って自社の銀行ソリューションを構築できます。

簡単に言えば、BaaSは第三者による銀行の商品・サービスの流通を支援します。BaaSのプロダクトは、非銀行の事業者と規制された金融インフラを組み合わせることで、新しくカスタマイズされた提案を可能にし、市場投入までの時間を加速します。これらの、特異性と俊敏性の要素を備えた現代的な金融の提供は、既存のものを置き換えつつあり、その過程で、従来の銀行のバリューチェーンにある多くの収益性の高い構成要素を分解しています。

BaaSについて何でもすべて

BaaSは、金融商品・サービスを他の消費者の活動にシームレスに組み込むことで可能になります。しかもそれは、金融ではないことが多いデジタル・プラットフォーム上で行われることが頻繁です。消費者は、eコマース、旅行、小売、ヘルス、そしてテルコを含む各種サービスにアクセスするために、これらのプラットフォームをより頻繁に利用しています。したがって、非金融企業は、自社のブランドのもとで金融商品を提供し、たとえ金融商品が金融機関によって提供されていたとしても、顧客がその企業から購入していると信じるようにできます。そのために、金融機関は、最新の手頃でスケーラブルなクラウドネイティブ技術に基づくプラットフォームを用意し、それによって消費者に対する提供コストを引き下げることができます。

BaaSは、金融機関にとって、大幅に低いコストでより多くの消費者を獲得する有望な機会です。従来の銀行パラダイムを構成している時代遅れの技術と方法は、あまりに高価です。ここでの顧客獲得コストは通常より高くなりがちですが、新しいグリーンフィールドのBaaSテクノロジースタックなら、そのコストを大幅に引き下げられます。

販売者（ディストリビューター）は、顧客に対して金融ソリューションを提供することで、有利なマージンにより収益ストリームを増やせます。また、小売やSME（中小企業）向けのクライアントとの関係を強固にし、クロスセルの機会を活用することもできます。

BaaSの機会はどれくらい大きい？

BaaSは無数の機会を開き、組み込み型ファイナンス（embedded finance）の土台を築いています。

間違いなく、BaaSの導入によって、金融サービスの全体のエコシステムは確実に恩恵を受けます。規制された商品を顧客ジャーニーに組み込むことが、ソーシャルメディアのアカウントを開設するのと同じくらい簡単になるのも、そう遠くありません。Finastraのレポートによれば、基礎となる金融サービスのソリューションを提供しないものの、支援技術を提供する銀行、ウェルスマネジメント会社、保険プロバイダー、そしてスタートアップを含む世界のBaaS市場は、2030年までに価値で$7兆に到達する見込みです。

Finstraの推計によれば、上級幹部の85%が、すでにBaaSソリューションを導入している、または今後12〜18か月の間に導入する予定です。SME向け融資およびコーポレートトレジャリー/FXサービスは、今後3年間で最大の成長と需要を経験することが見込まれています。特に銀行業界およびヘルスケア業界でそうです。Point of Sale（PoS）の融資は銀行業界で104%の増加が見込まれている一方で、別の見通しも示されています。最近の分析によると、大手テックとフィンテックで構成されるイネーブラー（可能化要因）が、今後3年間で最大の成長を遂げ、成長プロバイダーやディストリビューターが報告している成長を上回る可能性が高いとされています。さらに、BaaSの成功に向けて、ディストリビューター、サプライヤー、イネーブラーの視点から新たなマネタイズ手法が生まれる見込みです。

既存プレイヤー（インカンバント）はどう対抗している？

インカンバントは、技術リソースの十分な活用不足と、稼働インフラに関連する高コストに悩まされています。いくつかの非金融サービス企業は、組織構造と販売（流通）の手法をデジタル化することで、信じがたいほど低価格で顧客に革新的な金融サービスを提供し、立ち直ってきました。競争力を市場で維持するために、既存のレガシーシステムを近代化し、現代的な金融サービスを提供しようとするインカンバントが増えています。

インカンバントは、デジタルプラットフォームを使って自社のプロダクトの流通/顧客到達範囲を拡大し、パートナーのエコシステム（たとえばオンラインの加盟店、ヘルスケア提供者、通信事業者）を活用して新しい金融サービスを生み出す、競合/フィンテックに対して収益を失うリスクがあります。さらに、大手に挑む銀行（チャレンジャーバンク）の急増が、インカンバントのコストの一部でそれを実行し、インカンバントにとっても手強い相手になっています。

一部のテクノロジー企業は、顧客に金融商品を売りたいディストリビューターに対して自社のBaaSプラットフォームを提供するために、銀行免許を申請しました。たとえば、中国のある大手デジタル銀行は、インカンバント銀行の通常のコストが20ドル超であるのに対し、クライアント1人あたりの年間コストがわずか$0.6です。B2Bのフィンテック企業の増殖も、コストを引き下げています。過去5年間の時価総額のトレンドは、プラットフォーム提供者が確立された金融機関を大幅に上回っていることを示しており、金融機関が直面しつつある新たな競争上の課題を例示しています。

これらの行動はすべて、インカンバントの競争上の優位性に対する潜在的な脅威となりえます。つまり、規制ライセンスを取得すること、支店を通じて現金を扱う能力、そしてよく知られ信頼できる金融ブランドという強みが弱まることにつながります。いくつかの従来型の金融機関は、競争をしのぐために自社の現在の事業構造をデジタル化するために数十億ドルを投資しています。しかし、他のプラットフォームに自社の商品を統合することで、BaaSのような新しいモデルを立ち上げる方が、より実りある場合があるのです。企業が、魅力的なユニットエコノミクスに到達するために既存の技術を更新できない限り、これはBaaSプラットフォームをゼロから構築することを意味します。すでに確立された機関の中には、特定の商品を購入する顧客向けの与信枠など、金融サービスの提供を始めており、さらにフィンテック企業と提携して自社のBaaSシステムを立ち上げているところもあります。

将来に向けて何がある？

BaaSモデルが発展し、成熟に近づくにつれて、それが提供すべき価値提案を評価するステークホルダーの数が増えていきます。プレイヤーは競争分析を実施し、BaaSのバリューチェーンにおける弱いリンクを特定したうえで、それに対処するための行動を取り、ギャップを埋めるために取り組むべきです。BaaSエコシステムを支えるために、作る・購入する・協働するのいずれを選択するかによって、参加者の運用モデルが変化し、それに伴って戦略的立場が変わることになると見込んでいます。エコシステム内のプレイヤーは、BaaSへの姿勢（attitude）を確立するために、最初から変革的な思考プロセスを始める必要があります。将来のBaaS導入の成功は、主要な障害に取り組み、ロードマップとタイムフレームを確立することで評価されます。

BaaSは、デジタル技術プラットフォームと金融資源を組み合わせ、今後数年で経済と大多数の分野を変革します。BaaSの企業はまた、スケーラブルで俊敏でもあるため、新しい市場へ参入し、その後拡大するのに理想的です。ディストリビューターは、金融データを使って消費者の行動をより深く理解し、魅力的なマージンで新たな収益ラインを開発できます。