Тиждень, що минув, та тиждень попереду: макроекономіка та ринки, 5 квітня

Ринки завершили тиждень обережним тоном, тоді як нафта, ставки та ризик усі рухнулися вище. S&P 500 (SPX) досяг 6,582, тоді як Nasdaq (NDX) і Dow Jones (DJIA) показали змішані рухи. Водночас дохідність U.S. 10-річних облігацій зросла до 4.345%, а іпотечні ставки піднялися до 6.46%, зафіксувавши п’яту поспіль щотижневу прибавку.

Великодній розпродаж - знижка 70% TipRanks

Новий торговий інструмент для ведмедів TSLA

Ця зміна ставок відбулася на тлі того, що ціни на нафту (CM:CL) піднялися вище $110 — завдяки ризикам війни на Близькому Сході. Як наслідок, інвестори почали зменшувати ризик і переходити в сегменти акцій зі “вартісною” стратегією та сировинними.

Тим часом криптовалютні ціни знизилися. Bitcoin (BTC-USD) торгувався біля $66,800, тоді як Ethereum (ETH-USD) і XRP (XRP-USD) також рухнулися нижче, демонструючи слабший апетит до ризику на ринках.

Ротація, кредитний стрес і рухи в Big Tech

Спершу ознаки напруження з’явилися в приватному кредиті. Blue Owl Capital (OWL) обмежила зняття коштів після того, як запити різко зросли — значно вище лімітів фонду. Компанія встановила ліміт погашень на рівні 5%, попри те, що попит у одному з фондів сягнув аж 40.7%. Це відображає зростання занепокоєння менш ліквідними частинами ринку.

У той же час керівники активами почали зміщувати позиції. Wells Fargo (WFC) скоротила прогноз щодо S&P 500, тоді як інвестори рухалися в бік енергетики, “цінності” та хеджів, доки нафта і ставки зростали.

У технологічному секторі вирізнилася Microsoft Corporation (MSFT) — компанія здійснила інвестиції в AI на $10 мільярдів у Японію. Компанія співпрацює з місцевими фірмами, щоб розширити дата-центри та потужності для AI. Цей крок показує, що великі технологічні компанії й надалі активно вкладаються в AI попри тиск на ринок.

З іншого боку, Meta Platforms (META) оголосила про скорочення робочих місць у Каліфорнії, зменшивши кількість посад майже на 200. Це відображає триваючий контроль витрат у Big Tech.

Крім того, Tesla Inc. (TSLA) не виправдала оцінки щодо доставок. У Q1 компанія поставила 358,023 автомобілів, що на 14% менше, ніж у попередньому кварталі. Акції різко впали після звіту.

Іншим місцям, OpenAI розширила охоплення медіа, купивши TBPN. Компанія заявила, що зберігатиме редакційну незалежність, прагнучи розширити залучення публіки до AI.

Нарешті, SpaceX подала заявку на потенційне IPO, яке може оцінити компанію майже в $1.5 трильйона. Якщо це буде завершено, це може стати одним із найбільших лістингів в історії.

Переможці та невдахи відображають зсув ринку

Найкращі за приростом цього тижня показали виразний перекіс у бік індустрій і спеціальних ситуацій. Raspberry Pi (RPBPF) підскочила на 67.1% після сильних результатів і цінової спроможності. Alcoa Corporation (AA) зросла на 22.46%, оскільки ціни на алюміній піднялися після збоїв у постачанні.

Snap Inc. (SNAP) також виросла на 17.81% після того, як новий активістський інвестор зайняв позицію та підштовхнув до змін.

Знизу споживчі та “боргові” за структурою назви відчували труднощі. Nike Inc. (NKE) впала на 13.98% попри те, що випередила прибуток, — слабкий прогноз тиснув на акції. Sysco Corporation (SYY) знизилася на 13.01% після оголошення великої угоди, профінансованої боргом. Unilever PLC (UL) також зійшла вниз, оскільки інвестори підвищили занепокоєння щодо запланованої структури злиття та регуляторного ризику.

Тиждень попереду

Дивлячись уперед, нафта та ставки залишатимуться ключовими рушіями. Якщо марка нафти залишиться вище $100, ризик інфляції може зрости й підтримувати тиск на акції.

У той же час дохідності облігацій будуть вирішальними. Подальше зростання 10-річної дохідності може тиснути на акції, пов’язані з житлом, і на компанії росту.

Крім того, інвестори стежитимуть за подальшими ознаками стресу на кредитних ринках після оновлення від Blue Owl. Будь-яке розширення/звуження розкидки в лімітах на погашення може швидко змінити ринкові настрої.

Найближчі звіти про прибутки та оголошення ex-dividend

Другий тиждень квітня принесе фокусований набір подій зі звітністю та дивідендами. Великі споживчі, фінансові та промислові назви оприлюднять результати, а широка група глобальних компаній торгуватиме ex-dividend. Інвестори стежитимуть за сигналами щодо попиту, цін і маржинальності, тоді як трейдери, орієнтовані на дохід, відстежуватимуть час виплат і рівні дохідності.

Огляд прибутків

У вівторок, 8 квітня, Delta Air Lines (DAL) має повідомити про прибуток у розмірі $0.60 на акцію за виручки майже $14.00 мільярда. Constellation Brands (STZ) також оприлюднить результати з очікуваним прибутком $1.71 на акцію — це дасть уявлення про тренди попиту споживачів. Також очікується, що RPM International (RPM) повідомить прибуток $0.35 на акцію, що може відображати активність у промисловому та житловому секторах.

У середу, 9 квітня, Progressive Corporation (PGR) повідомила про прибуток $4.583 на акцію — трохи нижче оцінки $4.82 — при виручці $22.738 мільярда, яка також виявилася лише трохи нижчою за прогнози. Seven and I Holdings (SVNDY) також запланована до звітності: очікуваний прибуток становить $0.19 на акцію, а виручка — близько $14.94 мільярда.

У четвер, 10 квітня, BlackRock Inc. (BLK) повідомить про прибуток $12.16 на акцію за виручки майже $6.61 мільярда. Інвестори стежитимуть за трендами щодо потоку активів і зростання комісій.

Дати ex-dividend цього тижня

Кілька великих компаній у фінансовому, технологічному, телекомунікаційному та промисловому секторах торгуватимуть ex-dividend протягом тижня.

У понеділок, 6 квітня, JPMorgan Chase & Co. (JPM) торгуватиме ex-dividend із виплатою $1.50, яка надійде приблизно через 25 днів. Banco Bradesco SA (BBD) запропонує близько $0.01 наступного місяця, тоді як Roper Technologies (ROP) планує виплатити $0.91 приблизно через 17 днів. Quest Diagnostics (DGX) також торгуватиме ex-dividend із виплатою $0.86, а OGE Energy (OGE) виплатить $0.42 приблизно через 19 днів.

У вівторок, 7 квітня, Dollar General Corporation (DG) торгуватиме ex-dividend із виплатою $0.59, яка надійде приблизно через 16 днів. Bank of Nova Scotia (BNS) запропонує $0.79 приблизно через 23 дні, тоді як Edison International (EIX) планує виплатити $0.88 приблизно через 25 днів. Deutsche Telekom AG (DTEGY) також торгуватиме ex-dividend із виплатою $1.13, а Smithfield Foods (SFD) виплатить $0.31 приблизно через 16 днів.

У середу, 8 квітня, Banco Bradesco SA (BBD) знову торгуватиме ex-dividend із виплатою $0.04, яка надійде приблизно через сім місяців. KE Holdings Inc. (BEKE) запропонує $0.23 приблизно через 19 днів, а ZTO Express (ZTO) планує виплатити $0.38 приблизно через 24 дні. Millicom International Cellular (TIGO) також торгуватиме ex-dividend із виплатою $2.00, а Swire Pacific (SWRAF) запропонує $0.32 наступного місяця.

У четвер, 9 квітня, Salesforce Inc. (CRM) торгуватиме ex-dividend із виплатою $0.44, яка надійде приблизно через 18 днів. Oracle Corporation (ORCL) запропонує $0.50 приблизно через 19 днів, тоді як Mastercard Incorporated (MA) планує виплатити $0.87 наступного місяця. Intuit Inc. (INTU) також торгуватиме ex-dividend із виплатою $1.20, а Accenture plc (ACN) запропонує $1.63 наступного місяця.

У п’ятницю, 10 квітня, AT&T Inc. (T) торгуватиме ex-dividend із виплатою $0.28, яка надійде приблизно через 26 днів. Verizon Communications Inc. (VZ) запропонує $0.71 приблизно через 26 днів, тоді як Marvell Technology Inc. (MRVL) планує виплатити $0.06 приблизно через 25 днів. General Dynamics Corporation (GD) також торгуватиме ex-dividend із виплатою $1.59 наступного місяця, а General Mills Inc. (GIS) виплатить $0.61 приблизно через 26 днів.

Крім того, Darden Restaurants Inc. (DRI), Intercontinental Hotels Group (IHG) і Volvo AB (VLVLY) заплановані до торгів ex-dividend, завершуючи стабільний тиждень для інвесторів, що орієнтуються на дохід.

Застереження та розкриття інформації Повідомте про проблему