Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок стикаються з відмінностями між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — і з тим, чи відповідають ці інновації їхній бізнес-моделі. Важливо зробити крок назад і дозволити стратегічну оцінку, а не поспішність, керувати рішеннями щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх упустити вигоду» (FOMO), який часто супроводжує появу таких технологій, як крипто. У подкасті PaymentsJournal Velera’s Vlad Jovanovic, заступник президента з інновацій, і Nathan Meyer, старший стратег з інновацій, а також James Wester, директор з криптовалюти в Javelin Strategy & Research, обговорили, що роблять — і що мають робити — кредитні спілки в сфері цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Концепція цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та низку криптовалют, таких як Bitcoin, Ethereum і Solana. Сама криптовалюта еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, торгувати та зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її для примноження статків, диверсифікації портфелів і дослідження ширшого ландшафту цифрових активів.

Регуляторні рекомендації щодо крипто наразі ще не завершені. Закон CLARITY Act, який має на меті надати чітку регуляторну рамку для цифрових активів, усе ще просувається через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку з’єднання, яка дозволить вашим членам здійснювати транзакції з Bitcoin або Ethereum чи Solana? — сказав Meyer. — Це створює більше ризиків для учасника, а також занепокоєння щодо того, який саме і який рівень трейдингу ви дозволяєте їм робити. Оскільки є волатильність, це може мати суттєві наслідки для них — і позитивні, і негативні».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як інструмент платежу, призначений для забезпечення ліквідності та торгівлі на ринку крипто. Зазвичай вони підкріплюються надійними активами, найчастіше активами, прив’язаними до долара США, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна розглядати як нову платіжну інфраструктуру — так само як FedNow та RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни пропонують подібні можливості. Перший крок для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, — оцінити, чи існує попит з боку членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру непотрібно. Але для організацій, чиї члени залучені до переказів (remittance), стейблкоїни можуть передавати гроші ефективніше та з нижчими витратами, ніж традиційні банківські дротові перекази (wires).

Іншим важливим типом цифрового активу є токенізовані депозити. Ця інфраструктура дозволяє кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні баланси та перенести їх у цифрову площину. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми в екосистемі кредитної спілки, але деякі установи досліджують їх для внутрішньоденного врегулювання (intraday settlement) або пулів ліквідності.

«Ми бачили багато венчурних грошей, які заходять у цю сферу, і що багато стартапів створюють ажіотаж навколо своєї технології, — сказав Jovanovic. — Саме по собі це створюватиме певний ефект FOMO в індустрії кредитних спілок. Я роблю достатньо? Чи мені варто робити більше?»

Очікуваний регуляторний вплив

Правила, що регулюють цифрові активи, все ще розвиваються. GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, задає рамку для вивчення сценаріїв використання та застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — їх кредитні спілки мають уважно переглянути, перш ніж рухатися далі.

Кредитні спілки також повинні стежити за CLARITY Act, поки він проходить через Конгрес, щоб інформувати рішення щодо партнерств і рівня залучення до цифрових активів. Одразу відкривається можливість взаємодіяти з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок — формуючи регулювання так, щоб воно було корисним і для інституцій, і для їхніх членів.

«Стейблкоїни та крипто певною мірою були політично “загорнуті” так, як я не бачив з іншими технологіями, — сказав Meyer. — Мені ніколи не доводилося хвилюватися про те, щоб продумати міграції в хмару, і переживати, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології або “здується”, або “роздується”. Є багато того, що пов’язано з крипто політично, і це підживлює частину цього руху — замість реальної проблеми, яку вона вирішує, або попиту».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли і CLARITY Act, і GENIUS Act, але також розуміли, чи не “вилізете” ви за межі своїх можливостей у цьому просторі, і що прийде інша адміністрація — незалежно від того, республіканська вона чи демократична — і тоді ви могли б побачити дуже іншу перспективу щодо приватизації стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що мають робити кредитні спілки зараз?

Для більшості кредитних спілок перший крок — освіта: навчитися і технології, і регуляторному ландшафту стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть пришвидшити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання обертаються навколо потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів прорізати ажіотаж — поставити питання “чому”, — сказав Wester. — Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це справді важливе питання, бо якщо до вас приходить хтось з боку вендора або з простору крипто та цифрових активів, це відчувається як ажіотаж».

Meyer додав: «Якщо ви справді знаєте, хто ви і яку роль відіграєте в громаді для своїх членів, це дозволяє уникати хибних сигналів. Ви можете вказати на ту стратегічну структуру того, ким ви є, і дуже чітко сформулювати, як саме це вписується в той “зонт”».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Теги: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera