Оновлені дані по 9 підгалузях фармацевтичної промисловості: яка з них найгірша?

Редакційна примітка: Ця стаття походить з «Натуральної дискусії про ліки», автор — доктор Чжан Цзирань; «赛柏蓝» надало дозвіл на повторне публікування, редактор — Сяо Лінь

Нещодавно Асоціація з управління медичною та фармацевтичною промисловістю Китаю оприлюднила показники роботи медичної та фармацевтичної промисловості за 2025 рік — у масштабах усієї країни фармацевтичні промислові підприємства понад встановленого розміру реалізували операційний дохід 2.96T юанів, що на 0,6% менше в річному обчисленні; отримали прибуток 408B юанів, що на 1,4% більше в річному обчисленні.

Фармацевтична промисловість загалом поділяється на 9 підгалузей: хімічні субстанції, хімічні препарати, препарати традиційної китайської медицини, китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки, біологічні продукти, фармацевтичні допоміжні речовини/пакувальні матеріали, спеціальне фармацевтичне обладнання, санітарні матеріали та фармацевтичні товари, медичні прилади й обладнання та інструменти.

Нижче наведено рейтинг-аналіз щодо темпів зростання доходу та прибутку цих 9 підгалузей за 2025 рік, а також зроблено прогноз на 2026 рік.

01

Дохід: 4 зростання, 5 спадів

У 2025 році загальний дохід фармацевтичної промисловості в усій країні знизився на 0,6%, зокрема 4 підгалузі зросли, 5 підгалузей знизилися.

1. 4 зростання: біологічні продукти — темпи другі

Найбільше зростання доходу показали фармацевтичні допоміжні речовини та пакувальні матеріали, а також біологічні продукти, відповідно +7,7% і +7,5%; медичні прилади й обладнання та санітарні матеріали й фармацевтичні товари — відповідно +3,4% і +0,2%.

2. 5 спадів: спад найбільший у китайських лікарських трав’яних відварах/пластинках і в препаратах традиційної китайської медицини

Усе — і хімічні, і китайські — незалежно від того, чи це препарати, чи субстанції, — зазнало зниження.

Найбільше зниження показали китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки та препарати традиційної китайської медицини: відповідно -6,3% і -6%; хімічні препарати та хімічні субстанції — відповідно -2,1% і -0,6%.

Спеціальне фармацевтичне обладнання знизилось на 4,9%.

02

Прибуток: 2 зростання, 7 спадів

У 2025 році прибуток фармацевтичної промисловості в усій країні загалом зріс на 1,4%; за винятком біологічних продуктів і спеціального фармацевтичного обладнання, решта 7 підгалузей усі без винятку знизилися.

1. 2 зростання: біологічні продукти — зростання найшвидше

Темпи зростання біологічних продуктів і спеціального фармацевтичного обладнання відповідно досягли 37,9% і 27,4%.

Зростання в 2 підгалузях не лише повністю компенсувало зниження в 7 підгалузях, а й ще сприяло зростанню всієї фармацевтичної промисловості на 1,4%.

2. 7 спадів: китайська медицина і хімічні препарати також знизились

Найбільше падіння прибутку припало на фармацевтичні допоміжні речовини та пакувальні матеріали: зниження сягнуло 25,1%;

у хімічних і китайських — незалежно від того, чи це препарати, чи субстанції — прибуток також повністю знизився. Хімічні субстанції та хімічні препарати знизилися відповідно на 4,5% і 0,1%; китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки та препарати традиційної китайської медицини — відповідно на 3,7% і 2,9%.

03

Підгалузеве розшарування очевидне

1. 4 підгалузі: одночасні спад доходу й прибутку — китайська медицина та хімічні препарати двічі в мінусі

У хімічних і китайських — незалежно від того, чи це препарати, чи субстанції — і дохід, і прибуток усі без винятку знизилися. Зокрема, китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки, препарати традиційної китайської медицини, хімічні препарати та хімічні субстанції за доходом знизилися на 6,3%, 6%, 2,1% і 0,6% відповідно; за прибутком — на 3,7%, 2,9%, 0,1% і 4,5% відповідно.

За офіційними даними, перші 10 партій держзакупівель (国采) у сукупності заощадили кошти фонду медичного страхування приблизно на 440B юанів. Запровадження в 2025 році десятої партії держзакупівель ліків і п’ятої партії держзакупівель високовартісних витратних матеріалів дало змогу більшій кількості продуктів потрапити в цінові ряди зі зниженням ціни.

Управління цінами «спільне розуміння провінції» («省共识»), де за основу беруться ціни, обрані в держзакупівлях аж до найнижчої ціни в національних мережах, також було запущено у 2025 році. Згідно з оприлюдненням Нацуправління медичного страхування у «Статистичному експрес-звіті про розвиток медичного забезпечення за 2025 рік» (скорочено «医保快报»), у 2025 році в межах циклічного просування виконано розв’язання цінових ризиків для 6 партій ліків і 6 партій витратних матеріалів, провели розмови/наради з 487 випадками щодо підприємств з виробництва ліків і 104 випадками щодо підприємств витратних матеріалів.

Робота з регулювання цін у 2026 році буде розширена від точкового підходу (по провінціях) до площинного (по всій країні) і буде систематизована, а також повністю розгорнута за процедурою. На початку 2026 року Центр з відбору цін і закупівель Нацуправління медичного страхування опублікував «Повідомлення щодо реалізації попереджувальних позначок ризику цін для препаратів, що розміщені в мережі» (医保价采函〔2026〕2号), де це було конкретно розписано.

Дванадцята партія держзакупівель (国采) уже є визначеною справою. 20 березня Нацуправління медичного страхування на своєму офіційному сайті опублікувало «Препарати, де кількість підприємств, що пройшли оцінювання узгодженості, є більшою, і які ще не були включені до державних централізованих закупівель». Це додатково підтверджує наміри.

Четверта партія держзакупівель препаратів традиційної китайської медицини (中成药集采) дедалі ближче: 30 березня. Платформа медичного страхування провінції Хубей опублікувала «Повідомлення про публічне громадське обговорення <Документів щодо централізованих закупівель у рамках альянсу закупівель національних препаратів традиційної китайської медицини (проєкт для збору зауважень)> та <Документів щодо централізованих закупівель у рамках альянсу закупівель національних препаратів традиційної китайської медицини (друга партія наступного продовження) (проєкт для збору зауважень)>»; 31 березня Управління медичного страхування Хубей також має спеціально скликати «Зустріч для комунікації з підприємствами-учасниками закупівель у рамках альянсу національних препаратів традиційної китайської медицини».

У 2026 році також буде здійснено одну партію держзакупівель китайських лікарських трав’яних відварів/пластин. 3 листопада 2025 року Управління медичного страхування провінції Шаньдун уже опублікувало «Основні правила закупівель другої черги загальнонаціональної альянсової закупівлі китайських лікарських трав’яних відварів/пластин та перелік номенклатур, планованих до закупівлі (проєкт для збору зауважень)». Одним з восьми ключових напрямів роботи на 2026 рік, зазначених у «Робочій зустрічі з питань медичного страхування по всій країні», яка відбулася 13 грудня 2025 року, є «подальше просування централізованих альянсових закупівель препаратів традиційної китайської медицини та китайських лікарських трав’яних відварів/пластин на рівні всієї країни».

У 2026 році тиск централізованих закупівель і регулювання цін, що стосується хімічних препаратів і китайської медицини, не зменшиться.

2. 3 сценарії: зростання доходу без зростання прибутку

Фармацевтичні допоміжні речовини/пакувальні матеріали, медичні прилади й обладнання та інструменти, а також санітарні матеріали й фармацевтичні товари — у цих 3 підгалузях зростає дохід, але не зростає прибуток: відповідно дохід збільшився на 7,7%, 3,4% і 0,2%, тоді як прибуток відповідно знизився на 25,1%, 3,9% і 6,2%.

По-перше, тиск централізованих закупівель медичних витратних матеріалів не менший, ніж у ліків; по-друге, зниження цін, спричинене централізованими закупівлями, вже передалося у ланцюг постачання до/від препаратів. Уся ланка «згори донизу» промислового ланцюга демонструє тенденцію «меншими цінами компенсувати більшим обсягом» («以价换量»), але приріст обсягів тимчасово ще не здатен перекрити падіння цін.

3. 1 сценарій: зростання прибутку без зростання доходу

Спеціальне фармацевтичне обладнання — єдина підгалузь, де прибуток зріс, але дохід не зріс. У 2025 році, хоча його дохід знизився на 4,9%, прибуток при цьому значно зріс на 27,4%.

4. Єдиний випадок подвійного підйому: біологічні продукти

Біологічні продукти — єдина підгалузь, яка забезпечила одночасне зростання і доходу, і прибутку: відповідно +37,9% і +7,5%.

Підтримка інноваційних політик по всьому ланцюгу поступово втілюється. Згідно з «医保快报»: «з 2018 по 2025 рік — протягом строків дії угод за результатами переговорів у медичному страхуванні обсяг продажів нових ліків, що з’явилися завдяки цим перемовинам, перевищив 480B юанів, при цьому витрати фонду медичного страхування перевищили 15k юанів».

04

Огляд на 2026 рік

1. Централізовані закупівлі (集采)

Після завершення десятої партії держзакупівель (国采) постійно закликали й пропагували «анти-надмірну конкуренцію в інноваціях за рахунок зменшення ефективності» («反内卷»), а низка документів вищого рівня також підкреслила, що правила централізованих закупівель потрібно постійно оптимізувати й удосконалювати, відмовившись від принципу «беремо тільки найдешевше», бо це стає загальним трендом. Правила продовження для 1–8 партій держзакупівель змінилися з «торгів» («竞价») на «запити цін» («询价»), що є ознакою потепління.

2. Медичне страхування

1. Активізація наявних залишків

«Спільне використання рахунків» (個账共济) розширилося від близьких родичів до далеких родичів, а також від внутрішньопровінційного рівня до міжпровінційного. Із загального фонду накопичених залишків фонду медичного страхування понад 1/4 — 1,5 трлн юанів — цей фонд-«пул» дедалі більше активізують.

Медичні округи централізованого страхування зменшилися приблизно зі 400 до 31 провінції (провінційний рівень централізації). Це підвищує рівень централізації і також значно підвищить ефективність використання коштів фонду медичного страхування.

Підвищення ефективності взаємодопомоги у фонді медичного страхування не лише розширює охоплення лікуванням, а й збільшить масштаб використання ліків.

2. Нарощування «приросту»

Перелік інноваційних препаратів комерційного страхування, запроваджений у 2025 році, проклав нові канали для оплати інноваційних ліків. У «Плані розвитку періоду “十五五”» вимагається: «заохочувати комерційне страхування розширювати сферу оплати інноваційних ліків». У 2025 році надходження страхових премій за комерційним медичним страхуванням склали 997.3B юанів, що становить 28% від загальних доходів базового фонду медичного страхування за відповідний період. Щойно комерційне страхування трохи відкрилося, воно має активізувати величезний обсяг продажів ліків.

3. Препарати традиційної китайської медицини

Вісім відомств, зокрема Міністерство промисловості та інформатизації, опублікували «План реалізації високоякісного розвитку китайської фармацевтичної промисловості (2026—2030)» (工信部联消费〔2026〕33号) (далі — «документ “工信33号文”»). У ньому запропоновано активізувати захист прав інтелектуальної власності добре відомих брендів і торгових марок старих марок («老字号»), а також брендів і традиційних технологій. Потрібно виростити низку нових великих одиночних продуктів (大单品) і впорядковано вибудовувати «корпус» відомих товарів з китайської медицини.

Масштаб продажів є першочерговим наочним індикатором для бренду. Віриться, що буде добре триматися динамічний баланс між зниженням цін і створенням великих продуктів.

4. Китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки

«Документ “工信33号文”» вимагає «створювати перевагу у сегменті китайських лікарських трав’яних відварів/пластин» через «посилення використання автентичних сировинних трав (道地药材), підтримку підприємств у поданні заяв для сертифікації продуктів із географічними позначеннями» та інші методи; також у документі йдеться про централізовані закупівлі та вимагається «відповідати тенденції централізованих закупівель із повноцінним обсягом (带量采购), формувати уніфікований нормативний ринок китайських лікарських трав’яних відварів/пластин і сприяти формуванню ринкової моделі “якісно за вигідною ціною” з гарантією якості та безперебійних поставок».

У 2025 році Кабінет Міністрів (Гол. канцелярія Держради) опублікував «Про всебічне поглиблення реформи нагляду за ліками та медичними виробами та сприяння високоякісному розвитку фармацевтичної промисловості». У ньому зазначено: «Китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки, які виготовляються відповідно до нормативів приготування на рівні провінцій, можуть за відповідними правилами продаватися через кордони провінцій; китайські лікарські формульні гранули, вироблені за національними стандартами препаратів, можуть напряму продаватися через кордони провінцій».

У червні 2025 року Національне управління традиційної китайської медицини опублікувало «Повідомлення про друк і розсилку посібника з операційного моніторингу ефективності для державних китайських лікарень третього рівня (версія 2025)», де в показники оцінювання для лікарень третього рівня було вилучено китайські лікарські трав’яні відвари/пластинки та гранули за формулами китайської медицини.

Усе це сприятиме розвитку індустрії китайських лікарських трав’яних відварів/пластин.

5. Інноваційні ліки

У «Плані розвитку періоду “十五五”» біомедицину визначено як «стратегічну опорну галузь, що розвивається», біовиробництво — як «нову точку зростання економіки», і вимагається: «застосувати надзвичайні заходи та просувати роботу по всьому ланцюгу».

У 2025 році сума міжнародних ліцензійних/експортних угод щодо інноваційних ліків України на зовнішній ринок становила аж 135.57B доларів США, що майже наполовину (49%) від усього світу.

28 березня Нацуправління з нагляду за ліками заявило, що станом на 2026 рік (на сьогодні) загальна сума зовнішніх ліцензійних угод щодо інноваційних ліків у Китаї перевищує 600 млрд доларів США; за рахунок того, що 1/4 часу забезпечила майже половину результатів за весь 2025 рік.

Потік великого обсягу новин і точні пояснення — усе в застосунку Sina Finance APP