Завищено доходи на 182Mа юанів, 300081 буде ST! Компанія вже п’ять років поспіль зазнає збитків, у 2025 році знову прогнозується збиток понад 300M.

3 квітня компанія Хенсін Дунфан (300081.SZ) опублікувала повідомлення. 3 квітня компанія отримала від Пекінського регуляторного бюро з цінних паперів лист-попередження про адміністративне покарання «Administrative Penalty Pre-Notice» («行政处罚事先告知书»). Через те, що в річному звіті за 2022 рік наявні недостовірні відомості та завищені доходи на 182M юанів, компанія та чотири посадові особи, які обіймали посади на той час, стикатимуться із сукупними штрафами на 12,5 млн юанів.

Одночасно з цим біржові торги акціями компанії підлягатимуть застосуванню інших ризикових застережень: з 7 квітня з моменту відкриття торгів акції буде призупинено на один день, з 8 квітня з моменту відкриття торгів відновлено торги; біржова назва акцій буде змінена на «ST恒信».

Згідно з повідомленням, у 2022 році Хенсін Дунфан здійснювала продаж серверів та пов’язаного програмного забезпечення для ST Creative (300366.SZ), а також продавала програмне забезпечення компанії Нобікен (02635.HK).

У межах зазначених операцій Хенсін Дунфан не мала контролю над відповідними товарами; по суті, компанія лише виконувала роль «агента» в межах бізнесу. За обставин, коли компанія знала про модель угод у відповідному бізнесі, вона все одно застосовувала метод валової суми для визнання доходу. Це призвело до того, що в річному звіті за 2022 рік Хенсін Дунфан було розкрито недостовірні відомості: у 2022 році завищення операційних доходів становило 182M юанів, що дорівнює 37,12% від суми доходів, розкритих у звітності за відповідний період.

У жовтні 2024 року Хенсін Дунфан вирішила скоригувати облік цієї діяльності та перейти до «методу чистої суми» для розрахунків. На підставі цього коригування Хенсін Дунфан внесла виправлення облікових помилок: зменшено операційні доходи за 2022 рік на 182M юанів, а також одночасно зменшено виробничу собівартість за цей самий період на 182M юанів. Після завершення коригувань дохід компанії за 2022 рік змінився з 489 млн юанів на 308 млн юанів, при цьому чистий прибуток залишився без змін.

Пекінське регуляторне бюро з цінних паперів планує ухвалити рішення: щодо Хенсін Дунфан — винести попередження та накласти штраф 5 млн юанів; щодо чинного на той момент голови правління та генерального директора Мэн Наня, чинного на той момент директора Чень Вея, чинного на той момент фінансового директора Ван Лінхая та чинного на той момент заступника генерального директора Лі Сяобо — кожному винести попередження та накласти штрафи 2,5 млн юанів, 2,3 млн юанів, 2 млн юанів і 0,7 млн юанів відповідно.

Незадовго до направлення «行政处罚事先告知书» Хенсін Дунфан у повідомленні від 27 березня зазначала, що Лі Сяобо за власними особистими причинами подала заяву про відставку з посади заступника генерального директора компанії та головного технічного офіцера (CTO). Після звільнення вона/він не обійматиме жодної посади в компанії. Станом на цю дату Лі Сяобо володіла 122,1 тис. акцій компанії.

Щодо проблем Хенсін Дунфан, існують думки, що нібито професійний вибір облікового трактування, якщо застосувати його неправильно, може призвести до завищення розміру доходів на десятки мільйонів. Облікове трактування не можна робити за принципом «як виглядає краще — так і робити»; його потрібно суворо дотримуватися вимог корпоративних стандартів бухгалтерського обліку. Інакше, якщо завищення доходів буде підтверджено під час перевірки, штрафи загрожуватимуть не лише компанії, а й фінансовому директору, генеральному директору та голові правління — вони нести відповідальність солідарно.

Насправді, раніше Хенсін Дунфан неодноразово здійснювала виправлення даних.

У річному звіті за 2021 рік, річному звіті за 2022 рік і у третьому квартальному звіті за 2023 рік Хенсін Дунфан внесла виправлення щодо дебіторської заборгованості, змін у складі акціонерів тощо.

У липні 2023 року Хенсін Дунфан також опублікувала повідомлення: за результатами розслідування регуляторами компанія мала проблеми, зокрема недостатність підстав для знецінення нематеріальних активів, помилкове встановлення параметрів для знецінення гудвілу тощо. Це призвело до того, що дані про збитки від знецінення нематеріальних активів, збитки від знецінення гудвілу та інших довгострокових активів, розкриті в прогнозі результатів за 2022 рік, суттєво відрізнялися від перевірених даних, розкритих у періодичній звітності; відповідна інформація була розкрита неточно.

Крім того, компанія також має проблеми з неналежним обліком повернень від продажів і реструктуризації боргів, неповним зберіганням частини бізнес-документів, а також розбіжностями між окремими сумами у фінансовій звітності за 2022 рік та примітками до неї.

У зв’язку з цим Хенсін Дунфан, голова правління та генеральний директор компанії Мэн Нань, а також фінансовий директор компанії Ван Лінхай отримали листи-роз’яснення (попереджувальні листи).

У квітні 2024 року Хенсін Дунфан внесла виправлення до показників операційних доходів і операційних витрат за третій квартал 2023 року. До внесення виправлень операційний дохід за третій квартал становив 134 млн юанів, після — 99,52 млн юанів; чисте зменшення становило 34,51 млн юанів. Операційні витрати до внесення виправлень становили 103 млн юанів, після — 122.1k юанів; чисте зменшення становило 34,51 млн юанів.

У серпні 2024 року Хенсін Дунфан знову внесла виправлення до звіту за перший квартал 2024 року. Компанія зазначила, що у «Звіті за перший квартал 2024 року» частину активів у складі нематеріальних активів було віднесено до статті нематеріальних активів під пунктом «data resources» («дані як ресурс»). Після подальшої перевірки компанія виявила, що класифікація була помилковою.

Згідно з матеріалами, Хенсін Дунфан у 2010 році вийшла на біржу Шеньчженьської фондової біржі (Шенчжень), а її діяльність охоплює застосування та сервіс для цифрових креативних продуктів, продукти та сервіси застосування інтернет-відео, інтеграцію систем обчислювальної потужності тощо.

З точки зору показників ефективності, починаючи з 2020 року Хенсін Дунфан більше не досягала прибутковості.

У 2020 і 2021 роках операційні доходи Хенсін Дунфан становили відповідно 336 млн юанів і 487 млн юанів; відхилення у річному обчисленні — -40,02% і 45,09%. Чистий прибуток становив відповідно -68.01M юанів і -513M юанів.

Після збитків, що перевищили 513M юанів протягом двох поспіль років, збитки Хенсін Дунфан дещо звузилися, але частина років мала збитки, які навіть перевищували операційні доходи.

У 2022–2024 роках операційні доходи Хенсін Дунфан становили відповідно 308 млн юанів, 402 млн юанів і 375 млн юанів; у річному обчисленні відхилення становили відповідно -36,80%, 30,79% і -6,79%. Чистий прибуток (збиток) становив відповідно -500M юанів, -421M юанів і -281M юанів.

У січні компанія опублікувала прогноз щодо результатів за 2025 рік, очікуючи, що материнська чиста прибутковість (прибуток, що належить власникам материнської компанії) буде збитком у діапазоні від -346M юанів до -365M юанів.

Джерело: Manageren (经理人网)

Редактор: 曹諵

Коректор: 知晏