ウォーレン・バフェット（**バークシャー・ハサウェイ**の元CEO）は、史上最高のバリュー投資家の1人として知られています。バークシャー・ハサウェイで彼が築いたポートフォリオは過去数十年で変化してきましたが、常にバフェットが「すばらしい価値」として狙ってきた銘柄を含んでいます。バフェットはもうバークシャーを運営していませんが、ポートフォリオはCEO在任中に選ばれた銘柄で満たされており、その多くは現在の、直近の市場の押し下げもあって、特にすばらしいバリューです。バフェットのポートフォリオでいま最も割安な株は**チャーター・コミュニケーションズ**です。ケーブルテレビおよびインターネット事業者は、利益の6倍（6x）で取引されており、フォワード利益は5倍（5x）です。しかし、いまバフェットのポートフォリオで最も良いバリュー株は**バンク・オブ・アメリカ**（BAC +0.20%）です。画像出典：The Motley FoolバフェットのポートフォリオにおけるBofAが最良のバリュー---------------------------------------バンク・オブ・アメリカは、バークシャーのポートフォリオにおける5番目の保有銘柄で、およそ9%の持ち分を占めています。2年前までは2番目の保有銘柄でしたが、バフェットと彼のチームは直近の数四半期で株の比率を引き下げています。 とはいえ、いまは買いゾーンにいるように見えます。株価は年初来で約12%下落しており、利益の約12倍で取引されていて、これは過去1年で最も低い水準です。 そのフォワードの株価収益率（P/E）はわずか11で、見通し利益に基づく5年の株価/利益-成長率（PEG）は0.93です。PEGが1.0未満であれば、過小評価されていることを意味します。そして株価純資産倍率（P/B）は比較的低く、1.2です。 拡大NYSE: BAC---------バンク・オブ・アメリカ今日の変化(0.20%) $0.10現在の価格$49.37### 主要データポイント時価総額$354B本日の取引レンジ$48.16 - $49.5652週レンジ$33.06 - $57.55出来高1.1M平均出来高43M配当利回り2.23%バンク・オブ・アメリカ株はなぜ買いなのか----------------------------------ウォール街のアナリストは、バンク・オブ・アメリカの目標株価の中央値を$61としており、これは今後12か月で株価に対して26%の上昇余地があることを示唆します。そして、83%のアナリストが「買い」と評価しています。 昨年、バンク・オブ・アメリカは売上を7%増やし、前年と比べて信用損失の引当（プロビジョン）を引き下げました。売上の伸びと引当の数字は、第4四半期ではさらに良く、2026年に向けた追い風としての勢いになります。また、第4四半期には効率比率を194ベーシスポイント引き下げて61%にしました。これは、使う1ドルごとにより多く稼げているということです。それは利益にも表れており、第4四半期の1株当たり利益は18%増えて$0.98になりました。 2025年には純金利収入が約7%増えて601億ドルになりました。経営陣は2026年も同様の規模で成長することを見込んでおり、5%から7%の範囲を想定しています。 さらに、第4四半期の純クレジット・オフ率が低下し、信用損失の引当も減っていることから、信用の質が改善していることを示唆しています。チャージオフ（クレジット・オフ）とは、返済されないローンのことです。現時点の金利見通しはやや不透明ですが、米国の大手貸し手であるバンク・オブ・アメリカは、どちらのシナリオでもうまく位置付けられています。金利が下がれば、より多くの貸し出し活動を後押しし、預金金利が下がることで純金利収入が押し上げられる可能性があります。金利が今の水準で維持されるなら、純金利収入の堅調な増加と、現在のより高いスプレッドを維持する可能性が高いでしょう。そのうえで、割安なバリュエーションが加わります。こうしたバフェット銘柄は、いま買いに見えます。
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ウォーレン・バフェット（バークシャー・ハサウェイの元CEO）は、史上最高のバリュー投資家の1人として知られています。バークシャー・ハサウェイで彼が築いたポートフォリオは過去数十年で変化してきましたが、常にバフェットが「すばらしい価値」として狙ってきた銘柄を含んでいます。
バフェットはもうバークシャーを運営していませんが、ポートフォリオはCEO在任中に選ばれた銘柄で満たされており、その多くは現在の、直近の市場の押し下げもあって、特にすばらしいバリューです。
バフェットのポートフォリオでいま最も割安な株はチャーター・コミュニケーションズです。ケーブルテレビおよびインターネット事業者は、利益の6倍（6x）で取引されており、フォワード利益は5倍（5x）です。しかし、いまバフェットのポートフォリオで最も良いバリュー株はバンク・オブ・アメリカ（BAC +0.20%）です。
画像出典：The Motley Fool
バフェットのポートフォリオにおけるBofAが最良のバリュー
バンク・オブ・アメリカは、バークシャーのポートフォリオにおける5番目の保有銘柄で、およそ9%の持ち分を占めています。2年前までは2番目の保有銘柄でしたが、バフェットと彼のチームは直近の数四半期で株の比率を引き下げています。
とはいえ、いまは買いゾーンにいるように見えます。株価は年初来で約12%下落しており、利益の約12倍で取引されていて、これは過去1年で最も低い水準です。
そのフォワードの株価収益率（P/E）はわずか11で、見通し利益に基づく5年の株価/利益-成長率（PEG）は0.93です。PEGが1.0未満であれば、過小評価されていることを意味します。そして株価純資産倍率（P/B）は比較的低く、1.2です。
拡大
NYSE: BAC
バンク・オブ・アメリカ
今日の変化
(0.20%) $0.10
現在の価格
$49.37
主要データポイント
時価総額
$354B
本日の取引レンジ
$48.16 - $49.56
52週レンジ
$33.06 - $57.55
出来高
1.1M
平均出来高
43M
配当利回り
2.23%
バンク・オブ・アメリカ株はなぜ買いなのか
ウォール街のアナリストは、バンク・オブ・アメリカの目標株価の中央値を$61としており、これは今後12か月で株価に対して26%の上昇余地があることを示唆します。そして、83%のアナリストが「買い」と評価しています。
昨年、バンク・オブ・アメリカは売上を7%増やし、前年と比べて信用損失の引当（プロビジョン）を引き下げました。売上の伸びと引当の数字は、第4四半期ではさらに良く、2026年に向けた追い風としての勢いになります。
また、第4四半期には効率比率を194ベーシスポイント引き下げて61%にしました。これは、使う1ドルごとにより多く稼げているということです。それは利益にも表れており、第4四半期の1株当たり利益は18%増えて$0.98になりました。
2025年には純金利収入が約7%増えて601億ドルになりました。経営陣は2026年も同様の規模で成長することを見込んでおり、5%から7%の範囲を想定しています。
さらに、第4四半期の純クレジット・オフ率が低下し、信用損失の引当も減っていることから、信用の質が改善していることを示唆しています。チャージオフ（クレジット・オフ）とは、返済されないローンのことです。
現時点の金利見通しはやや不透明ですが、米国の大手貸し手であるバンク・オブ・アメリカは、どちらのシナリオでもうまく位置付けられています。金利が下がれば、より多くの貸し出し活動を後押しし、預金金利が下がることで純金利収入が押し上げられる可能性があります。金利が今の水準で維持されるなら、純金利収入の堅調な増加と、現在のより高いスプレッドを維持する可能性が高いでしょう。
そのうえで、割安なバリュエーションが加わります。こうしたバフェット銘柄は、いま買いに見えます。