'BTC OG Insider Whale'のエージェント：市場は戦争の期間を織り込んでいない、長期的な消耗は米国の利益と一致している

4月5日、Garrett Jin氏（「BTC OG Insider Whale」のエージェント）は、「Oil is War（原油は戦争である）」という題名の長文記事を公開しました。同氏は、原油は米国とイランの戦争の副産物ではなく、むしろ紛争そのものを動かす中核的な原動力だと述べています。株式市場、債券、暗号資産、米連邦準備制度（FRB）の政策、食料価格など、その他のすべての経済・金融に関わる変数は、原油価格の「下流（downstream）」に生じる結果です。原油のトレンドを正確に予測できる人は、市場全体がどちらの方向へ向かうかを理解できるでしょう。

Jin氏は、米国とイランの戦争は「精密な空爆（surgical airstrikes）」の想定を超え、長期の消耗戦（attrition war）へと発展したと考えています。ホルムズ海峡の閉鎖が継続することで、原油価格は一時的な急騰ではなく、構造的な上昇につながります。戦争は長引く紛争へとエスカレートしており、ホルムズ海峡は5週間以上閉鎖されたままで、米国の地上部隊が集結している一方、明確な勝利への道筋もなく、急速な緊張緩和の兆しもありません。

イランの戦略は「勝つ」ことではなく、戦争をワシントンが撤退せざるを得ないほどのコストにまで押し上げることにあります。最も起こり得るシナリオは、長期の消耗戦へと入ることです。これは米国の利益とも一致します。つまり、世界の買い手が北米のエネルギーへ向かうことになり、高い原油価格が米国内の生産を押し上げるのです。

市場は戦争そのものは織り込んでいますが、その「期間」まではまだ織り込んでいません。原油価格が押し下げられる局面が現れるたびに、買いの機会が生まれます。米国の地上部隊が投入される一方で、すぐに勝利が見込めない状況では、原油価格は金利、為替レート、株式市場、信用市場に影響を与えます。

PolyBeatsのモニタリングによれば、今月末までに米国とイランが停戦に至る確率は18%で、5月末までが34%、6月末までが46%です。