Analis pasar: Volatilitas ekstrem harga emas membuat investor ritel menunggu dan dalam jangka pendek berpotensi menghadapi risiko koreksi

APP Huaxun Finance讯——harga emas memang berhasil kembali ke atas 4500 dolar AS per ounce, tetapi gejolak yang hebat di pasar saat ini membuat banyak investor merasa tidak nyaman. Seorang analis strategi pasar senior menyebutkan bahwa volatilitas ekstrem dan lingkungan berisiko tinggi telah memaksa banyak investor ritel untuk memilih menunggu sementara, yang kemungkinan dalam waktu dekat akan memberikan tekanan turun tambahan pada harga emas. Secara keseluruhan, meskipun pasar emas masih berada pada level tertinggi dalam sejarah, kesulitan untuk melakukan trading jangka pendek meningkat secara signifikan, sehingga logika investasi jangka panjang perlu dinilai dengan mempertimbangkan tren makro global.

Harga emas kembali ke 4500 dolar, tetapi volatilitas menjadi tantangan terbesar

Pasar emas baru-baru ini berhasil kembali ke atas 4500 dolar AS per ounce, namun berdasarkan analisis dari analis strategi pasar, volatilitas harga yang tajam saat ini membuat banyak investor ritel tetap memilih sikap menunggu, yang dapat menambah tekanan turun pada harga emas dalam jangka pendek.

Pendiri bersama DeCarley Trading, Carley Garner, menyatakan bahwa saat ini ia masih cenderung melakukan aksi jual ketika emas mengalami rebound. Ia juga menambahkan bahwa gejolak harga yang begitu hebat membuat para trader merasa sangat sulit, hampir tidak ada yang dapat meraih keuntungan dengan mudah dalam lingkungan saat ini.

Garnner mengatakan: “Saat ini ini adalah pasar berisiko tinggi.”

Ia secara khusus menyebutkan bahwa volatilitas ekstrem dan persyaratan margin yang tinggi telah mendorong sejumlah besar trader ke luar pasar. “Kebanyakan orang sudah tidak memiliki kemampuan menanggung risiko yang cukup.”

Pembalikan cepat membuat trading menjadi sangat kompleks

Garnner melanjutkan bahwa volatilitas harga yang cepat di pasar futures dan opsi membuat pembentukan posisi dan pengelolaan posisi menjadi semakin sulit. Bahkan bagi trader yang memegang posisi short selama koreksi kali ini, mereka sering kali secara tidak sengaja berbalik arah karena kecepatan pembalikan pasar yang terlalu cepat.

Ia menambahkan bahwa biaya membeli opsi secara langsung saat ini sangat mahal; bahkan kontrak futures mini pun dapat menghasilkan fluktuasi laba-rugi yang besar dalam waktu singkat. Kondisi ini menyebabkan aktivitas trading dengan leverage berkurang secara nyata.

Emas fisik dan pemegang ETF relatif lebih tangguh, tetapi aksi jual panik tetap ada

Garnner mengatakan meskipun partisipasi trader leverage menurun, investor yang membeli emas fisik dan berinvestasi pada ETF emas mungkin memiliki kemampuan bertahan yang lebih kuat. Namun, bahkan pada pasar yang relatif stabil ini pun sulit untuk sepenuhnya menghindari tekanan.

Ia berkata: “Saat ini jelas ada sebagian aksi jual yang disertai kepanikan, dan saya tidak yakin apakah ada orang yang benar-benar sedang berada dalam kondisi untung.”

Ia menambahkan bahwa penurunan likuiditas pasar semakin memperparah gejolak seluruh pasar komoditas, membentuk siklus buruk di mana trader menjauh dari pasar sehingga stabilitas pun semakin turun.

Prospek jangka pendek hati-hati, emas masih punya ruang penurunan

Garnner berpendapat bahwa dalam situasi saat ini, pasar emas mungkin sulit memulihkan dengan cepat momentum kenaikan di awal tahun. Investor ritel mungkin memerlukan waktu lebih lama untuk kembali membangun kepercayaan masuk pasar, sementara para trader tetap bersikap hati-hati terhadap pembelian dan trading futures emas.

Ia menekankan bahwa meskipun belakangan terjadi koreksi besar, harga emas masih berada pada level tertinggi dalam sejarah. Ia berkata: “Bahkan setelah koreksi ini, emas tetap menunjukkan pergerakan yang cukup mengejutkan.”

Berdasarkan pengamatan dari bagan jangka panjang, ia menyebutkan bahwa penurunan belakangan ini, jika dilihat dalam konteks waktu yang lebih besar, sebenarnya hanya merupakan fluktuasi yang relatif kecil. “Rasanya seperti kiamat, tetapi dibandingkan dengan kenaikan berbentuk parabola sebelumnya, ini sebenarnya hanya gangguan kecil.”

Namun, Garnner secara tegas menyatakan bahwa ia tetap berhati-hati terhadap prospek jangka pendek emas. Ia berkata: “Saya tidak optimistis terhadap emas. Saya benar-benar tidak bisa melihat bagaimana level harga saat ini bisa bertahan dengan kokoh.”

Ia memperkirakan dalam waktu dekat, emas mungkin mengalami rebound teknis, atau mungkin akan menguji kembali level resistensi sebelumnya, tetapi setiap rebound dapat menjadi kesempatan jual yang lebih baik. Ia menambahkan: “Jika terjadi rebound, mungkin digerakkan oleh berita geopolitik; saya cenderung lebih memilih memanfaatkan peluang sisi bawah.”

Pasar energi mendominasi seluruh sektor komoditas

Garnner secara khusus menekankan bahwa saat ini minyak mentah adalah kekuatan inti yang menggerakkan seluruh pasar komoditas; baik logam, gandum, maupun komoditas lainnya, pada dasarnya semuanya terpengaruh secara tidak langsung oleh pergerakan minyak mentah.

Ia berkata: “Apa pun yang kamu perdagangkan—logam, gandum, atau ternak—sekarang ini sebenarnya kamu sedang secara tidak langsung memperdagangkan minyak mentah.”

Volatilitas tajam minyak mentah tidak hanya secara signifikan meningkatkan risiko trading, tetapi juga secara nyata memperkuat korelasi di antara berbagai kelas aset. Misalnya, terdapat hubungan yang jelas antara harga minyak mentah dan mata uang seperti yen Jepang; seiring harga energi naik, yen melemah.

Garnner menyatakan perusahaan tradingnya tidak memilih untuk membeli langsung opsi put minyak mentah yang harganya mahal, melainkan mengekspresikan penilaian makro yang sama dengan cara lain. Ia menjelaskan: “Kami justru membeli opsi call yen Jepang. Jika harga minyak mentah turun, yen harus mengalami rebound.”

Pasar produk pertanian juga terseret oleh minyak mentah, ruang kenaikan terbatas

在 bidang produk pertanian, Garnner memperkirakan meskipun ada kekhawatiran tertentu dari sisi pasokan, secara keseluruhan ruang kenaikan masih terbatas. Ia menunjuk bahwa pasar komoditas berbasis gandum telah membentuk hubungan yang sangat berkorelasi dengan pasar energi, di mana keterkaitan antara gandum dan harga minyak sangat erat.

Ia berkata: “Saya tidak percaya bahwa harga komoditas gandum akan tiba-tiba naik tajam dan terus melanjutkan kenaikannya.” Ia menambahkan bahwa batas atas harga jagung, gandum, dan kedelai mungkin sudah terlihat secara samar.

Ringkasan: di lingkungan volatilitas tinggi, strategi defensif lebih utama; menunggu di luar pasar mungkin pilihan rasional

Secara keseluruhan, meskipun pasar emas saat ini kembali di atas 4500 dolar AS, karakteristik volatilitas yang tajam dan risiko yang tinggi telah secara jelas menahan antusiasme partisipasi pasar.

Garnner berpendapat bahwa dalam jangka pendek harga emas masih menghadapi tekanan turun tertentu, sementara minyak mentah sebagai kekuatan dominan sedang menyalurkan dampaknya melalui korelasi ke seluruh sektor komoditas, termasuk emas.

Dalam situasi seperti ini, Garnner menyarankan para trader untuk menerapkan strategi defensif berbiaya rendah dan berisiko rendah; bahkan bagi banyak pelaku biasa, memilih menunggu sementara di luar pasar mungkin adalah pilihan yang lebih bijaksana.

Ia menutup dengan mengatakan: “Ketika pasar begitu gila, kebanyakan orang sedang mengalami kerugian. Jika sekarang kamu berada di luar pasar, tidak perlu merasa menyesal; itu sebenarnya bukan posisi yang buruk.”

Bagan harian spot gold Sumber: Easy Forex waktu Beijing 31 Maret 10:33 Harga emas spot Dilaporkan 4583.09 dolar AS/ounce

Sejumlah besar informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Guo Jian