Лютий був жорстким для всіх, хто тримав криптовалюту. Ціни тягнулися тижнями, але останній день місяця? Саме тоді все справді зруйнувалося. Біткоїн обвалився більш ніж на 6% за 24 години і ризикував наблизитися до $60K. Ефіріум постраждав ще більше, знизившись майже на 10% до $1.8K. Альткоїни просто знищувалися по всьому ринку. То чому криптовалюта так різко падає?

Негайним тригером стала геополітична напруга. Ізраїль здійснив превентивну атаку на Іран із повідомленнями про вибухи в Тегерані. Коли з’являються такі новини, інвестори одразу переводять капітал у безпечні активи, такі як долар і облігації. Крипту продають першою, бо вона найризикованіший актив у портфелі. Ринок вже був крихким, тому панічні продажі швидко посилилися.

Але геополітика — це лише частина історії. Чому криптовалюта падає сильніше, ніж слід? Макроекономічні умови також погіршилися. Дані щодо інфляції виявилися вищими за очікування наприкінці лютого, що знищило сподівання на швидке зниження ставок від ФРС. Вищий рівень інфляції означає, що ФРС залишиться жорсткою довше. Долар укріпився, доходність зросла, і це погано для ризикових активів, таких як крипта. Трейдери, які ставили на полегшення монетарної політики, раптом мусили переоцінити ситуацію.

Потім запустився механізм ліквідації. Більше $88 мільйонів у довгих позиціях на Біткоїн були знищені за 24 години через скидання левериджних позицій. Коли це трапляється, позиції продаються за ринковою ціною, що прискорює падіння. Ефіріум мав ще більший леверидж, тому й падав ще сильніше.

Також виникає проблема попиту. Вливання у спотовий Bitcoin ETF висохли. Активи під управлінням зменшилися більш ніж на $24 мільярд за місяць. Без інституційних покупців, які поглинають тиск продажу, падіння може тривати ще довше. То чому зараз криптовалюта так різко падає? Це ідеальна буря: геополітичний шок, вперта інфляція і примусове ліквідування — все одночасно. Тестування підтримки $60K Bitcoin є критичним. Якщо вона переконливо прорветься, ми можемо побачити рівень середини $50K . Ринок потребує стабільності для відновлення, а саме її зараз бракує.