Біотехнологічні акції та інвестиції у довголіття: тенденції для відстеження

У 2025 році акції біотехнологій мали найкращий рік із часів пандемії: два головні індекси ринкового сектору — SDPR S&P Biotech ETX (NYSE:XBI) та iShares Biotech ETF (NYSE:IBB) — повернули від 28% до 36%, тобто більш ніж удвічі більше, ніж приблизно 18% у S&P 500. Це сталося після трьох поспіль років відставання. Сильний 2025 для біотехнологій був випадковістю чи частиною тривалого відновлення? Декілька ключових тенденцій можуть підказати напрям.

Поки акції біотехнологій у 2025 році відновлювалися, приватні інвестиції в науку про довголіття більше ніж подвоїлися, досягнувши $8.49 мільярда в межах 325 угод. Управління з контролю якості харчових продуктів і медикаментів (FDA) схвалило 50 нових препаратів у 2024 році та 46 у 2025 році, зокрема перший клас ліків, який дослідники назвали потенційними терапіями для довголіття. Великі фармкомпанії витратили понад $65 мільярдів на придбання біотехнологічних компаній станом на жовтень 2025 року, перевищивши підсумки за повний рік для 2024, 2022 та 2021 років.

Демографія слугує міцною основою для потенційного зростання в біотехнологіях і довголітті. Глобальна чисельність населення віком 60+ досягне 1.4 мільярда до 2030 року. Кількість людей віком 80+ майже потроїться до 2050 року. Пацієнти вже тут, і їх ставатиме більше — і акції біотехнологій дедалі частіше означають компанії, які створюватимуть лікування, що їм знадобиться.

Акції біотехнологій відновилися в 2025 році

Після трьох років без змін або з від’ємною дохідністю акції біотехнологій у 2025 році прорвалися вперед. Біотехнологічні тренди, про які йшлося вище і далі, вказують, що розворот може бути більш структурним, тобто зумовленим стійкими силами на кшталт старіння населення та наростаючої «патентної прірви», а не циклічним явищем, тобто не просто тимчасовим відскоком.

• Біотехнологічні індекси** суттєво випередили S&P 500 у 2025 році.** SDPR S&P Biotech ETX повернув 35.9%, iShares Biotech ETF повернув 28.0%, а Nasdaq Biotech Index (NASDAQ:NBI) зріс на 31.5% — проти 17.9% у S&P 500.
• Активність зі злиттів і поглинань (M&A) більше ніж удвічі перевищила рівень 2024 року. Вартість угод Biopharma M&A станом на жовтень 2025 року становила від $65 мільярдів до $70 мільярдів, що перевищило підсумки за повний рік для 2024, 2022 та 2021. Щонайменше сім угод перевищили $8 мільярдів.
• Великі фармкомпанії стикаються з патентною прірвою. Понад $300 мільярдів у доходах від брендових препаратів мають зазнати завершення строку дії патентів між 2025 і 2030 роками. Коли патент закінчується, на ринок можуть зайти дешевші генеричні версії. Коли це стається, продажі оригінального препарату можуть швидко зруйнуватися, тож великі фармкомпанії намагаються замістити цей дохід до того, як він зникне. Біотехнологічні компанії розробляють понад 70% нових схвалених препаратів — зростання з приблизно 50% десятиліття тому — що робить придбання біотехнологічної компанії одним із найшвидших способів заповнити цю прогалину.

Завантаження абзацу…

Менші біотехнологічні компанії, в яких препарати ще перебувають у клінічних випробуваннях, — саме те, що велика фарма намагається купити: пропозиції про придбання надходять із премією від 60% до 120% до цін акцій, навіть якщо в цих компаній немає ліків на полицях. Для інвесторів, які мали частки в тих придбаних компаніях, це означало, що їхні акції зростали більш ніж наполовину вже за одну ніч. Немає гарантії, що майбутні угоди виглядатимуть так само, але темпи придбань у 2025 році свідчать, що апетит великої фарми до біотехнологічних пайплайнів не сповільнюється.

Інвестиції в довголіття: куди прямують наука і капітал

Довголіття — це інвестиційна категорія, що формується навколо науки про старіння, і приватний капітал, дослідження та FDA діють швидко.

• Приватні інвестиції в науку про довголіття більше ніж подвоїлися за один рік. Глобальні інвестиції в науку про довголіття досягли $8.49 мільярда в межах 325 угод у 2024 році — порівняно з $3.82 мільярда у 2023 році.
• Препарати GLP-1** розширюються з території зниження ваги в сферу довголіття.** GLP-1 — це клас ліків, який включає семаглутид, що продається як Wegovy та Ozempic, і тирзепатид, що продається як Zepbound та Mounjaro. Спочатку схвалені для лікування діабету та ожиріння, вони згодом отримали схвалення FDA для зниження серцево-судинних ризиків, обструктивного апное сну, жирової хвороби печінки та перорального лікування ожиріння. Модель Swiss Re оцінює, що препарати GLP-1 можуть зменшити смертність у США від усіх причин на 6.4% до 2045 року, що робить це першим класом ліків із наслідками такого масштабу. Сам ринок GLP-1, за прогнозами, зросте з $55 мільярдів сьогодні до $150 мільярдів до 2030 року.
• FDA вперше офіційно визнало продовження тривалості життя як валідну клінічну ціль. У лютому 2025 року Loyal’s LOY-002, препарат для старіючих собак, став першим лікуванням, яке подолало цей регуляторний бар’єр, позначивши віху для довіри до сфери довголіття з боку регуляторів.

Препарати, які зараз приносять одні з найбільших грошей у біотехнологіях, зокрема GLP-1, імунотерапії проти раку та генні ліки, — це ті самі, які вже демонструють ранні ознаки потенційного продовження здорового життя. Раніше інвестування в довголіття означало вкладати капітал у неперевірену науку. Нині дедалі частіше це означає володіти компаніями, які вже генерують виручку, як-от Novo Nordisk (NVO +1.23%), чий GLP-1-препарат Wegovy уже є одним із найпродаваніших ліків у світі — за даними галузевого видання Drug Discovery and Development.

На що мають дивитися інвестори, які відстежують біотехнології та довголіття

Акції біотехнологій входять у 2026 рік із реальною динамікою. Галузь усе ще відновлюється після жорсткого трирічного відрізку, що передував 2025 року; велика фарма платить суттєву премію, щоб придбати компанії з пайплайном — тобто компанії з препаратами, що перебувають у розробці, — і FDA схвалює нові ліки темпами, близькими до рекордних. Сектор має справу з завершенням строку дії патентів, адже наука про довголіття набирає обертів.

Демографія створює «підлогу попиту», яка не є прогнозом — дані про населення визначені й їх важко ігнорувати. Дорослі 65+ становлять 17% населення США, але формують 37% усіх витрат на охорону здоров’я. Особи віком як 60+, так і 80+ складатимуть дедалі більшу частку глобального населення в наступні десятиліття. Це означає, що кожен наступний рік додає більшу, старішу групу пацієнтів, яким потрібно лікування хронічних станів, що впливають на 95% дорослих старших за 60 років, а також зростає попит на ліки для довголіття.

Для індивідуальних інвесторів, які відстежують перетин акцій біотехнологій і довголіття, показники рухаються в одному напрямку з багатьох ракурсів: ефективність препаратів, нові пайплайни ліків, приватний капітал, підтримка з боку держави та демографія. Питання вже не в тому, чи є довголіття життєздатною інвестиційною темою, а в тому, яка частина можливості вже закладена в ціну і яка частина ще попереду.

Часті запитання

Що таке акції біотехнологій?

Що таке інвестування в довголіття?

Чому акції біотехнологій добре показали себе в 2025 році?

Джерела

• The Association of Investment Companies (2025). “M&A activity drives momentum in biotech and healthcare.”
• BioSpace (2026). “The Five Biggest Biopharma Takeovers of 2025.”
• BioXconomy (2025). “BioXconomy’s top 10 M&A deals of 2025.”
• Businesswire (2025). “Loyal Receives FDA Acceptance of Reasonable Expectation of Effectiveness for Senior Dog Lifespan Extension.”
• Centers for Medicare and Medicaid Services (2025). “NHE Fact Sheet.”
• Drug Discovery and Development (2025). “Top 25 drugs by sales: 2025 H1”
• Evaluate (2025). “Obesity and GLP-1 Dealmaking: Strategic Trends and Market Signals.”
• Evaluate (2025). “Portfolio Tactics to Scale the $300bn Patent Cliff.”
• FDA (2026). “New Drug Therapy Approvals 2025.”
• FierceBiotech (2025). “2025 M&A up in value and deal count after year of ‘conservatism and recovery’: Leerink Partners.”
• JPMorgan (2026). “Biopharma and medtech activity in Q4 2025.”
• Longevity.Technology (2025). “Longevity investment more than doubled to $8.5bn in 2024.”
• Longevity.Technology (2026). “FDA rewrites drug approval rules and longevity stands to gain.”
• Nature Biotechnology (2025). “Are GLP-1s the first longevity drugs?”
• Swiss Re (2025). “GLP-1 drugs may reduce mortality by up to 6.4% in the US by 2045.”
• Vision Lifesciences (2026). “Pharma M&A Tracker 2026: Every Major Deal, Decoded.”

Про автора

Джек Капораль — директор з досліджень The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек очолює роботу з визначення та аналізу тенденцій, які формують інвестування і персональні фінансові рішення в Сполучених Штатах. Його дослідження публікувалися в тисячах медіа, зокрема в Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, і його цитували в показаннях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнесові та економічні тренди як репортер і аналітик з політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Він є головою Trade Policy Committee у World Trade Center у Денвері, штат Колорадо. Він має ступінь B.A. з міжнародних відносин із концентрацією в міжнародній економіці в Michigan State University.

TMFJackCap

У Джека Капораля немає позицій у жодних із згаданих акцій. The Motley Fool рекомендує Novo Nordisk. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Читати далі

Результативність акцій під час кожної рецесії з 1980 року

Стан фінансів ЛГБТК+: опитування 2,000 американців

ESG, SRI, Impact Investing: що це, як почати та як поводилися фонди

Стан стрімінгу 2025: стрімінгові сервіси та настрої споживачів

Вступ до цифрової нерухомості в метавсесвіті

Середній власний капітал за віком, освітою та расою