毎経記者｜李玉雯 毎経編集｜畢陸名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度の業績説明会において、ネット金利マージン、貸出の拡大、数値・情報の活用によるデジタル変革といったホットな論点に対応した。業界の金利マージンが縮小していくなどの課題に直面する中、浦発銀行は、構造の最適化、数値・情報ドリブン、リスクの精緻化による管理によって、複数の重要指標で限界（マージナル）改善を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産は10兆元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収入1739.64億元を実現し、前年同期比1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、同10.52%増となり、連続2年で2桁成長を維持した。金利マージン管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行のネット金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準を追い付くとともに、限界的に業界を上回ったと述べた。その理由として、業界構造、地域構造、顧客構造、製品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理によって、上から下への金利マージン管理の仕組みを構築したことを挙げた。資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率化（提質增效）」および「動的な調整（動態調優）」の方針を徹底し、重点の有望領域、重点の地域、重点の業種、重点の製品に対する業務支援と資源保障を強化し、手形（票据）などの低効率資産を圧縮することで、中高収益資産の比率を引き上げ、資産全体の収益水準を高めた。負債側では、同行は預金は「預金が主（存款立行）」とし、精緻な管理を貫いて、負債全体として「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面の形成を推進した。同時に、資産負債の全体表（全表）管理においても、制度・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めている。謝偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値はやはり相対的に理想的でない水準にある」と述べた。同氏は、同行は次の段階で多面的な手段を講じ、より良い金利マージンの成果を目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をより深く調整すること。第二に、数値・情報化の担体（キャリア）に依拠し、5つの大きな有望領域（五大赛道）を縦方向に推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、精緻な価格設定の管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、公・リテール・同業（インターバンク）を一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高安定な負債の調達源を拡大すること。個人の資産管理規模は4.66兆元----------------「2024年に安定化した前提の下で、2025年の浦発銀行のリテール事業は、良い方向に継続して発展している。」浦発銀行の副行長である張健は、業績説明会でこう述べた。紹介によれば、2025年の浦発銀行の個人の資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、当年の増幅は20%。貯蓄預金は1.71兆元で、増幅は10%だった。近年、業界全体のリテール向け信用は全体として圧力を受けている。張健はこの話題に触れる際に、浦発銀行の関連データを示した。2025年の同行のリテール貸出（運転資金ローンを除く）は450億元増で、増幅は3.05%。増量と増幅はいずれも株式銀行の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増だった。張健は、2026年も銀行のリテールには一定の圧力がかかるものの、機会もあるとした。同行は、重点的に「大財資（大財资）」「大サービス（大服务）」「大消費（大消费）」「大エコシステム（大生态）」「スマートエージェント（智能体）」の5つの名刺を作り込む方針だ。不良債権比率は過去11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力（リスク対応力）も継続して向上し、引当金カバー率は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となっている。浦発銀行の副行長である崔炳文は、業績説明会で、資産の質の改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（入店）業務、つまりホワイトリスト方式である。昨年、全行で当該方式を推進して以来、承認された与信総額は約9500億元であり、最近になってホワイトリスト方式をさらに改善している。第二に、リスク監視体制の構築。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置するとともに、各有望領域や主要な業務部門ごとにも部門級のリスク監視システムを設置し、相互に連携して、情報を共有している。第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には、銀行のオンライン業務やプライベートバンキング（普惠）業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために、精密なモデルと、モデルを管理するアーキテクチャが必要になる。第四に、速度調整と結び付けたメカニズムである。これまでリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「押さえの石（安定収益の核）」業務だった。しかし近年は複数の要因の影響で、一部の顧客で返済負担が増大している。いったん一時的に返済能力が落ちても信用を失わない（一時的に機能不全だが不信ではない）顧客に対しては、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行では行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設けている。（**実習生の程雪冰も本稿に貢献**） 表紙画像の出典：日経済新聞
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎経記者｜李玉雯 毎経編集｜畢陸名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は、2025年度の業績説明会において、ネット金利マージン、貸出の拡大、数値・情報の活用によるデジタル変革といったホットな論点に対応した。
業界の金利マージンが縮小していくなどの課題に直面する中、浦発銀行は、構造の最適化、数値・情報ドリブン、リスクの精緻化による管理によって、複数の重要指標で限界（マージナル）改善を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産は10兆元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収入1739.64億元を実現し、前年同期比1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、同10.52%増となり、連続2年で2桁成長を維持した。
金利マージン管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行のネット金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準を追い付くとともに、限界的に業界を上回ったと述べた。その理由として、業界構造、地域構造、顧客構造、製品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理によって、上から下への金利マージン管理の仕組みを構築したことを挙げた。
資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率化（提質增效）」および「動的な調整（動態調優）」の方針を徹底し、重点の有望領域、重点の地域、重点の業種、重点の製品に対する業務支援と資源保障を強化し、手形（票据）などの低効率資産を圧縮することで、中高収益資産の比率を引き上げ、資産全体の収益水準を高めた。
負債側では、同行は預金は「預金が主（存款立行）」とし、精緻な管理を貫いて、負債全体として「量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面の形成を推進した。
同時に、資産負債の全体表（全表）管理においても、制度・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めている。
謝偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、当行の金利マージンの絶対値はやはり相対的に理想的でない水準にある」と述べた。
同氏は、同行は次の段階で多面的な手段を講じ、より良い金利マージンの成果を目指すとした。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造をより深く調整すること。第二に、数値・情報化の担体（キャリア）に依拠し、5つの大きな有望領域（五大赛道）を縦方向に推進すること。第三に、量と価格のバランスを強化し、精緻な価格設定の管理能力を高めること。第四に、負債の質を固め、公・リテール・同業（インターバンク）を一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高安定な負債の調達源を拡大すること。
個人の資産管理規模は4.66兆元
「2024年に安定化した前提の下で、2025年の浦発銀行のリテール事業は、良い方向に継続して発展している。」浦発銀行の副行長である張健は、業績説明会でこう述べた。
紹介によれば、2025年の浦発銀行の個人の資産管理規模（時価を含む）は4.66兆元に達し、当年の増幅は20%。貯蓄預金は1.71兆元で、増幅は10%だった。
近年、業界全体のリテール向け信用は全体として圧力を受けている。張健はこの話題に触れる際に、浦発銀行の関連データを示した。2025年の同行のリテール貸出（運転資金ローンを除く）は450億元増で、増幅は3.05%。増量と増幅はいずれも株式銀行の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増だった。
張健は、2026年も銀行のリテールには一定の圧力がかかるものの、機会もあるとした。同行は、重点的に「大財資（大財资）」「大サービス（大服务）」「大消費（大消费）」「大エコシステム（大生态）」「スマートエージェント（智能体）」の5つの名刺を作り込む方針だ。
不良債権比率は過去11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填能力（リスク対応力）も継続して向上し、引当金カバー率は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となっている。
浦発銀行の副行長である崔炳文は、業績説明会で、資産の質の改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（入店）業務、つまりホワイトリスト方式である。昨年、全行で当該方式を推進して以来、承認された与信総額は約9500億元であり、最近になってホワイトリスト方式をさらに改善している。
第二に、リスク監視体制の構築。同行は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置するとともに、各有望領域や主要な業務部門ごとにも部門級のリスク監視システムを設置し、相互に連携して、情報を共有している。
第三に、モデル管理のアーキテクチャ。デジタル時代には、銀行のオンライン業務やプライベートバンキング（普惠）業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために、精密なモデルと、モデルを管理するアーキテクチャが必要になる。
第四に、速度調整と結び付けたメカニズムである。これまでリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「押さえの石（安定収益の核）」業務だった。しかし近年は複数の要因の影響で、一部の顧客で返済負担が増大している。いったん一時的に返済能力が落ちても信用を失わない（一時的に機能不全だが不信ではない）顧客に対しては、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行では行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設けている。
（実習生の程雪冰も本稿に貢献）
表紙画像の出典：日経済新聞