Швидке падіння ціни на золото, ймовірно, було пов’язане з гамма-сквізом. За аналізом інституцій, зниження наприкінці минулого місяця значною мірою було спричинене впливом опціонного ринку.

Гамма-сквіз — це явище, коли власники опціонів, щоб підтримувати баланс портфеля, купують або продають ф’ючерси та ETF на золото при проходженні цінових рівнів. Це прискорює коливання цін.

SPDR Gold ETF наприкінці минулого місяця мав велику кількість опціонів із цінами виконання 465 доларів і 455 доларів, що закінчувалися, а також у березневих і квітневих опціонах CME з великими позиціями у цінових діапазонах 5300 доларів, 5200 доларів і 5100 доларів. Саме при проходженні цих цінових рівнів активується гамма-сквіз. Тобто, падіння ціни на золото могло бути значною мірою спричинене технічними факторами.