Біткоїн (BTC) участь досягла рекордно низького рівня: куди зник роздрібний інвестор?

Структура ринку Bitcoin (BTC) кардинально змінилася з 2017 року. Фактично, нові дані показали, що роздрібна участь у Bitcoin впала до дев’ятирічного мінімуму на відомій біржі, оскільки активність дрібних інвесторів тепер здебільшого відсутня.

Такий тренд вказує на те, що володіння BTC сьогодні може бути більш централізованим, ніж у минулому.

Bitcoin стає більш централізованим?

Згідно з останніми спостереженнями аналітика CryptoQuant Darkfost, роздрібну поведінку вимірюють через надходження менш ніж 1 BTC на Binance, яка залишається найбільш широко використовуваною платформою серед цієї групи та стабільно фіксує найвищі обсяги торгів. Аналітик виявив, що 30-денна ковзна середня таких надходжень, які часто пов’язують із гаманцями «shrimp», впала до лише 332 BTC — це найнижчий рівень із 2017 року, того самого року, коли Binance запустили.

Кілька факторів сприяли цьому падінню. По-перше, роздрібні інвестори все частіше зберігають свій Bitcoin на біржах. Оскільки з часом кількість платформ зросла, доступ до BTC став простішим. У результаті деякі інвестори віддають перевагу сторонньому кастодіану, вважаючи його безпечнішим за самостійне зберігання, попри події минулих років, зокрема крах FTX. Такий патерн натякає, що володіння Bitcoin може нині бути більш централізованим, ніж у попередніх циклах.

До того ж, упровадження spot Bitcoin ETFs прискорило цей тренд. Ще в січні 2024 року місячні роздрібні надходження на Binance в середньому становили близько 1,000 BTC — майже утричі більше, ніж поточні рівні. Ці продукти дозволяють інвесторам отримувати доступ до цінових рухів BTC через більш регульовані та сприймані як безпечніші канали.

Крім того, деякі учасники роздрібного сегмента могли повністю вийти з крипторинку, а натомість переорієнтувати капітал в акції та сировинні товари, які теж забезпечили сильні результати.

Нарешті, меншою додатковою причиною є те, що деякі інвестори накопичили більше BTC з часом, перейшовши в більші категорії гаманців і більше не класифікуючись як роздрібні.

Вам також може сподобатися:

			*   			
				Найгірший сценарій для Bitcoin: аналітики попереджають про падіння на 25–80%			
		
				*   			
				Чи відреагують крипторинки на закінчення сьогоднішніх Bitcoin Options на $1.8B?			
		
				*   			
				Чисті реалізовані збитки Bitcoin погіршуються на 60% щотижня до -$410M			

«Сьогодні ми можемо сказати, що еволюція Bitcoin з 2017 року чітко переформатувала структуру ринку, і роздрібні учасники, ймовірно, відповідно адаптувалися, що призвело до суттєво нижчої ончейн-активності, ніж у попередніх циклах».

Ризики знизу

Bitcoin зазнав повторного посиленого тиску після того, як Дональд Трамп натякнув, що напруженість навколо Ірану може ескалувати далі. Цього було достатньо, щоб спровокувати падіння нижче $67,000, оскільки ринки адаптувалися до зростаючих геополітичних ризиків. Інший аналітик, XWIN Research, стверджував, що зниження вказує на глибші структурні вразливості, а не на короткострокову реакцію.

Був помічений зростаючий дисбаланс на ринку деривативів, зокрема на Chicago Mercantile Exchange, де відкриті позиції за ф’ючерсами на Bitcoin значною мірою зосереджені в контрактах із короткими строками. Така схема підвищує залежність від позицій із кредитним плечем замість попиту на спотовому ринку, що, у свою чергу, підвищує ризик вимушених ліквідацій під час періодів напруження.

Макроумови також стали несприятливими: зростання цін на нафту, сильніший долар США та скорочення ліквідності відштовхнули інвесторів від ризикових активів. Є три сценарії падіння: помірне зниження до $50,000, глибше падіння до $20,000-$30,000, якщо триватимуть відтоки з ETF, і крайній випадок, коли ескалація конфлікту може довести Bitcoin аж до $10,000.

СПЕЦІАЛЬНА ПРОПОЗИЦІЯ (Exclusive)

Binance Free $600 (CryptoPotato Exclusive): Використайте це посилання, щоб зареєструвати новий акаунт і отримати $600 ексклюзивної пропозиції привітання на Binance (повні деталі).

ЛИМИТОВАНА ПРОПОЗИЦІЯ для читачів CryptoPotato у Bybit: Використайте це посилання, щоб зареєструватися та відкрити БЕЗКОШТОВНУ позицію $500 на будь-якій монеті!

Tags:

										Binance											
										

																					
											
										Bitcoin (BTC) Price