3 причини того, що LEVI є ризиковим, і 1 акція, яку варто купити натомість

3 причини того, що LEVI є ризиковим, і 1 акція, яку варто купити натомість

Anthony Lee

Пн, 16 лютого 2026 р. о 13:03 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

LEVI

+0.69%

Levi’s останні шість місяців “топчеться на місці”, показавши невелику віддачу 4.8%, водночас тримаючись на рівні $22.06.

Чи час зараз купувати Levi’s, чи вам варто бути обережним, включаючи її до свого портфеля? Отримайте повний розбір від наших експертних аналітиків — це безкоштовно.

Чому ми думаємо, що Levi’s буде відставати в результатах?

Ми не маємо особливої впевненості в Levi’s. Ось три причини, через які вам слід бути обережними з LEVI, і акція, якою ми б радше володіли.

1. Слабке зростання в постійній валюті вказує на м’який попит

Інвесторам, які цікавляться компаніями з сектора Consumer Discretionary - Apparel and Accessories, варто відстежувати виручку в постійній валюті на додаток до показників, заявлених у звітності. Цей показник виключає коливання валютних курсів, які не залежать від Levi’s і не є індикаторами базового попиту.

Протягом останніх двох років виручка Levi’s у постійній валюті в середньому зростала на 5.1% у річному обчисленні. Така динаміка була невражаючою і припускає, що компанії може доведеться знижувати ціни або інвестувати в покращення продукту, щоб пришвидшити зростання — фактори, які можуть гальмувати прибутковість у найближчій перспективі.

Зростання виручки Levi’s у постійній валюті

2. Посередня маржа вільного грошового потоку обмежує потенціал реінвестування

Вільний грошовий потік не є показником, який часто “виносять на перший план” у фінансових звітах компаній та в релізах про прибутки, але ми вважаємо, що він багато що прояснює, оскільки враховує всі операційні та капітальні витрати, тож ним складно маніпулювати. Гроші — король.

За останні два роки Levi’s демонструвала слабку грошову прибутковість, що залишало компанії обмежені можливості повертати капітал акціонерам. Її маржа вільного грошового потоку в середньому становила 8% — погано для бізнесу в сегменті consumer discretionary.

Маржа вільного грошового потоку Levi’s за 12 місяців (trailing)

3. Нові інвестиції не дають результату, оскільки ROIC знижується

ROIC, або прибутковість інвестованого капіталу, — це показник, який показує, скільки операційного прибутку компанія генерує відносно грошей, які вона залучила (борг і власний капітал).

Ми любимо інвестувати в бізнеси з високою віддачею, але саме тренд у ROIC компанії часто дивує ринок і рухає ціну акцій. За останні кілька років ROIC Levi’s, на жаль, суттєво знизився. У поєднанні з уже низькими показниками віддачі ці падіння свідчать, що її можливості прибуткового зростання трапляються нечасто.

Повернення інвестованого капіталу Levi’s за 12 місяців (trailing)

Підсумковий вердикт

Levi’s не проходить наш тест на якість. Втім, зараз акція торгується за 14.7× forward P/E (або $22.06 за акцію). Цей мультиплікатор є коректним, але ми не маємо особливої впевненості в компанії. Зараз є кращі акції для покупки. Ми б радили придивитися до компанії для всіх ринкових умов, яка володіє улюбленою домогосподарствами Taco Bell.

Акції високої якості для будь-яких умов ринку

Цього року ринок сильно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції забезпечують половину всієї надбавки S&P 500. Така концентрація змушує інвесторів нервувати — і з цілком обґрунтованих причин. Поки всі “валяться” в ті самі переповнені назви, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять лише частину ціни. Ознайомтеся з іменами високої якості, які ми відзначили в нашому списку Top 5 Growth Stocks цього місяця. Це добірка наших акцій High Quality, які забезпечили ринково випереджаючу віддачу 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До переліку акцій, які потрапили до нас, увійшли вже добре знайомі назви на кшталт Nvidia (+1,326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також бізнеси “під радаром”, як колись мікрокап-компанія Kadant (+351% за п’ятирічну віддачу). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації