Волл-стріт перервала свою п'ятижотневу серію падінь. Ось 3 теми, які привернули нашу увагу

Цього тижня фондовий ринок нарешті піднявся вище, підбадьорений оптимізмом, що війна між Іраном завершиться швидше, ніж пізніше. Індекс S & P 500 та Nasdaq Composite обидва перервали свою п’ятитижневу серію втрат у четвер під час торгового тижня, скороченого через свята. Широкий ринковий індекс виріс на 3,4%, а технічно-орієнтований індикатор — на 4,4%. Dow Jones Industrial Average просів на 2.96%, також це був його перший позитивний тиждень за шість. Протягом більшої частини тижня відступаючі ціни на нафту давали акціям можливість дихнути та йти вище, підкріплюючи обернений зв’язок, який спостерігався відтоді, як війна почалася 28 лютого. Винятком був четвер, коли ціни на нафту різко зросли, але S & P 500 та Nasdaq Composite все одно змогли піднятися на ралі — заохочувальний знак. Зі стрибком на 11,4% у четвер еталонна нафта США WTI для поставок у травні зросла майже на 12% за чотириденний відрізок — це був шостий позитивний тиждень із семи. Фондовий ринок був налаштований на відскок за будь-якої зачіпки щодо причин для оптимізму після жахливого виступу минулого тижня. Невизначеність розхитувала ринок, коли іранські посадовці та президент Дональд Трамп надсилали суперечливі сигнали про те, на якому етапі перебуває конфлікт. З 23 березня до 27 березня S & P 500 впав на 2,1% і зафіксував найгірший тиждень із минулого жовтня. Щотижневе падіння Nasdaq на 3,2% була найгіршим із минулого квітня, коли Трамп оголосив свої «tariffs Liberation Day». Поки Волл-стріт останніми днями тримала погляд на подіях за кордоном, також привернула нашу увагу хвиля свіжих даних щодо ринку праці та повідомлення про «monster IPO». Поки ми чекаємо, що принесе понеділок, ось розбір цих трьох тем.

Ще один тиждень війни
Ринок пережив свій п’ятий тиждень війни США та Ірану й уперше за час конфлікту показав тижневі прибутки. Волл-стріт зосередився на позитивних повідомленнях — у низці суперечливих заголовків — які робили розв’язання вигляд більш імовірним. Основна частина зростання ринку прийшла з торгової сесії у вівторок, коли не підтверджене повідомлення сказало, що президент Ірану Масуд Пезешкіан був відкритий до завершення війни за умов гарантій. Розгін продовжився в середу після того, як Трамп пізно у вівторок сказав журналістам, що сили США залишать Іран «через два чи три тижні». Розігрів ралі охолов у четвер після того, як прайм-тайм звернення Трампа в середу ввело риторику, що загострює ситуацію. Повідомлення в четвер про те, що Іран та Оман підготували протокол для «моніторингу транзиту» через Ормузьку протоку, життєво важливий нафтовий водний шлях, допомогли S & P 500 та Nasdaq подолати їхні різко нижчі відкриття та вирізати помірний приріст. Блакитний фішка Dow у четвер втратив 61 пункт, або 0,13%, після того, як на своїх мінімумам він був у мінусі понад 600 пунктів. «Це неймовірний, незвичний відскок, який був дуже несподіваним і змусив нас подумати, що, можливо, “ведмідь” бере коротку відпустку», — сказав Джим Крамер у четвер увечері. «У будь-який інший день, коли у нас буває такий сплеск нафти, і ми мали б бути, мабуть, мінус 1,5% до 2%. Це було вражаюче, сюрреалістично і, здавалося, віщувало, що десь працюють хороші речі. Але ми просто не знаємо, які саме вони зараз, і я не збираюся намагатися робити вигляд, що знаю». У четвер вранці The Club опублікувало аналіз того, як інвесторам слід орієнтуватися в цьому заплутаному, сповненому невизначеності ринку.

Багато даних щодо праці
Тиждень був насичений оновленнями щодо ринку праці й завершився на високій ноті. Так званий звіт JOLTS від Бюро статистики праці у вівторок показав, що кількість вакансій у лютому впала більше, ніж очікувалося. Насправді компанії наймали працівників найповільнішими темпами з 2011 року, не враховуючи старт пандемії у 2020. Дані ADP розповіли трохи більш обнадійливу історію в середу. Місячний погляд обробника зарплат на приватний найм у березні показав приріст робочих місць на 62,000. Завершуючи тиждень у п’ятницю вранці, офіційний урядовий звіт про зайнятість у березні показав, що в минулому місяці фонди оплати праці зросли на 178,000, що набагато сильніше за оцінку Dow Jones consensus у 59,000. Доробки до сильного звіту за січень і слабкого релізу за лютий поставили середнє за три місяці приблизно на 68,000 робочих місць. Здоров’я ринку праці відіграє велику роль у рішеннях ФРС щодо відсоткових ставок, поряд із даними щодо інфляції. Подвійна мета центрального банку — стабільність цін і максимальна зайнятість. Хоча стрибок цін на нафту, спричинений війною, має потенціал знову розпалити інфляцію, звіт про роботу в березні може допомогти приборкати занепокоєння щодо короткострокової «стагфляції», оскільки вказує, що ринок праці не такий м’який, як натякали похмурі дані за лютий. Трейдери практично одностайно закладають у ціни відсутність зниження ставок з боку центрального банку до кінця 2026 року, за даними інструмента FedWatch від CME. Однак не зрозуміло, як виглядатиме траєкторія зниження ставки, якщо кандидат на посаду голови ФРС від Трампа Кевін Ворш досягне успіху замість Джерома Пауелла, термін якого закінчується у травні. Ворш наполягав на бажанні пом’якшити монетарну політику. Щоправда, Ворш ще не отримав підтвердження Сенату.

Великі плани щодо IPO
На цьому тижні також було багато заголовків про IPO. SpaceX Елона Маска конфіденційно подала заявку на первинне публічне розміщення, повідомив у середу CNBC Девід Фабер. За повідомленнями, виробник ракети працює щонайменше з 21 банком для свого публічного дебюту, що, за даними Reuters, може оцінити компанію в $1.75 trillion. Паралельно продовжує наростати очікування щодо потенційного IPO OpenAI. Створювач ChatGPT закрив цього тижня раунд фінансування на $122 billion за неймовірною post-money оцінкою $852 billion. Anthropic, стартап, що стоїть за моделями Claude, також розглядає IPO цього року, і так само — менш відома Databricks, яка востаннє була оцінена в $134 billion. «У нас ніколи не було угод такого типу», — сказав Джим у середу на CNBC. «Ми навіть не знаємо, як їх аналізувати [бо] вони такі великі». Хоча конвеєр IPO — це помітна історія, він все ще другорядний щодо війни. Якщо конфлікт на Близькому Сході буде швидко врегульовано, однак ці мегагігантські IPO та всі хвильові ефекти, які вони можуть спричинити на ринку, буде неможливо ігнорувати. З позитивного боку, це може стати фінансовим добробутом для наших банківських акцій, Goldman Sachs і Wells Fargo, що буде дуже потрібно після слабкого першого кварталу 2026 року. Як ми писали в середу, пожвавлення активності з угодами може допомогти знову розпалити ці акції. Водночас потік нового пропозиційного контенту, що надходитиме на ринок, може зрештою стати ризиком для інших секторів. Щоб купувати акції в нових і захоплених компаніях, які виходять на ринок, інвесторам зазвичай потрібно продати щось інше, щоб залучити готівку та звільнити місце в їхніх портфелях. Як любить казати Джим, фондовий ринок — як будь-який інший ринок: пропозиція та попит керують днем. Якщо є більше пропозиції продукту, ніж попиту, ціни, ймовірно, впадуть. Ця динаміка залишиться для нас чимось, про що ми будемо думати, поки стежимо за часом цих потенційних масштабних угод. (Перегляньте тут повний список акцій у Charitable Trust Джима Крамера.) Як підписник CNBC Investing Club разом із Джимом Крамером, ви отримаєте сповіщення про торгову операцію перед тим, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання сповіщення про торгову операцію, перш ніж купити або продати акцію в портфелі його благодійного трасту. Якщо Джим говорив про акцію в CNBC TV, він чекає 72 години після випуску сповіщення про торгову операцію перед виконанням угоди. ВИЩЕВКАЗАНА ІНФОРМАЦІЯ ПРО INVESTING CLUB ПІДЛЯГАЄ НАШИМ УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ РАЗОМ З НАШИМ ВІДМОВЛЕННЯМ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНОГО ФІДУЦІАРНОГО ЗОБОВ’ЯЗАННЯ АБО ОБОВ’ЯЗКУ НЕ ІСНУЄ, І НЕ СТВОРЮЄТЬСЯ, В СИЛУ ВАШОГО ОТРИМАННЯ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, ПОВ’ЯЗАНОЇ З INVESTING CLUB. ЖОДНИЙ ПЕВНИЙ РЕЗУЛЬТАТ ЧИ ПРИБУТОК НЕ ГАРАНТОВАНО.