Щойно я помітив цікаву подію на ринках Токіо. Індекс Nikkei 225 щойно досяг нового історичного максимуму, і це не просто випадковий стрибок — за цим стоять солідні фундаментальні чинники. Після паузи в понеділок індекс різко підскочив на 3,9%, закрившись на рівні 54 720,66. Індекс Topix також пішов вгору, піднявшись на 3,1%. Це були найсильніші одноденні рухи з початку жовтня, тож очевидно, що змінився настрій інвесторів.

Що ж цьому сприяє? Прибутки технологічних компаній справді вражають. TDK і Kyocera обох перевершили свої квартальні прогнози, а також зросли інтереси до компаній, орієнтованих на ШІ, таких як Fujikura та Ibiden, оскільки гроші почали знову текти у ризикові активи. Але це не лише технології тримають ринок — також з’явилися фінансові компанії. Mizuho Financial Group підскочила на 6,1% після перевищення очікувань щодо прибутку та оголошення про розширення програми викупу акцій, що додало ще один поштовх широкому індексу.

Я знайшов цитату від Кадзуhiro Sasaki з Phillip Securities Japan, яка досить точно відображає зміну настрою. Він зазначив, що обережність фактично зникла з ринку. Цікаво, як він поєднав всі ці фактори — слабкість ієни, сильна позиція правлячої партії перед виборами 8 лютого, стабільні прибутки у напівпровідниковій галузі та стабільність у дорогоцінних металах — все разом створює позитивний фон. За словами Sasaki, зараз перспективи виглядають справді позитивними, а не просто через FOMO.

Andrew Jackson з Ortus Advisors додав ще один аспект, зазначивши, що сильні дані з американського виробництва також підвищують регіональний настрій. Він особливо підкреслив, що апетит до ризику повернувся до технологічних акцій після понеділкових зростань на Уолл-стріт.

Після обіду рух у бік ШІ-компаній продовжувався. Sumitomo Electric Industries, виробник кабелів, різко підскочив — до 15% у один момент — після підвищення прогнозу прибутку на рік у звіті о 15:00. Такий рух свідчить про те, що інвестори справді переконані у зростанні прибутковості компаній, пов’язаних із інфраструктурою ШІ.

Важливо, що це не виглядає як типовий ралі від відскоку. Тут маємо перевищення очікувань щодо прибутків якісних компаній, дії центральних банків у бік підтримки акцій і справжній бізнес-імпульс у ключових секторах. Спостереження Sasaki про зникнення обережності здається цілком точним, враховуючи, наскільки активно інвестори переорієнтовуються у ризикові активи. Поєднання макроекономічних чинників і міцних мікрофундаментів створює ситуацію, яку варто уважно стежити.