トランプの中東発言が世界の資産を動揺させる：円が160の「死のライン」に迫る、財務相は「大胆な行動」を取ると警告

モニタリング・アプリ「Zhitong Finance」によると、日本の財務大臣は、米国大統領トランプが今週早い段階で中東情勢について行った発言が金融市場に大きな影響を与えたと述べた。米側がデータを公表する前、この大臣は為替と原油先物市場で次第に強まっている変動に懸念を示し、さらに投機筋に警告を繰り返した。

日本の財務大臣 片山皐月は金曜、記者団に対し、「トランプの発言は、世界の市場――すべての資産クラスを含む――に、かなり顕著な影響を与えている。」「原油先物と為替市場での投機活動が増えており、そのためボラティリティも大幅に上昇している。」と語った。

片山皐月は続けて、「政府はあらゆる分野で措置を講じる用意ができている。」と述べ、投機筋に改めて警告した。さらに、「大胆な行動」を取る可能性があるとし――これは通常、為替市場介入の合図とみなされる。原油先物への言及から、当局が為替レート以外の市場動向も継続して注視していることがうかがえる。

片山皐月がこのような発言を行う前に、日米の円・ドル相場は 159.74 に到達した。それ以前にトランプが行った発言は、中東の紛争がさらにエスカレートする可能性を示唆していた。

木曜、トランプは新たな脅しを発し、イランに圧力をかけてテヘランを再び交渉のテーブルに戻すために、イランのインフラを攻撃すると述べた。さらにその前日には、戦争を継続する方針を約束しており、この流れは原油価格、米国債の利回り、そしてドルを押し上げていた。

金曜の後半、日銀はもう一つの試練に直面することになる。米国が最新の労働力データの一群を発表するからだ。もしデータが予想より強ければ、FRBが利下げを先送りするとの見方が強まり、結果としてドルがさらに押し上げられ、円に追加の圧力がかかる可能性がある。

片山皐月が演説した後、金曜の東京時間の早い段階で、円の為替レートは 159.67 近辺で推移している。

中東情勢が急速に変化する中、日本当局による円への影響は比較的短命だった。財務省の最高為替担当者の警告が下落の勢いを数日間抑えるのに役立った直後、円相場はすでに危険ゾーンへ戻っており、160 ドルの節目に近いところで往来している。

2022年末以降、日本当局は円を支えるために市場介入に24兆円超（約1500億ドル）を費やしてきた。最近の一連の操作は2024年7月に実施され、円の下落が160の水準を割り込んだ時だった。これ以前の同年4月と5月には、日本は史上最大規模の円の下支えのための介入を行った。

UBSグループのストラテジストは、当局が介入を強める表現をしているにもかかわらず、円安の流れは続くと見込んでいる。「継続的な撹乱」のシナリオのもとでは、彼らはドル円相場が年末に 175 に達する可能性さえ予測している。

片山皐月は、月曜にオンライン会議に参加した主要7か国（G7）の当局者は、中東情勢がどう展開しようと、短期的には市場のボラティリティが高い水準にとどまるとの認識で概ね一致していると述べた。

片山皐月は、「現時点では、世界と日本の経済の秩序はまだ安定しているものの、関係者の間では見通しがまだ不透明だという点で共通認識がある。」「不確実性をできるだけ減らすために、考えられる限りのあらゆる措置を講じる必要がある。」と語った。