Bairong Yun mengalami penurunan laba sebesar 72% pada tahun 2025, baru-baru ini meluncurkan pinjaman kendaraan untuk mencari pertumbuhan | Duyu Finance

问AI · Bagaimana aturan baru untuk bisnis pinjaman-bermitra memengaruhi pendapatan bisnis inti Baifu Rongyun?

Di tengah gelombang penyesuaian mendalam industri pinjaman-bermitra, rasa sakit kinerja Baifu Rongyun dan upaya terobosan bisnis berlangsung bersamaan. Pada 26 Maret, Baifu Rongyun merilis laporan keuangan tahun 2025. Data kinerja menunjukkan bahwa laba bersih perusahaan sepanjang 2025 turun 72%, sumber pendapatan inti dari BaaS—cloud industri keuangan—mengalami penurunan akibat dampak aturan baru, dan peta aliran prospek platform pinjaman-bermitra utamanya, Rongshu Dai, juga menyusut secara diam-diam. Untuk memecahkan kebuntuan kinerja, Rongshu Dai baru-baru ini meluncurkan bisnis pinjaman dengan jaminan kendaraan, serta mencoba bisnis toko angsuran, mencari titik pertumbuhan bisnis baru.

Laba bersih turun tajam sepanjang tahun

Pada 26 Maret, Baifu Rongyun merilis kondisi kinerja tahun 2025. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada 2025, Baifu Rongyun membukukan pendapatan sebesar 2,92 miliar yuan, turun 0,31% year-on-year; membukukan laba bersih sepanjang tahun sebesar 74 juta yuan, turun tajam 72% year-on-year.

Sebelumnya, bisnis cloud industri keuangan BaaS merupakan sumber pendapatan utama Baifu Rongyun; pada seluruh tahun 2025, Baifu Rongyun memperoleh pendapatan dari bisnis tersebut sebesar 1,371 miliar yuan, turun 3% year-on-year.

Laporan keuangan menjelaskan bahwa ini terutama karena aturan baru pinjaman-bermitra menyebabkan beberapa pelanggan institusi keuangan yang bekerja sama menyesuaikan strategi produk secara lebih hati-hati dan menurunkan produk, sehingga berdampak besar pada pendapatan cloud industri keuangan BaaS perusahaan tersebut.

Pada akhir 2025, pendapatan layanan cloud industri keuangan BaaS sebagai bagian dari total pendapatan adalah 46,94%. Dari 2022 hingga paruh pertama 2025, porsi pendapatan segmen ini masing-masing adalah 36,32%, 44,2%, 48,17%, dan 53,17%. Cloud bisnis keuangan BaaS terutama mencakup bisnis terkait platform pinjaman Rongshu Dai dan Qianxiaole.

Saat ini, kredit “Youxuan Dai” milik Rongshu Dai terutama mengalirkan prospek ke produk lain, sekaligus melakukan pembelian iklan (buying ads) di platform arus (traffic) lain.

Dari bagian “Penjelasan Layanan Pinjaman” di dalam App, terlihat bahwa institusi yang terutama mengalirkan prospek untuk Rongshu Dai saat ini mencakup: Jieqianbei (Wenzhou Yizhao Small Loan), Fuqianbao (Fulong Small Loan), Bank Kaitai, Yuanxiao Hua (Dalian Jinzhou Yuang? Small Loan), Wei Qianbao (Perusahaan Pinjaman Mikro terkait Wei Xia? Limited Liability), Xin Yongqian (Guangzhou Jinno Small Loan), Shanjie Hua (Yingtan Huixin Small Loan), dan lain-lain.

Reporter memperhatikan bahwa daftar pengaliran prospek tersebut mengalami penyempitan; sebelumnya juga termasuk institusi keuangan berizin seperti Bank Sushang dan perusahaan konsumsi pembiayaan Shanxi. Selain itu, Rongshu Dai juga menyediakan bisnis asuransi, di beranda App, serta saat pengguna mengajukan materi untuk verifikasi terdapat bagian “Bulan pertama 1 yuan, buka hak istimewa eksklusif”. Bagian ini adalah “Huixiang e Sheng — Pengobatan Medis Senilai 1 Juta Pilihan”, disediakan oleh Zhonghui Property Insurance; bulan pertama 1 yuan, mulai 61,83 yuan pada bulan berikutnya; pada halaman pengasuransian, opsi pendaftaran otomatis untuk tahun berikutnya telah dicentang secara default.

Informasi publik menunjukkan bahwa Baifu Rongyun memiliki satu lisensi jaringan small loan—Guangzhou Shurong Internet Small Loan Co., Ltd.—didirikan pada 2017, dengan modal terdaftar 200 juta yuan.

Produk pinjaman dengan jaminan kendaraan diluncurkan baru-baru ini

Baru-baru ini, Rongshu Dai secara resmi meluncurkan bisnis pinjaman dengan jaminan kendaraan di dalam App, dengan slogan “dapat pinjaman jika punya mobil”, dengan plafon hingga 1 juta yuan, tenor hingga 5 tahun (60 periode), dan kisaran suku bunga efektif tahunan sebesar 3,58%~24%.

Dari lampiran perjanjian terlihat bahwa penyedia layanan kerja sama bisnis pinjaman dengan jaminan kendaraan Rongshu Dai mencakup: Bank Huarui, Lianzhong Youche, Deyi Car Owner Rong, Che Jixing, Shengxing Car Mortgage? (?), Yin? (?), 360 Qiyi Rong Car Owner Loan, Pingpai? (?), Yixin Car Owner Loan, Hengche Rong, Huarui Car Mortgage Loan, dan produk lainnya.

Mulai tahun lalu, pasar pinjaman dengan jaminan kendaraan menjadi sangat panas; perusahaan-perusahaan besar internet, institusi keuangan berizin, serta platform yang berfokus pada industri otomotif mulai menata.

Menurut informasi yang diketahui, di satu sisi kualitas aset bisnis pinjaman dengan jaminan kendaraan lebih dapat dikendalikan: kendaraan sebagai agunan yang mudah dicairkan dan mudah dinilai dibandingkan pinjaman kredit, sehingga dapat secara efektif menurunkan risiko kredit macet; di sisi lain, seiring penyempurnaan proses pinjaman dengan jaminan kendaraan, penilaian harga kendaraan, pendaftaran gadai, dan langkah lain dapat dilakukan secara online, sehingga sangat meningkatkan efisiensi pengurusan; ditambah lagi dampak aturan baru pinjaman-bermitra terhadap platform pinjaman-bermitra, menjadikan pinjaman dengan jaminan kendaraan sebagai arah penting bagi platform pinjaman-bermitra untuk memperluas bisnis yang sesuai (compliance) dan mencari titik pertumbuhan baru.

Perlu dicatat bahwa pada bulan Januari tahun ini, Rongshu Dai juga pernah mencoba bisnis toko angsuran, namun saat ini di App tidak ada pintu masuk untuk layanan tersebut. Reporter sebelumnya menanyakan kepada layanan pelanggan; pihak customer service menyatakan bahwa toko masih berada pada tahap pembukaan bertahap, dan pintu masuk yang spesifik ditampilkan sesuai tampilan di App pengguna.

Bisnis toko angsuran selalu menuai banyak kontroversi; khususnya menjelang 315 tahun ini, berbagai penyimpangan seperti “harga lebih tinggi”, “toko model bulanan (month series)”, “kartu virtual”, “penarikan uang tunai terselubung melalui penjualan kembali” menarik perhatian banyak media. Pada saat seperti ini, tidak buru-buru memasang produk secara luas atau menjadi pilihan yang bijaksana.

Seiring peluncuran produk pinjaman dengan jaminan kendaraan, Rongshu Dai membentuk matriks pengaliran prospek produk berupa kredit kecil + pinjaman jaminan kendaraan bernilai besar. Pihak dalam industri menyatakan bahwa ketika Rongshu Dai mencoba toko angsuran dan meluncurkan pinjaman dengan jaminan kendaraan, pada dasarnya itu adalah upaya terobosan industri pinjaman-bermitra di bawah tekanan ganda dari pengetatan regulasi dan penurunan profit.

Namun, bersamaan dengan penyesuaian bisnis, masalah dalam operasi kepatuhan platform dan perlindungan hak-hak konsumen juga secara bertahap terungkap. Platform keluhan Black Cat menunjukkan bahwa Rongshu Dai telah menerima lebih dari 3300 keluhan konsumen secara kumulatif; kata kunci keluhan terutama mencakup suku bunga efektif tahunan aktual yang melebihi tingkat suku bunga yang disepakati dalam kontrak, penagihan yang bersifat intimidatif/keras, biaya jaminan, dan lain-lain.

Pada 17 Maret, seorang konsumen mengeluhkan bahwa di platform pinjaman Rongshu Dai, produk “Kuai Le Hua” meminjam 13.000 yuan, dibayar kembali dalam 12 periode; setiap periode sekitar membayar 1.300 yuan. Kontrak menetapkan suku bunga efektif tahunan pinjaman sebesar 23,99%, tetapi suku bunga efektif tahunan aktual mencapai 35%. Konsumen meminta platform mengembalikan biaya yang tidak sesuai.

Konten keluhan konsumen menunjukkan bahwa masalah penagihan yang keras di Rongshu Dai cukup menonjol. Banyak konsumen dalam keluhan mereka menyatakan bahwa selama proses penagihan, Rongshu Dai melakukan tindakan seperti mengancam, menakut-nakuti, serta menghubungi pihak ketiga.

Reporter: Liu Jinyang Editor: Cao Mengjia Korektor: Tang Qi