トゥルイストの最近の決算報告について、興味深い点を見つけたので解説します。同銀行は15年にわたる法的闘争を終え、その影響はかなり大きいです。

背景を説明すると、トゥルイストはかつての前身銀行であるサンTrust Banksからこのオーバードラフトの集団訴訟を引き継ぎました。最初の原告は、オーバードラフト手数料は利息として分類され、ジョージア州の利率制限の対象となるべきだと主張していました。その後、訴訟は拡大し、銀行が民事および刑事の高利貸し法に違反したとされるようになりました。複数の控訴を経て、ジョージア州最高裁判所は銀行側に不利な判決を下し、最終的に和解に至りました。

このオーバードラフト集団訴訟の和解金は最大$240 百万ドルにのぼり、Q4の費用だけでも$130 百万ドルが計上されました。この一件だけで、1株当たりの四半期純利益は12セント減少しました。さらに、解雇手当としてもう$63 百万ドルを計上しており、四半期の収益はかなり厳しい状況です。

興味深いのは、これがより広い文脈の一部である点です。トゥルイストは2023年後半から再編成を進めており、12〜18ヶ月で$750 百万ドルのコスト削減を目指しています。オーバードラフト訴訟の和解は、その一環に過ぎません。さらに、従業員の再配置も行っており、Q4だけで従業員数は約1.2%減少しました。ただし、CFOのマイケル・マグワイアは、契約社員を正社員に移行させることで、平均コストの削減に寄与すると述べています。

数字を見ると、Q4の純利益は13億5000万ドル（(前年比6.1%増)）でしたが、一株当たり利益は1.00ドルで、市場予想を9セント下回りました。総収益は52億5000万ドルに達し、投資銀行業務や資産運用の好調により、手数料収入は5.17%増の15億5000万ドルとなりました。

マグワイアは、再編コストは2026年から減少し始める見込みだと述べていますが、解雇や施設関連費用は引き続きかかるとしています。同銀行は、2027年までに純資産利益率（ROTE）を15%にする目標を掲げており、2025年には12.7%を達成しています。今年は約(十億ドルの株式買い戻しも計画しています。

このオーバードラフト訴訟の問題は一段落つきましたが、その影響はしばらく続きそうです。それでも、資産規模が)十億ドルに達し、収益も堅調なため、この和解はチャールottesの本拠地の銀行にとって大きな障害というよりは一時的なつまずきに過ぎないといえます。