Огляд ринку 3 квітня: ціни на нафту різко зросли понад 111 доларів, встановивши новий чотирирічний максимум, а поставки Tesla спричинили різке падіння ціни акцій.

Автор: глибокий прибій TechFlow

Американські акції: навчальний приклад «внутрішньоденного великого розвороту»

У четвер Уолл-стріт пережила найжахливіший день 2026 року.

Перед відкриттям усі перетравлювали загальнонаціональну телевізійну промову Трампа напередодні. «Наступні два-три тижні ми маємо їх відправити назад у кам’яний вік». Ця фраза, наче глибинна бомба, повністю розбила оптимістичні настрої, які з такою працею накопичилися за перші три дні цього тижня. Промисловий індекс Dow Jones тимчасово впав на 668 пунктів, падіння S&P 500 у найглибшій точці досягало 1,5%, а Nasdaq — 2,2%.

Зміна настала вдень по обіді. Іранські державні медіа раптово поширили повідомлення: Тегеран співпрацює з Оманом, щоб розробити набір «моніторингу» — угоду, яка регулює судна через Ормузьку протоку. Це непомітне дипломатичне повідомлення стало для ринку ін’єкцією адреналіну: шорти миттєво втиснулися в закриття, і всі три індекси в останні дві години показали задушливий V-подібний відскок.

Закриття: Dow Jones ледь знизився на 61 пункт (-0,13%) до 46 504,67, S&P 500 зумів закритися з приростом 0,11% до 6 582,69, Nasdaq підріс на 0,18% до 21 879,18. Russell 2000 виріс на 0,70% на підтримці від постійного падіння дохідності держоблігацій.

Від падіння майже на 700 пунктів до зниження лише на 61 пункт: Dow Jones за шість годин пройшов траєкторію, яку інші проходять за шість днів.

На рівні секторів розбіжності були різкими. Сектор енергетики, отримавши імпульс від стрімкого стрибка цін на нафту, вискочив у лідери: APA +4,3%, ConocoPhillips, Devon Energy, Exxon Mobil і Chevron — усі приблизно +3%. Недвижимість і комунальні послуги також підсилилися на тлі зниження дохідності держоблігацій. Але споживчі акції зазнали жорстокого тиску — невизначеність війни та стрибок цін на нафту б’ють по довірі споживачів одразу з двох боків. Акції круїзних лайнерів різко впали, авіаційні — під тиском; це саме ті галузі, де з кожним підвищенням на $10 у нафті треба «відрізати» по одному шматку.

На рівні окремих компаній два крайні сюжети визначили цей день:

Tesla різко просіла на 5,43% до $360,56, установивши найбільше одноденне падіння за 2026 рік. Запалювачем стали дані про доставку за один квартал — 358 тис. авто: це не лише нижче очікувань Уолл-стріт (365 тис.), а ще тривожніше те, що Tesla виробила 50 тис. авто, але не змогла їх продати. Виробництво 408 тис., доставки 358 тис., дефіцит запасів — понад 50 тис. Це не проблема потужностей, це проблема попиту. За цей рік Tesla вже впала на 20%, а «AI-сюжет» Маска дедалі важче приховує слабкість автомобільного бізнесу.

Globalstar підскочила на 13% до $75,24, новий максимум за 18 років. The Financial Times повідомила, що Amazon веде перемовини щодо придбання цієї компанії супутникового зв’язку — оцінка близько $9 млрд. Бездомів (Бецос) має намір використати частотні активи Globalstar і супутники на орбіті, щоб пришвидшити «пряму битву» проєкту Amazon Leo проти Starlink від Маска. Складність у тому, що Apple володіє 20% акцій Globalstar — ця тристороння гра з угодою ще дуже далека від завершення.

VIX закрився на рівні 23,87, зниження на 2,73%; на тлі такого геополітичного шторму індекс страху навіть пішов на спад, що означає, що ринок «знеболюється». Дохідність 10-річних US Treasuries трохи знизилася до 4,313%.

Варто відзначити: попри те, що в четвер був справжній ураган, американські акції цього тижня все одно завершили зростанням по всьому спектру. S&P 500 за тиждень +3,4%, Nasdaq +4,4%, Dow Jones +3%. Це перший тижневий приріст з початку війни між США та Іраном.

У п’ятницю у день Страсної п’ятниці торги американськими акціями не відбуватимуться, але звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі за березень (non-farm payrolls) буде оприлюднений, як і раніше, зранку. Уолл-стріт очікує +57 тис. робочих місць, а в минулому місяці було жахливо: -92 тис. Ці дані «ляжуть» у вакуумі, де немає торгів, і інвесторам доведеться мучитися їхніми наслідками аж до відкриття в понеділок.

Нафта: $111, чотирирічний максимум

У четвер ринок нафти був справжнім головним героєм.

WTI різко стрибла на 11,41%, закрившись на $111,54 за барель, установивши максимум з червня 2022 року. Brent виросла на 7,78% до $109,03 за барель. У ході торгів WTI піднімалася аж до $113.

Фраза Трампа «відправити назад у кам’яний вік» — це не риторика, а ракетний підсилювач для цін на нафту. Напередодні WTI ще була нижче $100. За 24 години вона підскочила більш ніж на $11 — таку амплітуду востаннє бачили на початку війни РФ—Україна.

Ключова суперечність дуже чітка: Трамп з одного боку каже «вже от-от усе закінчиться», а з іншого — «треба ще битися два-три тижні». Ринок почув лише другу половину. Ормузька протока досі перебуває в стані напівзакриття: майже 20% світових перевезень нафти проходить через цю водну артерію. «Угода про моніторинг» між Іраном і Оманом дала ринку трошки повітря, але ніхто не наважується ставити проти того, коли ця «лінія життя» справді відновиться в нормальному режимі.

Консенсус аналітиків зміщується до «higher for longer» (вищі ставки надовше). Навіть якщо війна закінчиться завтра, падіння цін на бензин вимагатиме тижнів, а то й місяців: інфляційний удар уже вмонтований у найтонші капіляри економіки. OPEC+ проведе засідання 5 квітня, щоб обговорити, чи послабити обмеження на видобуток. Частина учасників виступає за нарощування, щоб утримати ціни понад $100; інші ж побоюються можливого надлишку пропозиції після війни.

Один показник, який варто запам’ятати: прогнозована добова виробнича потужність видобутку американської сирої нафти у 2026 році — 13,6 млн барелів на день, історичний максимум. США не бракує нафти — бракує безпеки глобальних транспортних коридорів.

Золото: захисний «авреол» тимчасово зійшов

Золото показало інтуїтивно суперечливий рух.

У дні, коли ціни на нафту різко зростали й георизики стрімко підвищувалися, золото не піднімалося — а падало. Ціна золота знизилася з $4 796 за унцію напередодні до торгів приблизно біля $4 690 за унцію поруч із закриттям; падіння становило близько 2,2%.

Причина не складна: індекс долара зріс після припливу «захисного» капіталу, а сильний долар тисне на золото, яке оцінюється в доларах. Паралельно стрибок цін на нафту підштовхнув очікування підвищення ставок: зростання реальних ставок створило золоту додатковий тиск.

Але якщо розтягнути таймлайн у довшу перспективу, золото все ще стоїть поруч із історичними вершинами. Історичний максимум у $5 595, зафіксований у січні 2026 року, вже відкотився майже на тисячу доларів, однак структурна логіка «бичачого» ринку золота: покупки центральних банків, геополітична премія, дедоларизація — жоден з цих факторів не зник. Всесвітня золота рада (World Gold Council) прогнозує, що центральні банки країн, що розвиваються, у 2026 році куплять близько 850 тонн золота, а Центральний банк Китаю вже безперервно збільшує резерви 15 місяців.

На короткій дистанції золото програло долару, але в довгому наративі воно все одно є кінцевим переможцем у цій геополітичній шаховій партії.

Криптовалюти: Drift обікрали на $286 млн, індекс страху впав до крижаного мінімуму

У четвер головна новина на крипторинку була не про біткоїн, а про найбільший у Solana екосистемі майданчик для безстрокових контрактів DEX: Drift Protocol, який зламали й викрали $286 млн.

Згідно з аналізом Elliptic, метод атаки дуже сильно збігається з патернами злочинів, які використовували раніше кілька північнокорейських хакерських груп (DPRK): атакувальники створили гаманець і провели невеликі тестові перекази за вісім днів до інциденту, а потім, використавши виключені вкрадені ключі адміністратора, отримали «божественні повноваження», створили фальшивий ринок заставних активів і за один раз осушили ліквідні пули. Вкрадені кошти швидко конвертували через агрегатор Jupiter у USDC, а потім через міжланцюговий міст CCTP перекинули на Ethereum. Увесь процес тривав кілька годин під час американської торгової сесії — і його так ніхто й не зупинив.

Це найбільша DeFi-порушення безпеки станом на 2026 рік, і другий за масштабом хак у Solana екосистемі після 2022 року Wormhole ($326 млн). Токен DRIFT обвалився на 25%. Solana (SOL) впала до п’ятитижневого мінімуму — $78,30.

Повернімося до котирувань. За даними CoinGecko, біткоїн впав приблизно на 2,5% до рівня близько $66 835; упродовж дня мінімум торкнувся $65 890. Ethereum знизився на 4,28% до $2 046, а співвідношення ETH/BTC впало до 15-місячного мінімуму 0,0308.

Загальна ринкова капіталізація криптовалют скоротилася до $2,37 трлн: за 24 години «випарувалося» приблизно 4%. Частка біткоїна зросла до 56,1% — кошти в паніці концентруються на біткоїні, що є класичним патерном «flight to quality» (переміщення в якість).

Індекс криптостраху та жадібності впав до діапазону 8–12 (екстремальний страх); він уже 46 днів тримається в зоні екстремального страху нижче 25 — це найтриваліший період страху з часів краху FTX у 2022 році.

Але історичні дані дають холодне заспокоєння: з моменту запуску цього індексу в 2018 році кожного разу, коли значення падало нижче 15 у режим екстремального страху, протягом наступних 90 днів медіанна дохідність біткоїна становила +38,4%. Звісно, історія не є гарантією. Під час краху Terra/LUNA у 2022 році дохідність за наступні 90 днів після екстремального страху становила лише 4%.

Сигнал, на який варто звернути увагу: японська біржова компанія Metaplanet 2 квітня придбала 5 075 BTC за $405 млн; загальний обсяг її спотових запасів досяг 40 177 BTC, і вона стала третім за величиною корпоративним власником біткоїна у світі (після Strategy та Marathon Digital). Коли індекс страху був на 12, хтось робив «покупки на дні».

Підсумок дня: тиждень, коли нафта диктувала все

3 квітня війна між США та Іраном увійшла в шостий тиждень. Трамп відмовився назвати чіткий графік виходу, а нафта стала якорем для ціноутворення всіх активів:

Американські акції: Dow Jones ледь знизився на 61 пункт (-0,13%), але за тиждень +3% — ринок знайшов м’який баланс між панікою через війну та заспокоєнням.

Нафта: WTI зросла на 11,41% до $111,54 за барель, чотирирічний максимум. Ормузька протока досі є життєво важливим вузлом світової економіки.

Золото: ціна золота відкотилася до приблизно $4 690 за унцію — сильний долар тимчасово пригнітив попит на захист.

Криптовалюти: біткоїн знизився до $66 835, індекс страху впав до крижаного мінімуму. Drift обікрали на $286 млн — довіра в екосистемі Solana знову отримала удар.

Зараз ринок цікавить лише одне питання: сьогоднішні дані по non-farm payrolls — це підтвердження рецесії чи шанс на перепочинок?

Уолл-стріт очікує, що в березні буде додано 57 тис. робочих місць. Якщо дані значно перевищать очікування, у понеділок на відкритті може відбутися відскок, адже це покаже, що ринок праці ще не був зруйнований війною та нафтовими цінами. Якщо ж дані знову виявляться негативними — після -92 тис. у лютому — тоді «стагфляція» перейде з аналітичних статей у кошмар трейдерів.

Але принаймні за цей тиждень є вже дуже чітка річ: глобальний капітал заново переоцінює все навколо нафтової ціни $111. Від продажів Tesla до безпекової вразливості Drift, від «доларової пастки» в золоті до екстремального страху в біткоїні — усі ці історії зрештою сходяться на вузькому водному коридорі Ормузької протоки.