Дослідження передачі цінових ударів на нафту: у Пластикумі Дунгуань колись панувала хвиля купівлі товарів, після вщухання галасу ринок повернувся до спокою

证券时报记者 У Сюнь

«Ці дні справді трохи “не по ділу”: щодня витрачаю час на відстеження коливань цін і на безрезультатне торгування з клієнтами, натомість виробництву й бізнесу приділяю менше уваги». Говорячи про нинішні безладдя в ринку сировини для нижчої ланки, спричинене нещодавнім різким стрибком цін на нафту, керівник компанії Shenzhen ЦзуоХуа Technology Co., Ltd. Сюй Гаофен висловив неабияке безсилля.

Такий хаос особливо яскраво проявляється в містечку Чжаньмутоу (Чжанмутоу) у Дунгуані, яке має репутацію «індикатора напряму» загальнонаціонального ринку пластмас. На початку березня вантажівки, що приїжджали за товарами, вишикувалися тут у чергу на кілька кілометрів; у продавців безперервно дзвонили телефони, а ціни за лічені моменти змінювалися. Підприємства нижчої ланки боялися, що не зможуть купити потрібний товар, і розгорнулася раптова лютіша «гонка за пластиком».

Однак, як з’ясувала редакційна група «证券时报» під час недавнього виїзного відвідування, цей ажіотаж швидко зійшов нанівець. Нині «пластмасовий містечок» утратив свій гомін: на складах товарів достатньо, але машин, що приїжджають забирати вантаж, небагато. Ціни на пластик, як і раніше, тримаються на високому рівні, проте через достатню кількість сировини нині немає реального дефіциту; ринок тихо впав у стан «ціни тримаються, угод мало» — ситуацію «є ціна, але немає торгів». Короткочасний сплеск, який запалився геополітичними конфліктами та емоційним драйвом, зрештою все ж повернувся до розумної гри, що визначається базовими показниками попиту та пропозиції.

Трейдери щодня переглядають новини десятки разів

Нафта — це не лише «кров» сучасної промисловості, а й базова сировина для майже всіх хімічних продуктів, зокрема для пластику, хімічних волокон, гуми тощо. З березня через різке загострення геополітичного конфлікту на Близькому Сході міжнародні ціни на нафту стрімко зросли, безпосередньо спровокувавши ринок пластмасових сировинних матеріалів — ключову «сировинну» галузь нафтового низового ланцюга.

Як кінцевий закупник пластмасової сировини Сюй Гаофен особливо чутливо реагує на коливання цін: «Я закуповую поліетилен. До святкування китайського Нового року найнижча ціна була близько 6200 юанів за тонну, зараз котирування — приблизно 9800 юанів, зростання понад 50%». Трейдер із багаторічним (понад двадцять років) досвідом, генеральний менеджер компанії Dongguan Haiyu Plastic Raw Materials Co., Ltd. Тан Юньї розповів кореспонденту, що ціна на один із його основних матеріалів за тонну зросла з торішнього мінімуму 7800 юанів до нинішніх близько 13 тисяч юанів — тобто понад 5000 юанів за тонну.

За різким стрибком цін стоять нерви трейдерів, які натягнуті до межі. Під час опитування кореспондент помітив, що в багатьох трейдерів на екранах телефонів поперемінно блимають котирування ф’ючерсів на нафту та сповіщення про геополітичні новини. «Ми весь час стежимо за цим: кожна заява сторін конфлікту безпосередньо впливає на ціну. Якщо ціна смикається, то намір нижчої ланки закуповувати товар одразу змінюється». — визнав один із трейдерів. — «Іноді за день треба переглянути десятки разів новини, аби не пропустити ключову інформацію й не помилитися з оцінкою».

Склади повні, але клієнтів мало

Зростання цін і «набіг за товаром» практично спалахнули одночасно. Тан Юньї пригадує, що в ті кілька днів на початку березня «пластмасове містечко» і кілька ключових складів поблизу були забиті під зав’язку: вантажівки вирівнювалися в довгі черги. «Такого зразка не бачили навіть десятки років — пластик ніколи не бракував». Він і досі вважає це неймовірним.

Співробітник одного з провідних постачальників у внутрішній пластмасовій індустрії пояснив кореспонденту: під час святкового періоду нижчі заводи зупиняються, але вгору ланцюга нафтохімічні заводи зазвичай продовжують виробництво, тож накопичують запаси. Після свят ціни на сировину зазвичай йдуть униз. Протягом минулого року ціни на пластик постійно падали — тож підприємства нижчої ланки в більшості не наважувалися «запасатися». Через це після свят у багатьох залишався невисокий рівень запасів. «Після свята всім потрібна підпитка, але якраз сталося різке зростання нафти: ціна змінювалася щодня, тож нижчій ланці доводилося хапати хоч трохи якнайшвидше».

Та «гонка за товаром» не тривала. 24 березня кореспондент у «пластмасовому містечку» побачив: ряди продавців стояли рівно, але клієнтів було небагато. Біля входу в «пластмасове містечко» на складі лише дві-три вантажівки вантажили. Працівники, які виконували завантаження, сказали кореспонденту: «Уже давно не треба нічого “хапати”: вантажу дуже багато, коли приїдеш — тоді й під’їде транспорт, і все заберете». Тан Юньї розкрив: наразі пластик у принципі не дефіцитний, а склади поблизу заповнені майже повністю.

«Є ціна, але немає ринку» стало типовою глухою кутовою ситуацією

У Huangjiang Huanan Plastic City у Дунгуані, що недалеко від Чжаньмутоу, ситуація була майже та сама. Один із трейдерів розповів кореспонденту, що після різкого стрибка цін на сировину його загальний обсяг відвантажень зменшився на 30%–40%, і він опинився в типовій «є ціна, але немає ринку» — «завислій» ситуації.

«Зараз цінова система дуже нездорова, це шкодить і верхній, і нижній ланці». — сказав трейдер. — «Іноді ціни на сировину за день то зростають, то падають на 700–800 юанів. Такі різкі коливання не дають мені нормально планувати запаси, а клієнтам нижчої ланки тим паче важче». «Ми не наважуємося запасатися: тепер можемо лише чекати, поки клієнт нижчої ланки надішле запит, а тоді йдемо уточнювати найновішу ціну. Якщо клієнт погоджується — тоді робимо замовлення у верхньої ланки».

Сировинних запасів на заводі Сюй Гаофена вистачає лише на підтримання виробництва протягом одного тижня. «За таких цін я не запасатимуся: можу лише забезпечити базові потреби. Скільки в нижньої ланки замовлень, стільки тимчасово і закуплю». — сказав він кореспонденту.

Таке цінове середовище також породжує ризики «порушення зобов’язань» у ланцюжку створення вартості. Кілька виробників розповіли, що коли ціни швидко зростають, окремі трейдери з низькою доброчесністю можуть зривають замовлення з різних причин: наприклад, посилаються на пункт про «форс-мажор» у контрактах і відмовляються від відвантаження за раніше узгодженими низькими цінами. «Вони скажуть, що через конфлікт на Близькому Сході ціни на сировину злетіли — це форс-мажор; потім надішлють клієнту фото порожнього складу — і в іншого боку немає що робити». — зазначив один із виробників.

Про погляд на довгостроковий ринок

Попри це

Для підприємств нижчої ланки кінцеві витрати на сировину становлять дуже високу частку. Сюй Гаофен пояснив, що його компанія виробляє, зокрема, пакувальні стрічки (плівку), і вартість пластмасової сировини становить близько дев’яти десятих (90%) від загальних витрат. «Був продукт із собівартістю 8 юанів, де 7 юанів — це сировина. Якщо сировина зростає на 50%, то загальна собівартість стає 11,5 юаня: за одну операцію — втрачаєш, за іншу — знову». Нині він і колеги активно спілкуються з клієнтами нижчої ланки щодо підвищення цін, але загалом натрапляють на опір: «Більшість клієнтів не погоджується на підвищення ціни».

Пластмасова сировина є ключовим матеріалом для багатьох галузей — побутової техніки, автомобілів, іграшок, будматеріалів тощо; коливання її цін передаються по всьому ланцюжку. Однак на даний момент видно, що таке передавання відбувається не дуже гладко. Один із представників компанії з логістики сказав, що в їхніх витратах на закупівлю пластикова плівка займає дуже низьку частку, тому вони можуть прийняти підвищення цін, але частка витрат на пальне вища — і логістичні компанії вже одна за одною оголошують про підвищення тарифів на перевезення.

«Багато підприємств нижчої ланки вже не наважуються брати нові замовлення: якщо й беруть, то здебільшого лише тому, що бракує ненадовго — за рахунок того, що є по старих запасах сировини». — зауважив Тан Юньї. Нині ті замовлення, які ще виконуються, в основному закриваються із запасів сировини, створених раніше — і це одна з причин «гонки за товаром»: деякі компанії повинні виконати вже укладені попередні замовлення, тож їм доводиться за високими цінами докупити сировину.

Втім, під час обходів більшість учасників ринку все ще зберігає віру у довгостроковий сценарій. Вони вважають, що нинішній сплеск різких злетів і падінь — це передусім короткочасний емоційний удар. «Ми стежимо за ситуацією на Близькому Сході: є ознаки загального послаблення. Навіть у разі екстремальних подій джерела імпорту нафти для Китаю дуже різноманітні — нафти не бракуватиме, і пластика теж. Крім того, енергетична структура Китаю різноманітна, а замінників багато — такі високі ціни довго не протримаються». — сказав один із кінцевих виробників нижчої ланки. Він також зазначив, що верхньоланцюгові нафтохімічні заводи постійно працюють і відвантажують продукцію, тож фундамент постачальницького ланцюга міцний.

(Редактор: Веньцзін)

Ключові слова:

                                                            Ціни на нафту