Звідки взялися 30 мільярдів чистого прибутку CITIC Securities? Власна торгівля приносить понад половину доходу, нові дані про клієнтів у сфері управління багатством вражають

Питай AI · Чому брокерський бізнес CITIC Securities (власні інвестиції) може забезпечувати понад половину доходу?

Caixin News Finance (3 липня) (репортер Гао Яньюнь) Два місяці тому CITIC Securities у своїй фінансовій довідці про результати розкрила джерела чистого прибутку в 30 млрд юанів, що викликало підвищену увагу. Сьогодні, із офіційним виходом річного звіту за 2025 рік, цю загадку нарешті розкрито.

26 березня CITIC Securities опублікувала річний звіт за 2025 рік: компанія у 2025 році отримала операційний дохід 74,854 млрд юанів, що на 28,79% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 30,076 млрд юанів, що на 38,58% більше.

Загальні активи CITIC Securities уже перевищили 2 трлн юанів: зокрема, станом на кінець 2025 року загальна сума активів CITIC Securities становила 2,08 трлн юанів, що на 21,70% більше, ніж на початок року; акціонерний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, становив 319,9 млрд юанів, що на 9,15% більше, ніж на початок року.

Ключові дочірні компанії демонструють яскраві результати, ставши важливою опорою зростання. Фондова дочірня компанія 华夏 Fund у 2025 році отримала операційний дохід 9,626 млрд юанів і чистий прибуток 2,396 млрд юанів, що відповідно на 19,86% та 11,03% більше в річному обчисленні. CITIC Securities International забезпечила операційний дохід 3 млрд доларів США, чистий прибуток 0,9 млрд доларів США, річні темпи зростання відповідно становили 48% та 72%.

Власні інвестиції забезпечують понад половину виручки

У 2025 році завдяки підвищенню активності на ринку капіталу та оптимізації інвестстратегій власні інвестиції CITIC Securities продемонстрували сильні показники, ставши бізнес-блоком із найвищою часткою в доходах.

Згідно з річним звітом, у 2025 році дохід від власних інвестицій CITIC Securities становив 38,604 млрд юанів, що на 46,53% більше; частка в доходах — 51,57%.

Щодо інвестицій в акціонерний капітал CITIC Securities зазначає, що бізнес з акціонерних та альтернативних інвестицій має на меті великі обсяги, багатостратегійну модель та низьку волатильність: компанія будує платформну систему, поступово оптимізуючи розміщення активів на ринку акцій. Дотримуючись фокусу на фундаментальні показники компаній, компанія здійснює системні розміщення на великих «блакитних фішках» у материковому Китаї та Гонконгу, водночас відповідає тенденціям розвитку індустрій, посилюючи інвестиції в нові продуктивні сили, підвищуючи інвестиційну дохідність; технології штучного інтелекту також поступово інтегруються в систему стратегій, а транскордонна інвестплатформа в Гонконзі була створена на початковому етапі.

Додано понад 1,54 млн клієнтів у wealth management

Після них іде брокерський бізнес, частка якого в доходах іде наступною: у 2025 році чистий прибуток від відсотків у брокерській діяльності CITIC Securities становив 14,753 млрд юанів, що на 37,72% більше; частка в доходах — 19,71%.

У сфері wealth management фінансові продукти на балансі CITIC Securities перевищують 8000 млрд юанів; кількість клієнтів накопичено перевищила 17 млн, що на 10% більше, ніж на кінець минулого року; обсяг активів під кастоді клієнтів перевищує 15 трлн юанів, що на 24% більше, ніж на кінець минулого року.

Орієнтовно підрахувавши, репортер отримав, що у 2025 році CITIC Securities додала 1,5455 млн клієнтів wealth management.

Щодо інституційного брокерського бізнесу з акціями: частка ринку обсягів торгів фондових ETF/пайових фондів A+H у публічних фондах CITIC Securities становила 7,65%; обсяг торгів у класі кваліфікованих іноземних інвесторів (QFII) зріс у річному вимірі на 162,7%, зокрема обсяг торгів акціями зріс на 127% у річному вимірі.

Крім того, дохід від кредитних, зокрема позик під заставу з маржею (margin trading), значно зріс: чистий прибуток від відсотків компанії становив 1,63 млрд юанів, що на 50,44% більше.

У сфері кастоді: кількість різних продуктів з управління активами, для яких CITIC Securities надає послуги з кастоді активів, становить 13,8 тис. штук; кількість різних продуктів з управління активами, що надають послуги аутсорсингу фондам, — 16,1 тис. штук.

Масштаб управління активами 华夏 Fund перевищив 3 трлн юанів

Комісійно-винагородний чистий дохід від asset management у CITIC Securities за 2025 рік також перевищив 10 млрд юанів — 12,177 млрд юанів, що на 15,9% більше в річному обчисленні.

Загальний масштаб asset management CITIC Securities — 1,76 трлн юанів, включно з колективними програмами управління активами, програмами управління індивідуальними активами та спеціальними програмами управління активами; масштаби становлять відповідно 428,978 млрд юанів, 985,857 млрд юанів і 346,706 млрд юанів. Частка на ринку приватного asset management бізнесу CITIC Securities (без урахування пенсійного бізнесу та продуктів сек’юритизації активів) — 14,02%.

Станом на кінець 2025 року масштаб активів під управлінням базового офісу 华夏 Fund становив 3,01 трлн юанів. З них масштаб управління публічними фондами — 2,28 трлн юанів, а масштаб asset management для інституцій та міжнародних бізнес-напрямів — 731,264 млрд юанів.

Дохід інвестбанкінгу зріс більш ніж на половину

У 2025 році інвестбанкінг CITIC Securities демонстрував сильне зростання: у минулому році чистий комісійний дохід від інвестбанкінгових послуг компанії становив 6,336 млрд юанів, що на 52,35% більше в річному обчисленні.

У 2025 році CITIC Securities завершила 72 проєкти з основного андеррайтингу (主承销) на ринку A-акцій, із розміром андеррайтингу 270,646 млрд юанів, а частка на ринку — 24,36%.

У 2025 році CITIC Securities мала 51 проєкт IPO на ринку Гонконгу та 32 проєкти з додаткового фінансування (再融资), а розмір андеррайтингового фінансування через біржове розміщення акцій на ринку Гонконгу становив 7,549 млрд доларів США.

Інвестиції в акціонерний капітал — понад 11 млрд юанів

Як платформа для залучення та управління фондами приватних інвестицій у акціонерний капітал, CITIC Jinshi підвищила свій масштаб управління.

У 2025 році CITIC Jinshi посилила зусилля з розвитку фінансових інвесторів, додала та запровадила стратегії злиття та поглинань через відповідні фонди з M&A, завершивши реєстрацію нового фонду в обсязі 11,05 млрд юанів.

Дочірня компанія CITIC Jinshi зі 100% участю — CITIC Jinshi Fund: як платформа компанії з інвестицій у нерухомість, станом на кінець звітного періоду вона в сумі заснувала приватні фонди з нерухомістю на приблизно 43,366 млрд юанів. CITIC Jinshi Fund також посилила роботу з інституційними інвесторами, представленими страховими компаніями, збільшила інвестиції в торгові центри та житло для доступної оренди, завершивши реєстрацію нового фонду на сумарні 4,3 млрд юанів.

CITIC Securities повідомляє, що у 2025 році компанія інвестувала в декілька якісних проєктів, які відповідають вимогам розвитку нових продуктивних сил, охоплюючи ключові напрями, такі як інтелектуальні системи, напівпровідникове обладнання, вітчизняні GPU, вітчизняні сервери тощо; компанія виступила терплячим капіталом і стратегічним капіталом для сервісу технологічних інновацій. Водночас CITIC Securities робить інвестиції в акціонерний капітал опорною точкою, щоб «відкрити» комплексні фінансові сервіси по всьому ланцюжку та допомогти інвестованим компаніям виростати до лідерів у вузьких сегментах і виходити на ринок капіталу.

Дивіденди понад 10 млрд юанів

CITIC Securities у 2025 році мала середньозважену рентабельність чистих активів 10,59%, що на 2,5 відсоткового пункту більше в річному обчисленні.

CITIC Securities планує виплатити грошові дивіденди в розмірі 4,1 юаня на кожні 10 акцій; загальна сума дивідендів — 6,076 млрд юанів.

Крім того, CITIC Securities вже у лютому 2026 року виплатила проміжні грошові дивіденди за 2025 рік у розмірі 2,90 юаня на кожні 10 акцій; тоді загальна сума дивідендів становила 4,298 млрд юанів.

У 2025 році CITIC Securities сумарно планує виплатити грошові дивіденди в розмірі 7 юанів на кожні 10 акцій; загальний обсяг грошових дивідендів за весь рік досягне 10,374 млрд юанів, що на 34,6% більше в річному обчисленні.

З моменту лістингу CITIC Securities на ринку A-акцій у 2003 році компанія вже 24-й рік поспіль здійснює виплати грошових дивідендів; сумарно вже реалізовано дивіденди понад 93 млрд юанів.

(Репортер Caixin News Finance Гао Яньюнь)