Затримки з платежами? Уряди вживають заходів

Протягом останніх двох десятиліть платіжні системи в більшості розвинених ринків перейшли від повільних процесів тривалістю в кілька днів — як-от чеки — до майже миттєвих переказів між контрагентами.  Втім, хоча покупці тепер можуть переказувати кошти в режимі реального часу, багато хто й досі відкладає платежі — часто для того, щоб підтримувати грошові резерви в межах своїх ланцюгів постачання.

Як пояснює Х’ю Томас, провідний аналітик у сфері Комерції та підприємництва в Javelin Strategy & Research, у Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, урядам довелося стежити за тим, щоб прагнення покупців тримати готівку не надмірно обтяжувало постачальників, особливо менших.

Чому це відбувається?

Схильність відтерміновувати виплати постачальникам довше бере початок від глобальної фінансової кризи. Фінансові аналітики почали оцінювати компанії уважніше, спираючись на грошовий потік: скільки в них є готових грошей, скільки готівки вони генерують і скільки можна вилучити з бізнесу в будь-який момент часу.

Коли швидкодоступна готівка стала важливим фіскальним міркуванням, у компаній з’явився стимул затримувати платежі, щоб утримувати гроші в себе якнайдовше.

«Є можливість отримати оплату від однієї сторони, а потім відкласти сплату за витрати на вхідні ресурси, і в результаті тримати стільки готівки на руках у рамках свого ланцюга постачання», — сказав Томас. «Протягом останніх 15 років великі компанії частіше накопичували готівку — і саме на це уряди хочуть звернути увагу».

Іншим чинником, що спонукає до втручання урядів, особливо на ринках, що розвиваються, є висока інфляція. Бразилія була однією з перших країн, які впровадили повсюдні платежі в режимі реального часу — що логічно з огляду на те, що її реальні відсоткові ставки досягли 30%–40%. У таких умовах, якщо постачальникам доводиться чекати 60 днів, щоб отримати оплату, вони фактично продають із дисконтом 5%–7%. Тому не дивно, що регулятори зобов’язали швидші строки оплати на ринках із високими відсотковими ставками.

Пошук формули

У результаті багато урядів забезпечують постачальникам можливість захисту, коли покупці затримують платежі. Деякі режими пропонують арбітраж у прискореному порядку, що дає одержувачам змогу вирішувати спори за допомогою спеціалізованих арбітрів.

В інших регіонах уряди співпрацюють із місцевими фінансистами, щоб створити ринок дисконтування рахунків-фактур, схвалений урядом. Регулятори впливають на те, хто може претендувати на ці програми, і на те, яку плату можуть брати фінансисти, фактично прискорюючи виплати постачальникам.

«Це спосіб пришвидшити оплату постачальникам без, як на мене, найгіршого, що можна було б уявити, а саме — фактично зобов’язати, як швидко покупець має платити своїм постачальникам», — сказав Томас. «Є 100 різних причин, чому ви не хочете, щоб уряд казав вам, що ви не можете допускати, аби рахунки-фактури “старіли” довше ніж 60 днів. Якщо ви виробник у аерокосмічній сфері, то у вас довгі строки виконання замовлень і багато тривалості часу в ланцюгу постачання, доки люди виготовляють кастомні деталі. Ви не хотіли б однакового набору правил для виробника в аерокосмічній галузі, як для ресторану швидкого харчування, де замовлення “скидають” кожного дня».

«Назви та осоромлення»

Томас також акцентує на ще одному дієвому непрямому підході: так званій схемі «name and shame» («назви та осоромлення»). Уряди вимагають публічного розкриття того, як швидко компанії оплачують свої рахунки, і наскільки добре вони дотримуються погоджених умов платежів. За цими правилами бізнес має звітувати, скільки платежів здійснюється протягом 30 днів, 60 днів і яка середня тривалість часу для оплати. Австралія та Велика Британія успішно використовували ці схеми, щоб зменшити середню кількість днів до оплати, покращити показник days sales outstanding (кількість днів дебіторської заборгованості) та підвищити дотримання умов платежів.

Ці ініціативи також дають журналістам уявлення про те, які компанії лише заявляють, що підтримують малих постачальників, але на практиці цього не роблять. Австралія вдосконалила свій підхід, щоб збільшити публічну видимість і заохотити проведення розслідувальної журналістики.

Публікація результатів

У Великій Британії тепер розкриття інформації є обов’язковим у звітах директорів компаній — подібно до вимог SEC для американських фірм — щоб забезпечити видимість для акціонерів і аналітиків.

«Ви маєте бути керівною особою в компанії, щоб підписати це рішення», — сказав Томас. «Ваше ім’я буде вказано поруч із цим, і там буде сказано: ось як у нас працюють платіжні практики. Тут є певні репутаційні ризики, а також міркування щодо належної турботи. “

Ця прозорість також допомагає постачальникам приймати поінформовані рішення. Постачальник може виявити, що клієнт сплачує лише за умовами у 20% випадків, а середній період оплати становить 90 днів. Навіть якщо умовами є 30 днів, постачальник може закласти в ціну ймовірність затримки оплати, уникаючи пасток з грошовими потоками та ведучи переговори більш реалістично.

«Велика Британія чудово впоралася з цим, але я також був здивований, побачивши, що в останньому дорученні ці цифри потрібно включати до щорічних звітів», — додав Томас. «Імовірно, вони таким чином кажуть, що ми, мабуть, не зайшли достатньо далеко в плані вирішення цієї проблеми».

Прогрес у двох напрямках

Загалом Томас бачить прогрес нерівномірним. Приблизно 60% компаній покращилися після запровадження цих ініціатив щодо платежів, тоді як близько 30% — погіршилися, а в деяких випадках — суттєво.

Втім уряди визнають важливість того, щоб платежі відбувалися швидше. Бізнес ризикує зіткнутися з більш жорсткими регуляторними діями, якщо не виконуватиме ці ініціативи.

«Можливо, є щось у самій ідеї взяти на себе подібне, щоб уникнути ризику взяти на себе щось більш драконівське», — сказав Томас. «Зробити це, замість того щоб знайти правильний баланс заохочення без примусу, буде важливо».

0

                    ПОДІЛИ

0

                ПЕРЕГЛЯДИ
            

            

            

                Поділитися у FacebookПоділитися у TwitterПоділитися у LinkedIn

Теги: AustraliaB2B PaymentsBrazilCommercial PaymentsReal-time paymentsUK