Pendapatan layanan perantara dari enam bank besar milik negara pulih kembali tahun lalu

Reporter dari kantor berita ini, 彭 妍

Berdasarkan laporan tahunan tahun 2025 yang diungkapkan oleh enam bank milik negara, pendapatan bisnis penunjang (pendapatan bersih dari fee dan komisi) semuanya mencatat pertumbuhan year-on-year, menunjukkan tren pemulihan yang jelas.

Para ahli yang diwawancarai mengatakan bahwa pendapatan bisnis penunjang memiliki karakteristik “bermodal ringan” dan tahan terhadap siklus, sehingga menjadi kunci bagi bank untuk beralih dari “ekspansi skala” menuju “pertumbuhan berbasis nilai”. Di tengah kondisi net interest margin yang terus berada pada level terendah historis, pendapatan bisnis penunjang dari enam bank milik negara semuanya tumbuh year-on-year; hal ini tidak hanya meningkatkan ketahanan profitabilitas masing-masing, tetapi juga membantu industri perbankan mengoptimalkan struktur pendapatan dan mencapai pembangunan berkualitas tinggi. Ke depan, seiring penguatan berkelanjutan pemberdayaan teknologi finansial dan peningkatan berkesinambungan kemampuan layanan keuangan terpadu, pendapatan bisnis penunjang berpotensi menjadi “kurva kedua” bagi pertumbuhan pendapatan bank-bank milik negara.

Pendapatan bisnis penunjang tumbuh secara menyeluruh

Pendapatan bisnis penunjang telah menjadi penggerak penting bagi pertumbuhan kinerja enam bank milik negara. Dari sisi kontribusi segmen, bisnis manajemen kekayaan (termasuk pengelolaan kekayaan, penjualan reksa dana, dll.) merupakan segmen inti; bisnis perbankan investasi, terutama penjaminan emisi obligasi, juga menjadi sumber pertumbuhan penting; bisnis perantara penjualan logam mulia memberikan dorongan yang signifikan terhadap pendapatan dalam kondisi pasar tertentu.

Secara lebih spesifik, Bank of Agriculture dan Postal Savings Bank memimpin dengan laju pertumbuhan di atas 16%. Bank of Agriculture pada 2025 mencatat pendapatan bersih dari fee dan komisi sebesar 880,85 miliar yuan, naik 16,6% year-on-year; di antaranya, pendapatan dari bisnis perantara tumbuh 87,8%, terutama berkat dorongan mendalam bank tersebut terhadap transformasi bisnis manajemen kekayaan, sehingga pendapatan dari pengelolaan kekayaan dan penjualan dana meningkat. Postal Savings Bank pada 2025 mencatat pendapatan fee dan komisi sebesar 293,65 miliar yuan, naik 16,15% year-on-year. Di antaranya, pendapatan fee dari bisnis manajemen kekayaan sebesar 53,73 miliar yuan, naik 35,99%; pendapatan fee dari bisnis perbankan investasi sebesar 45,96 miliar yuan, naik 38,52%; terutama mengandalkan model operasi terintegrasi “bank komersial + perbankan investasi”, sehingga pendapatan dari kredit sindikasi, penasihat keuangan, dan bisnis lainnya tumbuh cepat.

Selain itu, pendapatan terkait dari Industrial and Commercial Bank of China dan Bank of Communications mengalami pemulihan yang moderat, sementara Construction Bank dan Bank of China mempertahankan pertumbuhan yang stabil. Bank of Communications pada 2025 mencatat pendapatan fee dan komisi sebesar 381,83 miliar yuan, naik 3,44%; bisnis manajemen kekayaan yang digalakkan mendorong pendapatan dari pengelolaan kekayaan dan reksa dana perwakilan meningkat secara stabil. Industrial and Commercial Bank of China pada 2025 mencatat pendapatan fee dan komisi sebesar 1111,71 miliar yuan, naik 1,6%; terutama disebabkan peningkatan pendapatan dari bisnis terkait perantara logam mulia, dana, pengelolaan kekayaan, sekuritas, dan lain-lain.

Construction Bank pada 2025 mencatat pendapatan fee dan komisi sebesar 1103,07 miliar yuan, naik 5,13%. Di antaranya, pendapatan bisnis manajemen aset sebesar 153,41 miliar yuan, naik 78,78%, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan biaya manajemen dari produk pengelolaan kekayaan dan dana; pendapatan fee dari bisnis perantara sebesar 153,04 miliar yuan, naik 6,19%, terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan dari penjualan reksa dana dan penjaminan emisi obligasi. Bank of China pada 2025 mencatat pendapatan fee dan komisi sebesar 822,37 miliar yuan, naik 7,37%.

Dinamika pertumbuhan akan terus dilepaskan

Terkait faktor pendorong inti bagi pemulihan pendapatan bisnis penunjang pada enam bank milik negara, Xue Hongyan, peneliti khusus di Su Shang Bank, mengatakan kepada reporter dari 《Securities Daily》 bahwa pertama, perbaikan berkelanjutan di pasar modal pada 2025 membuat bisnis manajemen kekayaan ikut diuntungkan dan menjadi mesin penting bagi pertumbuhan pendapatan bisnis penunjang; kedua, dampak kebijakan penurunan biaya dan pemberian keuntungan sebelumnya secara bertahap mulai stabil, sehingga menghadirkan ruang bagi pertumbuhan pemulihan pada bisnis penunjang; terakhir, enam bank milik negara terus mengerahkan upaya pada bidang keunggulan tradisional, dan bisnis seperti wesel/paper tagihan serta penitipan (custody) membentuk dinamika baru; selain itu, transformasi digital yang terus didorong secara mendalam, ditambah dengan dukungan kebijakan makro, bersama-sama mendorong pemulihan bisnis penunjang.

Yang Haiping, peneliti di Shanghai Academy of Finance and Law, mengatakan kepada reporter dari 《Securities Daily》 bahwa dalam latar belakang net interest margin yang terus mendapat tekanan, bank komersial pada umumnya menjadikan pengembangan pendapatan non-bunga sebagai fokus strategis, memiringkan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja, sehingga membentuk dukungan sistematis; khususnya mendorong pertumbuhan cepat pada bisnis manajemen kekayaan.

Xue Hongyan menganalisis lebih lanjut bahwa dalam konteks industri ketika net interest margin terus menyempit, peran pendapatan bisnis penunjang dalam mendukung laba bank semakin menonjol; pendapatan ini telah berubah dari pendapatan pelengkap menjadi salah satu pilar penting struktur pendapatan. Dalam jangka panjang, dengan mengandalkan karakteristik bermodal ringan dan tingkat keterlekatan yang tinggi, bisnis penunjang akan terus memberi tenaga pada bidang seperti manajemen kekayaan, perbankan investasi, dan kliring/penitipan, mendorong bank beralih ke model operasi yang lebih presisi—berpusat pada pelanggan, didorong teknologi, dan diversifikasi bisnis. Ia berpendapat bahwa ke depan, fokus inti kompetisi industri perbankan akan terkonsentrasi pada kemampuan manajemen kekayaan, kedalaman transformasi digital, serta kemampuan layanan terpadu kepada pelanggan; porsi pendapatan bisnis penunjang akan menjadi indikator kunci untuk menilai efektivitas transformasi bank.

Memasuki prospek 2026, Xue Hongyan menyatakan bahwa kebijakan ekonomi makro terus digencarkan, dengan koordinasi kebijakan fiskal dan moneter untuk mendukung perekonomian riil; sekaligus, alokasi kekayaan penduduk kepada aset keuangan non-deposito dipercepat, sehingga menyediakan dorongan berkelanjutan bagi pertumbuhan bisnis manajemen kekayaan. Bank itu sendiri umumnya juga telah menerapkan rencana peningkatan pendapatan bisnis penunjang, dengan fokus pada pengembangan bisnis bermodal ringan dan berketerlekatan tinggi. Dalam konteks ini, pendapatan bisnis penunjang dari enam bank milik negara berpeluang mempertahankan tren pertumbuhan.

(Edit: 钱晓睿)

Kata kunci: