上海証券指数体系に新たに三つの多資産指数シリーズを追加 長期資金の長期投資エコシステム構築に貢献

出所：上海証券報・中国証券網

上証報中国証券網によると（記者 祁豆豆）4月2日、上海証券取引所と中証指数有限公司は、上证红利基准做市株債恒定比率指数シリーズ、上证基准做市株債恒定比率指数シリーズおよび上证科创株債恒定比率指数シリーズを導入し、合計15本の指数を発表した。上記の各シリーズは、市場の低リスクで安定した収益という投資ニーズに応えることを目的とし、株式・債券資産の異なる配分比率を通じて、標準化・多様化された資産配分ツールを提供する。さらに、上証のマルチアセット指数体系を一層充実させる。

多様なニーズに適合し、堅実な配分の指数体系をさらに拡充

上证红利基准做市株債恒定比率指数シリーズ、上证基准做市株債恒定比率指数シリーズおよび上证科创株債恒定比率指数シリーズはいずれも、「コア広範株指数/配当指数＋優良信用債指数」モデルを採用しており、株式・債券の配分比率を5段階に設定する。株式比率はそれぞれ30%、20%、15%、10%、5%で、債券比率は順次増加し、差別化されたリスク・レベルを形成するとともに、低ボラティリティで堅実という特性を際立たせる。投資家は自身のリスク嗜好に応じて柔軟に選択できる。

そのうち、上证科创株債恒定比率指数シリーズの株式資産は上证科创板50構成指数であり、債券資産は上证AAA科创債指数である。上证红利基准做市株債恒定比率、上证基准做市株債恒定比率指数シリーズの株式資産はそれぞれ上证红利指数、上证50指数を採用し、債券資産はいずれも上证基准做市会社債指数である。この指数シリーズは位置づけが明確で、対象は沪市場に集中しており、商品規模と受け入れ容量が大きい。株式・債券の配分によって変動を効果的にならし、異なるタイプの投資家の堅実な投資ニーズに合致する。

今回の3大マルチアセット指数シリーズの導入は、上交所と中証指数会社が上証指数体系を整備し、投資側の改革にサービスするための重要な布石であり、多様化・標準化されたマルチアセット指数のマトリクスを構築するのに役立つ。

3つのシリーズが差別化された相互補完を形成し、上证红利基准做市株債恒定比率は高配当と高格付けの債券に重点を置き、長期の価値投資に合う。上证基准做市株債恒定比率指数シリーズは大口の大型株のブルーチップと堅実な債券に焦点を当て、沪市場のコア資産の配分を代表する。上证科创株債恒定比率指数シリーズはハードテクノロジーと技術革新の債券を際立たせ、国家のイノベーション戦略に資する。これらが共同で、価値・ブルーチップ・科创をカバーするマルチアセット指数のマトリクスを構築する。

科创板市場の発展にサービス、最初の科创板マルチアセット指数が正式に登場

今回導入された上证科创株債恒定比率指数シリーズは、科创板と科创債を組み合わせた最初のマルチアセット指数であり、上交所の科创指数体系およびプロダクト・エコシステムの構築が新たな段階へ進むことを示す。

伝えられるところによると、当該シリーズはテクノロジー革新のメインラインに密接に沿って資産配分を行う。株式資産は上证科创板50構成指数を選択し、科创板のハードテクノロジー分野のリーディング企業をカバーする。債券資産は上证AAA科技创新会社債指数を選択し、高い信用格付けを持つテクノロジー革新テーマ債に焦点を当て、科创分野の優良資産を幅広くカバーする。指数における株式資産の比率はそれぞれ5%、10%、15%、20%、30%であり、基準日以降の指数シリーズの年率リターンはそれぞれ5.21%、5.95%、6.69%、7.43%、8.93%で、年率ボラティリティはそれぞれ1.66%、3.16%、4.74%、6.33%、9.51%である。リスク・リターンのコストパフォーマンスが際立つ。このシリーズ指数は、投資家に対し、科创成長の取り込みと堅実な収益の追求を両立する新たな配分ツールを提供し、中長期の資金が科技革新を支えるよう導くことに役立ち、実体経済の質の高い発展にサービスする。

現在、上交所と中証指数会社はすでに115本のマルチアセット指数を発表しており、そのうち上证シリーズが15本で、固定比率、リスク・パリティ、目標リスク、ボラティリティ・コントロールなどのタイプを含む上证マルチアセット指数体系を構築し、住民の資産運用にサービスし、中長期の資金の市場参入を導くためのツールとなる足がかりを提供している。今後、上交所と中証指数会社は国家戦略の方向性と市場ニーズに引き続き軸足を置き、マルチアセット指数の供給を継続的に最適化し、堅実型の指数ツール供給を充実させ、資本市場の質の高い発展に寄与していく。

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