前言[淘股吧] 辽能 華能与节能 三能開局-聚力啓新程 杭電 順灏与中衡 携手同行-聚勢謀新篇 欲張るな、私たちは何もかもを持つことは不可能です； 落ち込むな、私たちは何も持たないことは不可能です。 寄り添ってくれた左右の日々に感謝し、成長の道がずっと伴ってくれたことに感謝して…… 一、取引回顧： 1、順灏股份：今日は寄り付き中に一部を減らし、残りは持ち合い。 2、中衡設計：火曜の寄り付き中に3%左右で参入し、水曜は板上げ後に戻ってきたため一部を減らした。今日は終日寄り付き安・安値推移だったが、その後も新高値の期待は残している。 二、板面分解：市場は終日ボラティリティ調整し、创业板指、科创50指数はいずれも2%以上下落、深成指は1%以上下落。上海・深圳両市場の出来高（取引代金）は1.84万億元で、前の取引日から1695億元減少。板面では、全市場で4300銘柄超が下落。 （二）連続ストップ（連板）階段：最高位は5段の津薬薬業で、大口の一字板。今日はチャンスを与えなかった。昨日強調した3段の津薬薬業について、それは低価格＋革新薬＋輸出コンセプトであり、華電辽能が昨日ストップ安となり低位での押し目増加の節目が出た方向性として、それには押し上げ（追随上昇）の遺伝子があり、5段突破をめぐるスペース圧制のポテンシャルがある。今日は一字で5段に昇格し、もし明日適度な出来高での板上げがあれば、これも一つの勝負ポイントになる。ただしポジションは厳格にコントロールし、清明節のただ中では、ポジションは慎重にするべきだ。 昨日の2段の方向性を見ると、個別銘柄は4社あり、そのうち3社が昇格に成功。そして昨日強調した重点2社はいずれも成功して昇格した。明日は通常プレミアムが出る。月初の節目の銘柄として、以後たとえストップ安（断板）になっても、通常は反復の期待が示される。今日は2段は2社のみで、いずれも医薬の方向であり、今日のリスク回避ムードは「薬」の方向にこそ合力が成立したことを示している。それらは津薬の追随（フォロー）であり、套利価値はあるが、新たな勝負参加ポイントはない。 三、セクター理解： （一）医薬（逆行でリード） コア銘柄 - 津薬薬業：5連板 - 双鹭薬业：7日で4板（ストップ高） - 北大医薬、益佰制薬：2連板 - 広生堂、睿智医薬など複数銘柄：10%以上上昇 触媒ロジック 1. 革新薬の海外展開が爆発：2026年Q1のBD取引総額が600億米ドルを突破し、2025年通年に接近。平均初回支払額は1.84億米ドルで、業界は「国内医保＋海外権利供与」のダブル・ドライブに入った。 2. 政策の追い風：バイオ医薬が国家の新興の基幹産業に位置づけられ、医保交渉による値下げが縮小し、革新薬の商業化環境が改善。 3. リスク回避＋低位での追い上げ：セクター調整が十分で、バリュエーションが低い。資金が高位のAI/テクノロジーの高低を切り替える。 4. 事象の触媒：リリーのGLP-1経口薬が承認、AACR/ASCO会議が間近。 （二）石油・ガス（強く活発） コア銘柄 - 中油工程、和順石油、博汇股份、贝肯能源、蓝焰控股：ストップ高 触媒ロジック 1. 国際原油価格の急騰：WTI原油が4%以上上昇して103米ドル/バレル。地缘の衝突＋供給懸念が油価を押し上げる。 2. 業績の弾力性が強い：原油の上昇は上流の採掘を直接厚くし、オイルサービス企業の利益を押し上げる。 3. エネルギー安全＋政策：「十五五」のエネルギー探査で輸入課税の優遇があり、海上の石油・ガス開発を奨励。 （三）光ファイバー/光通信（反復して強い） コア銘柄 - 新能泰山：8日で6板 - 中利集团：10日で6板（ストップ高） - 長飛光纤、特发信息、亨通光电：継続して過去最高値更新 触媒ロジック 1. 技術突破：英国の科学者が450Tb/sの伝送記録を創出（商用は10倍）。中国信科が2.5Pbitsの伝送を実現。 2. 数量・価格がともに上昇：G.657.A2高端光ファイバーが35元→200+元/芯キロへ、G.652.Dは150%+上昇、品薄で供給が追いつかない。 3. 3つの需要エンジン - AI計算：スマート計算センターの光ファイバー使用量は、従来のIDCの5–10倍 - 海外での連動：欧米/中東/東南アジアの建設の不足分。中国が世界の60%の生産能力を占める - 特殊需要：無人機の光ファイバー（年間需要8000万芯キロ+）、海底ケーブル、計算力相互接続 4. 供給は硬直的：光棒の増産サイクルは1.5〜2年、投資が大きく、短期での新規供給追加は難しい。 （四）計算能力レンタル（集団で大跌） コア銘柄 - 群興玩具、优刻得、利通电子、贵广网络：大きく下落/ストップ安に接近 触媒ロジック 1. 利益確定が集中：前日のセクターが大幅上昇し、多くの銘柄がストップ高。短期の上昇幅が大きく、資金が利確して安全を確保。 2. 高位での分化：純粋なコンセプト銘柄で、業績/長期受注がないものは先に調整；資金は実際の計算力を持つリーダーへ向かう 。 3. 資金のローテーション：ホットスポットは医薬、石油・ガス、光ファイバーへ移り、既存の資金が分流される。 4. バリュエーションと懸念：セクターのバリュエーションが高めで、需給、価格戦、業績の実現が遅いことによる隠れた懸念が重なる。 （五）その他の強勢/弱勢を簡潔に - 豚肉（もみ合いの反発）：商務部などが冷凍豚肉の買い上げ・備蓄を実施、巨星農牧は8%以上上昇 - 下落の主軸：太陽光、半導体、新エネルギー、AIアプリ、金などが集団的に弱含む 四、明日のチャンス： （一）初回ストップ（首板）から1段上の方向：新能泰山＋中利集团； （二）連板の方向（継続追跡）：津药药业； （三）反包（反転して包み直す）パターン：大胜达＋亚太药业； この記事は無料で、朝の時間帯も無料です。みなさん無料の“いいね”を押しましょう。力のある兄弟は道長にチップを送り、加油券もどうぞ、データもサッと更新しましょう！皆さんのご支持もまた、道長が更新し続けるための原動力です！ 親愛なる道友たち～どうか皆さん、たくさん“いいね”で応援してください！“いいね”、チップ、推油（7枚で精度UP可）で、熱量をさらに上げるのを手伝ってください！予測がさらに当たる干し物のような情報共有でも、皆さんの認可と支持が必要です～
明日修正予定！今こそ新たな龍の誕生の瞬間！
前言[淘股吧]
辽能
華能与节能
三能開局-聚力啓新程
杭電
順灏与中衡
携手同行-聚勢謀新篇
欲張るな、私たちは何もかもを持つことは不可能です；
落ち込むな、私たちは何も持たないことは不可能です。
寄り添ってくれた左右の日々に感謝し、成長の道がずっと伴ってくれたことに感謝して……
一、取引回顧：
1、順灏股份：今日は寄り付き中に一部を減らし、残りは持ち合い。
2、中衡設計：火曜の寄り付き中に3%左右で参入し、水曜は板上げ後に戻ってきたため一部を減らした。今日は終日寄り付き安・安値推移だったが、その後も新高値の期待は残している。
二、板面分解：市場は終日ボラティリティ調整し、创业板指、科创50指数はいずれも2%以上下落、深成指は1%以上下落。上海・深圳両市場の出来高（取引代金）は1.84万億元で、前の取引日から1695億元減少。板面では、全市場で4300銘柄超が下落。
（二）連続ストップ（連板）階段：最高位は5段の津薬薬業で、大口の一字板。今日はチャンスを与えなかった。昨日強調した3段の津薬薬業について、それは低価格＋革新薬＋輸出コンセプトであり、華電辽能が昨日ストップ安となり低位での押し目増加の節目が出た方向性として、それには押し上げ（追随上昇）の遺伝子があり、5段突破をめぐるスペース圧制のポテンシャルがある。今日は一字で5段に昇格し、もし明日適度な出来高での板上げがあれば、これも一つの勝負ポイントになる。ただしポジションは厳格にコントロールし、清明節のただ中では、ポジションは慎重にするべきだ。
昨日の2段の方向性を見ると、個別銘柄は4社あり、そのうち3社が昇格に成功。そして昨日強調した重点2社はいずれも成功して昇格した。明日は通常プレミアムが出る。月初の節目の銘柄として、以後たとえストップ安（断板）になっても、通常は反復の期待が示される。今日は2段は2社のみで、いずれも医薬の方向であり、今日のリスク回避ムードは「薬」の方向にこそ合力が成立したことを示している。それらは津薬の追随（フォロー）であり、套利価値はあるが、新たな勝負参加ポイントはない。
三、セクター理解：
（一）医薬（逆行でリード）
コア銘柄
津薬薬業：5連板
双鹭薬业：7日で4板（ストップ高）
北大医薬、益佰制薬：2連板
広生堂、睿智医薬など複数銘柄：10%以上上昇
触媒ロジック
革新薬の海外展開が爆発：2026年Q1のBD取引総額が600億米ドルを突破し、2025年通年に接近。平均初回支払額は1.84億米ドルで、業界は「国内医保＋海外権利供与」のダブル・ドライブに入った。
政策の追い風：バイオ医薬が国家の新興の基幹産業に位置づけられ、医保交渉による値下げが縮小し、革新薬の商業化環境が改善。
リスク回避＋低位での追い上げ：セクター調整が十分で、バリュエーションが低い。資金が高位のAI/テクノロジーの高低を切り替える。
事象の触媒：リリーのGLP-1経口薬が承認、AACR/ASCO会議が間近。
（二）石油・ガス（強く活発）
コア銘柄
触媒ロジック
国際原油価格の急騰：WTI原油が4%以上上昇して103米ドル/バレル。地缘の衝突＋供給懸念が油価を押し上げる。
業績の弾力性が強い：原油の上昇は上流の採掘を直接厚くし、オイルサービス企業の利益を押し上げる。
エネルギー安全＋政策：「十五五」のエネルギー探査で輸入課税の優遇があり、海上の石油・ガス開発を奨励。
（三）光ファイバー/光通信（反復して強い）
コア銘柄
新能泰山：8日で6板
中利集团：10日で6板（ストップ高）
長飛光纤、特发信息、亨通光电：継続して過去最高値更新
触媒ロジック
技術突破：英国の科学者が450Tb/sの伝送記録を創出（商用は10倍）。中国信科が2.5Pbitsの伝送を実現。
数量・価格がともに上昇：G.657.A2高端光ファイバーが35元→200+元/芯キロへ、G.652.Dは150%+上昇、品薄で供給が追いつかない。
3つの需要エンジン
AI計算：スマート計算センターの光ファイバー使用量は、従来のIDCの5–10倍
海外での連動：欧米/中東/東南アジアの建設の不足分。中国が世界の60%の生産能力を占める
特殊需要：無人機の光ファイバー（年間需要8000万芯キロ+）、海底ケーブル、計算力相互接続
（四）計算能力レンタル（集団で大跌）
コア銘柄
触媒ロジック
利益確定が集中：前日のセクターが大幅上昇し、多くの銘柄がストップ高。短期の上昇幅が大きく、資金が利確して安全を確保。
高位での分化：純粋なコンセプト銘柄で、業績/長期受注がないものは先に調整；資金は実際の計算力を持つリーダーへ向かう 。
資金のローテーション：ホットスポットは医薬、石油・ガス、光ファイバーへ移り、既存の資金が分流される。
バリュエーションと懸念：セクターのバリュエーションが高めで、需給、価格戦、業績の実現が遅いことによる隠れた懸念が重なる。
（五）その他の強勢/弱勢を簡潔に
豚肉（もみ合いの反発）：商務部などが冷凍豚肉の買い上げ・備蓄を実施、巨星農牧は8%以上上昇
下落の主軸：太陽光、半導体、新エネルギー、AIアプリ、金などが集団的に弱含む
四、明日のチャンス：
（一）初回ストップ（首板）から1段上の方向：新能泰山＋中利集团；
（二）連板の方向（継続追跡）：津药药业；
（三）反包（反転して包み直す）パターン：大胜达＋亚太药业；
この記事は無料で、朝の時間帯も無料です。みなさん無料の“いいね”を押しましょう。力のある兄弟は道長にチップを送り、加油券もどうぞ、データもサッと更新しましょう！皆さんのご支持もまた、道長が更新し続けるための原動力です！
親愛なる道友たち～どうか皆さん、たくさん“いいね”で応援してください！“いいね”、チップ、推油（7枚で精度UP可）で、熱量をさらに上げるのを手伝ってください！予測がさらに当たる干し物のような情報共有でも、皆さんの認可と支持が必要です～