Rekaman lengkap 3000 kata dari konferensi kinerja CITIC Construction Investment: Membahas investasi mandiri, strategi perbankan investasi, dan penataan internasional

Pada tanggal 2 April sore, raksasa sekuritas CITIC Securities & Construction (CITIC Jiantou) mengadakan konferensi penjelasan kinerja.

Laporan tahunan tahun 2025 menunjukkan bahwa per 31 Desember 2025, total aset perusahaan mencapai 6.768,16 miliar yuan, meningkat 19,49%; pendapatan usaha mencapai 23,322 miliar yuan, meningkat 22,41%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 9,439 miliar yuan, meningkat 30,68%.

Terkait kinerja tersebut, manajemen inti CITIC Jiantou menanggapi pertanyaan yang menjadi perhatian para investor dari berbagai kalangan melalui siaran langsung, mencakup sejumlah isu seperti strategi jangka panjang bisnis penjaminan efek/investment banking, penataan bisnis luar negeri, implementasi AI, serta posisi investasi proprietary.

Zhitang Shitang akan merangkum poin-poin utama dari sesi penjelasan ini sebagai berikut, untuk dibaca.

Posisi investasi ekuitas proprietary

Dalam bisnis proprietary, perusahaan secara aktif melayani strategi nasional dan ekonomi riil, serta mencapai kemajuan yang baik di bidang pendapatan tetap, derivatif, investasi ekuitas, dan investasi ekuitas.

Bisnis pendapatan tetap terus memperkuat kemampuan investasi, mengoptimalkan penataan aset, mengkonsolidasikan fondasi pasar obligasi domestik, sekaligus memperluas investasi obligasi luar negeri. Bisnis derivatif memperluas cakupan layanan market maker, mendorong pengembangan bisnis derivatif over-the-counter (OTC), serta meningkatkan kemampuan desain produk dan kemampuan bisnis lintas negara.

Investasi ekuitas berpegang pada orientasi imbal hasil absolut, memperkuat penelitian fundamental dan konfigurasi multi-strategi, serta mengendalikan risiko volatilitas. Investasi ekuitas berfokus pada inovasi teknologi dan produktivitas baru, dengan penataan di bidang semikonduktor, kecerdasan buatan, dan manufaktur maju; sekaligus melakukan penataan proaktif pada bidang ekonomi low-altitude, komputasi kuantum, dan bioteknologi.

Ke depan, perusahaan akan mengandalkan kemampuan riset dan investasi untuk terus mengoptimalkan strategi investasi dan alokasi aset, melayani kebutuhan nasabah di dalam dan luar negeri, serta mendorong perkembangan berkualitas tinggi pasar modal.

Strategi investment banking jangka panjang

Kami menyadari bahwa industri sekuritas sedang mengalami restrukturisasi menyeluruh terhadap konsep pengembangan, model, dan ekosistem.

Untuk membangun investment banking berbasis nilai (value investing banking), diperlukan tiga perubahan. Pertama, dari orientasi nilai, beralih dari menciptakan nilai komersial tunggal menjadi menciptakan nilai beragam bagi negara, pemegang saham, masyarakat, dan karyawan. Kedua, dari konsep operasional, beralih dari terlalu menekankan jangka pendek menjadi menyatukan jangka pendek dan jangka panjang, dengan lebih memperhatikan nilai jangka panjang setelah penyesuaian risiko. Ketiga, dari model pengembangan, beralih dari terlalu menekankan skala menjadi menyeimbangkan kualitas dan kuantitas, untuk mencapai pengembangan berkualitas tinggi. Perusahaan akan konsisten menyatukan fungsi dan profitabilitas, berpegang pada pertumbuhan berbasis substansi, serta memegang teguh prinsip jangka panjang.

Membangun investment banking produktivitas baru (新质生产力) berarti mendorong inovasi secara menyeluruh. Mengacu pada persyaratan pembangunan produktivitas baru, melayani situasi besar perkembangan nasional, dan memperjelas arah orientasi bisnis serta arah pengembangan. Intinya adalah mewujudkan tiga aspek: pertama, inovasi layanan bagi produktivitas baru, melakukan terobosan di bidang ini, menjadi pasukan utama dan barisan terdepan. Kedua, inovasi layanan bagi strategi nasional; dalam layanan terhadap strategi nasional, mengeksplorasi cara dan model baru, termasuk mengintegrasikan ke dalam strategi pembangunan regional serta memperkuat kerja sama dengan pemerintah daerah. Ketiga, dalam model pengembangan, menumbuhkan energi baru melalui inovasi bisnis, inovasi produk, dan inovasi layanan, sehingga kemampuan melayani ekonomi riil meningkat.

Dalam proses ini, kita harus menemukan, membina, dan mewujudkan produktivitas baru dalam pembangunan produktivitas baru, sekaligus menjadikan diri sebagai bank investasi yang lebih mampu beradaptasi dengan perkembangan produktivitas baru. Dengan mengandalkan keunggulan riset, meningkatkan upaya penelitian terhadap industri-industri baru dan industri-industri masa depan, memperkuat kemampuan kognitif; kemudian menggabungkan kemampuan profesional investment banking, kemampuan investasi, dan kemampuan riset industri, untuk mendukung perusahaan teknologi memperoleh layanan keuangan yang sesuai pada berbagai tahap perkembangan, serta menyediakan layanan keuangan komprehensif untuk seluruh siklus hidup.

Dalam transformasi internal juga termasuk membangun sistem dan alat yang sesuai bagi produktivitas baru dalam aspek manajemen risiko, produk, dan sebagainya. Melalui pemanfaatan teknologi seperti AI, mendorong pembangunan digital investment banking, memberikan pemberdayaan kepada karyawan dan manajemen, serta meningkatkan efisiensi dan tingkat manajemen.

Pertumbuhan bisnis luar negeri yang signifikan

Pada tahun 2025, bisnis internasional CITIC Jiantou dengan Hong Kong sebagai pusat menjadi titik pertumbuhan yang penting.

Di satu sisi, didorong oleh membaiknya lingkungan pasar modal, termasuk reformasi institusi, terobosan teknologi, serta arus masuk dana global, yang menggerakkan pasar saham Hong Kong menjadi lebih aktif, nilai transaksi mencapai rekor tertinggi, dan skala pembiayaan IPO kembali menjadi peringkat pertama secara global. Di sisi lain, perusahaan menangkap peluang pemulihan pasar; CITIC Jiantou International sebagai platform di garis depan, konsisten menerapkan manajemen terpadu dan penataan ke depan, sehingga meraih terobosan ganda pada pendapatan dan laba.

Pada tahun 2025, pendapatan usaha CITIC Jiantou International meningkat 103% secara year-on-year, sedangkan laba bersih meningkat 177% secara year-on-year, secara jelas lebih tinggi daripada rata-rata industri. Data dari Securities and Futures Commission (SFC) Hong Kong menunjukkan bahwa laju pertumbuhan laba bersih industri adalah 62%, sementara kinerja perusahaan jauh melampaui rata-rata industri. Selain itu, perusahaan menyelesaikan peningkatan modal sebesar 1,5 miliar dolar Hong Kong untuk CITIC Jiantou International, sehingga modal terdaftar meningkat menjadi 5,5 miliar dolar Hong Kong, memberikan dukungan bagi pengembangan bisnis.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan juga terus mendorong penataan internasional, termasuk menjalankan riset sepanjang jalur Belt and Road, memperluas cakupan riset investasi luar negeri, memperkuat kerja sama dengan otoritas pengawas, bursa, dan institusi keuangan di luar negeri, serta mengeksplorasi peluang kerja sama jangka panjang. Dari sisi perizinan, mendorong penataan seluruh jenis perizinan, memperoleh kualifikasi bisnis untuk Asia Tenggara, serta mendapatkan kualifikasi perdagangan derivatif dari Singapore Exchange dan kualifikasi terkait bisnis dari Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX).

Pada tahun 2026, perusahaan akan berfokus pada target investment banking kelas dunia internasional, meningkatkan investasi sumber daya, serta mendorong pengembangan internasional.

Pertama, memperkuat platform Hong Kong; sebagai jembatan strategis internasional, memperkuat koordinasi sumber daya domestik dan luar negeri, serta memperdalam penataan pada aspek nasabah, produk, saluran, dan sinergi, membangun mekanisme untuk melayani strategic clients lintas lini, serta meningkatkan kemampuan layanan komprehensif.

Kedua, memperluas penataan global; dengan Hong Kong sebagai basis, secara bertahap memperluas ke kawasan Asia-Pasifik, Timur Tengah, dan sebagainya, membentuk pola pengembangan bertahap, sekaligus secara hati-hati menghadapi risiko geopolitik dan risiko pasar.

Ketiga, memperkuat pembangunan middle and back office serta persiapan talenta, menyempurnakan sistem kepatuhan dan manajemen risiko, memperkuat pemberdayaan berbasis teknologi, meningkatkan kemampuan manajemen risiko, serta mengokohkan fondasi bagi pengembangan internasional.

Secara keseluruhan, perusahaan akan berupaya melaksanakan strategi internasional sejalan dengan peluang keterbukaan berlevel tinggi bagi negara, serta meningkatkan kemampuan layanan keuangan lintas batas.

Penataan infrastruktur dasar komputasi (power/compute) dan kemampuan hitung

Dalam beberapa tahun terakhir, CITIC Jiantou Securities secara erat mengikuti strategi keuangan digital, menjadikan pembangunan kemampuan digital sebagai langkah inti untuk meningkatkan daya saing utama, serta mendorong integrasi mendalam teknologi dan bisnis. Perusahaan telah mencapai sejumlah kemajuan dalam pembentukan kemampuan teknologi, yang terutama tercermin dalam dua aspek: pembangunan sistem kemampuan dan implementasi aplikasi.

Dalam pembangunan sistem kemampuan, perusahaan menyelesaikan penataan sistematis dari infrastruktur dasar komputasi hingga ekosistem aplikasi, sehingga membentuk alas digital yang relatif lengkap. Pada lapisan infrastruktur, perusahaan membangun sendiri pool sumber daya komputasi model besar, dengan porsi komputasi buatan dalam negeri lebih dari 40%, serta melakukan manajemen terperinci melalui platform penjadwalan komputasi. Pada lapisan fondasi teknologi, perusahaan membentuk arsitektur hibrida yang menggabungkan model besar dan model-model kecil profesional, serta secara berkelanjutan mengoptimalkan performa model melalui penggabungan data yang sudah ada.

Pada lapisan platform, perusahaan membangun AI capacity middle platform (AI capacity middle platform) dan platform pengembangan intelligent agents, untuk mendukung eksekusi ratusan alur kerja. Dalam aspek sistem pengetahuan, membangun platform manajemen pengetahuan model besar tingkat perusahaan, untuk mengendapkan dan berbagi pengetahuan lintas beberapa lini bisnis.

Dalam aspek keamanan, membangun sistem perlindungan keamanan untuk model besar multimodal, memastikan aplikasi model mematuhi regulasi dan berada dalam kendali; secara keseluruhan membentuk kerangka kemampuan AI terpadu yang mencakup compute, platform, pengetahuan, dan keamanan.

Bagaimana AI diterapkan pada bisnis inti sekuritas

Berdasarkan hal tersebut, pada tahun 2025, aplikasi AI perusahaan berpindah dari terobosan titik tunggal menuju peningkatan pemberdayaan untuk seluruh rantai (end-to-end). Aplikasi ini diimplementasikan secara menyeluruh di bidang investment banking, pemasaran, riset investasi, investasi, wealth management/penasehat investasi, pendapatan tetap, layanan pelanggan, dan riset & pengembangan data.

Dalam bisnis investment banking, berfokus pada tanggung jawab peran gatekeeper, membangun platform cerdas yang mencakup seluruh siklus hidup proyek. Dalam bidang manajemen risiko, membangun sistem analisis atribusi kecurangan akuntansi/financial fraud, untuk mewujudkan identifikasi risiko dan penilaian kuantitatif. Pada tahap uji tuntas (due diligence), melalui kombinasi pengenalan gambar dan model besar, mewujudkan parsing otomatis aliran dana, identifikasi transaksi tidak normal, dan verifikasi dugaan; sehingga efisiensi meningkat secara signifikan.

Dalam pemasaran, berfokus pada layanan untuk pelanggan long tail dan penggalian peluang emiten yang akan IPO/terdaftar, membangun platform pemasaran cerdas. Layanan yang inklusif menjangkau jutaan pelanggan; melalui outbound call berbasis AI, pelatih cerdas, dan platform layanan pelanggan, meningkatkan efisiensi jangkauan dan tingkat konversi. Aktivitas platform terkait dan skala pelanggan sama-sama mengalami pertumbuhan, sambil menurunkan biaya tenaga kerja.

Dalam riset investasi, membangun platform alokasi aset untuk kategori besar, mencakup seluruh proses dari analisis makro hingga manajemen portofolio, mengintegrasikan library faktor, riset strategi, dan kemampuan pemilihan saham cerdas; menutup loop antara riset dan manajemen investasi, serta melayani banyak nasabah institusi. Membangun alas riset investasi digital, menyatukan pemrosesan data, generasi konten, dan pemantauan kepatuhan; meningkatkan efisiensi riset dan kemampuan penggunaan ulang pengetahuan.

Dalam bisnis investasi, perusahaan menata untuk dua jenis nasabah: individu dan institusi. Untuk sisi individu, meluncurkan platform investasi berbasis AI, mewujudkan kode strategi generasi bahasa natural, sehingga membentuk loop tertutup pra-investasi, saat investasi, dan pasca investasi. Untuk sisi institusi, membangun mesin transaksi investasi cerdas, mewujudkan inferensi tingkat milidetik dan manajemen risiko real-time, melayani puluhan ribu nasabah institusi.

Dalam penasehat investasi (投顾), membangun model besar penasehat investasi dan platform multi-intelligent agents, mewujudkan cakupan penuh proses untuk analisis saham, rekomendasi strategi, dan layanan pasca investasi; mendukung layanan 7×24 jam, akurasi tanya-jawab melebihi 97%, meningkatkan efisiensi layanan nasabah dan menurunkan biaya.

Dalam transaksi dan platform, membangun platform cerdas yang mencakup pasar tingkat pertama dan tingkat kedua, mendukung fungsi seperti rekomendasi, transaksi, tanya-jawab, dan kueri data; akurasi kueri data mencapai 93%. Sekaligus membangun sistem kolaborasi multi-intelligent agents, untuk mewujudkan aplikasi kolaboratif pada skenario frekuensi tinggi; capaian terkait masuk dalam konferensi akademik internasional top selama dua tahun berturut-turut.

Dalam layanan pelanggan, membangun sistem layanan cerdas yang mencakup pra, saat, dan pasca kejadian/operasi; volume layanan tahunan mencapai jutaan panggilan, tingkat penyelesaian masalah meningkat menjadi 95%, kepuasan pelanggan mencapai 99%, sehingga secara nyata mengurangi kebutuhan tenaga kerja.

Dalam manajemen data, meluncurkan platform cerdas untuk tanya angka (smart asking for numbers), mewujudkan pengambilan data dengan bahasa natural; efisiensi dipersingkat dari skala hari menjadi skala menit, dengan peningkatan efisiensi analisis lebih dari 80%.

Dalam pengembangan (R&D), membangun intelligent agent programmer tingkat rekayasa (engineering-level AI programmer), mewujudkan generasi kode otomatis, pelengkapan, dan tanya-jawab; proporsi kode yang dihasilkan otomatis melebihi 30%, sehingga secara efektif memperpendek siklus pengembangan.

Secara keseluruhan, perusahaan telah membentuk pola pengembangan AI: basis teknologi yang mandiri dan dapat dikendalikan, penetrasi menyeluruh ke dalam skenario aplikasi, serta pelepasan nilai bisnis yang terus berkelanjutan. Ke depan, perusahaan akan terus mendorong strategi kecerdasan buatan, membangun sistem AI yang asli (AI-native) di sekitar skenario bisnis inti, serta terus melepas dividen digital untuk menciptakan nilai jangka panjang yang stabil bagi para investor.

Total dividen kumulatif perusahaan telah mencapai 20,475 miliar yuan

Dalam menyusun kebijakan pembagian laba, perusahaan berpegang pada prinsip kontinuitas, stabilitas, dan kewajaran, serta menyeimbangkan perkembangan jangka panjang perusahaan dengan kepentingan keseluruhan pemegang saham, tidak secara membabi buta mengejar skala dividen jangka pendek, dan secara memadai menjamin hak dan kepentingan sah pemegang saham. Kebijakan pembagian laba, khususnya penetapan dan pelaksanaan dividen tunai, secara ketat mengikuti anggaran dasar perusahaan dan prosedur persetujuan terkait; standar dividen jelas, proporsi tegas, dan mekanisme pengambilan keputusan lengkap.

Setelah dividen interim pertama kali diterapkan pada tahun 2024, perusahaan terus menyempurnakan mekanisme dividen interim. Pada tahun 2025, dividen interim kembali diterapkan dan telah selesai. Berdasarkan skema yang telah disetujui oleh dewan direksi dan direncanakan untuk diajukan guna persetujuan pada Rapat Umum Pemegang Saham, dividen tunai penutup tahun 2025 diperkirakan sebesar 1,357 miliar yuan, sehingga total dividen sepanjang tahun menjadi 2,637 miliar yuan, meningkat 33% year-on-year. Sejak perusahaan terdaftar di Bursa Saham Hong Kong pada tahun 2016, termasuk dividen penutup kali ini, total dividen kumulatif perusahaan telah mencapai 20,475 miliar yuan.

Ke depan, perusahaan akan terus meningkatkan stabilitas dan kesinambungan kebijakan dividen. Berdasarkan perencanaan perkembangan yang menyeluruh, kondisi arus kas, serta kebutuhan pengembalian kepada pemegang saham, perusahaan akan terus menjalankan tanggung jawab perusahaan publik, serta mendorong interaksi yang baik antara perusahaan dan pemegang saham.

Terkait manajemen nilai pasar (market value management), perusahaan pada tahun 2025 menetapkan sistem manajemen nilai pasar dan mendorong pelaksanaan pekerjaan terkait secara tertib. Perusahaan, dengan peningkatan kualitas diri sebagai dasar, melalui memperjelas strategi pengembangan, menyempurnakan tata kelola perusahaan, meningkatkan kemampuan manajemen operasional, serta membina kompetensi inti, mewujudkan penciptaan nilai perusahaan yang berkelanjutan; dan melalui operasi modal, keterbukaan informasi, serta manajemen hubungan investor, membuat nilai perusahaan tercermin secara wajar di pasar modal.

Peringatan risiko dan ketentuan pengecualian tanggung jawab

        Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini tidak membentuk saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna tertentu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Dengan melakukan investasi berdasarkan hal tersebut, tanggung jawab sepenuhnya berada pada pengguna.