Garis pertahanan menguat melawan tren, kekuatan komputasi mengalami penurunan yang tajam

Selesai perdagangan; melihat keadaan pasar hari ini, dengan satu kata: parah.

IHSG turun 0,74% menjadi 3919,29 poin, Indeks Komposit turun 1,6%, Indeks Bursa Saham Teknologi turun 2,31%. Total nilai transaksi kedua pasar 1,84 triliun yuan, lebih kecil dibanding kemarin. Di seluruh pasar, lebih dari 4300 saham anjlok, 27 saham mencetak batas atas (limit up), dan 5 saham mencetak batas bawah (limit down).

Teknologi yang kemarin masih menguat merata, hari ini langsung disiram air dingin—volume menyusut, uang pergi, dan sentimen menghindari risiko menjelang hari libur mulai memanas.

I. Siapa yang naik hari ini?

Farmasi/obat inovatif (lanjut menguat)

Farmasi menjadi pilihan utama untuk garis pertahanan melawan indeks (indeks turun). Tianjin Pharmaceutical 5 hari berturut-turut limit up, Yibai Pharmaceutical dan Beijing Pharmaceutical 2 hari berturut-turut limit up, Jimin Health dan Hefei China limit up, Menuo Pharmaceutical sempat bergejolak secara wajar di level tinggi; logika ekspor obat inovatif ditambah kebutuhan lindung nilai risiko geopolitik, sehingga terus menguat.

Saham minyak dan gas: Brent minyak mentah menembus di atas 106 dolar/barel. Bohui Shares limit up 20cm, Heshun Petroleum langsung limit up dalam 1 menit sejak pembukaan, Bekeng Energy dan Blue Flame Holdings limit up. Minyak dan gas sebagai garis pertahanan, hari ini secara keseluruhan tampil aktif.

Konsep serat optik: berulang kali menguat. Xineng Taishan 8 hari 6 limit up, Zhongli Group 10 hari 6 limit up, serta China FeiTian Fiber, TeFa Information, dan Unitech Optoelectronics semuanya mencetak rekor tertinggi sepanjang masa; namun pada sore hari, sebagian emiten meledak dari papan (break limit/ gagal tahan), dana yang menggenggam (holding) juga mulai ragu.

II. Siapa yang turun?

Komputasi/kalkulasi awan: ambruk total. Guigang Network dan Liting Electronic mendekati limit down, uQuKeDe turun lebih dari 8%, Capital Online turun lebih dari 7%, DataPort dan Songnet Technology turun lebih dari 5%. Indeks komputasi awan sempat turun hingga 3%.

Sektor teknologi gagal total. Aplikasi AI, semikonduktor, dan konsep populer sebelumnya seperti Komputasi dari angka-angka besar untuk wilayah/entitas (东数西算) semuanya kompak anjlok. Cambricon dan MTC ZhouXing juga turun.

III. Analisis sentimen pasar

Ada beberapa detail yang perlu diperhatikan dari keadaan pasar hari ini:

Pertama, garis pertahanan unggul sepenuhnya. Yang naik semuanya adalah minyak & gas, farmasi, dan serat optik; teknologi dipukul keras sampai tertekan, itu contoh jelas rotasi dari yang tinggi ke yang rendah.

Kedua, energi (volume) menyusut. Transaksi 1,84 triliun yuan menunjukkan dana dari luar pasar masih mengamati, tidak ada yang mau masuk pada saat menjelang libur.

Ketiga, minat mengejar kenaikan tidak cukup. Dana bersih sempat mengalir masuk ke farmasi di sesi awal, tetapi secara keseluruhan tetap menjaga strategi jual tinggi beli rendah; tampilan yang didominasi kuantitatif terlalu kacau, jadi semuanya menunggu indeks kembali membaik.

Keempat, besok adalah hari perdagangan terakhir sebelum libur. Berdasarkan kebiasaan, kemungkinan besar masih akan bergejolak (sideways). Dana yang akan keluar sudah keluar hari ini, sehingga tekanan jual besok mungkin sedikit berkurang.

IV. Ekspektasi besok

Besok adalah hari perdagangan terakhir sebelum libur; beberapa arah layak diperhatikan:

Pertama, farmasi terus dipantau terjadi diferensiasi. Tianjin Pharmaceutical 5 hari berturut-turut limit up; besok adalah hari “uji coba/ujian” (渡劫), tetapi logika ekspor masih ada. Dalam perbedaan pendapat, cari peluang akumulasi pada saham yang lebih tahan banting, karena ini masih tema awal bulan.

Kedua, komputasi (power) dan semacamnya mulai stabil. Arah yang paling parah dibunuh hari ini, sekaligus yang penyesuaiannya paling cukup. Di jendela laporan kuartalan, saham dengan dukungan kinerja berpeluang mengalami perbaikan.

Ketiga, listrik tetap dalam mode observasi. Gelombang pelemahan belum benar-benar bersih; hal yang berulang kali aktif mudah mengganggu pasar. Lanjut menunggu sinyal stabil.

V. Penutup beberapa kalimat

Besok adalah hari terakhir sebelum libur. Dana yang seharusnya keluar sudah keluar hari ini; tekanan jual besok mungkin sedikit lebih kecil, tetapi harapan akan kenaikan besar menjelang libur tidak realistis—yang penting bisa stabil, itu sudah cukup baik. Banyak orang dalam dua hari terakhir targetnya sudah bergeser dari meraih untung besar menjadi untung kecil, dari untung kecil kembali ke modal; kesedihan di dalamnya hanya mereka sendiri yang paling tahu. Jadi, belakangan orang yang memilih kosong (tanpa posisi) sambil mengamati justru menjadi pemenang;

Ada situasi di pasar yang perlu diperhatikan: meskipun banyak saham mengalami penurunan satu arah (single-direction sell-off) atau penurunan berkelanjutan, meskipun sentimen sangat buruk dan volume menyusut, pasar tetap tidak menunjukkan banyak kepanikan (panic sell). Kondisi seperti ini berarti bisa jadi: atau semua aktivitas dikelola oleh kuantitatif, orang-orang sungguhan (manusia) sangat sedikit; atau semua orang tidak bisa/ tidak mampu menjual panik dengan datar (cut off lalu flat) atau sudah keluar. Kondisi “merebus katak dalam air hangat” seperti ini sangat mudah membuat orang kehilangan kewaspadaan. Sebagian besar orang sebaiknya lebih banyak mengamati; jika benar-benar ingin ikut, rasakan bahwa kuncinya adalah mengendalikan posisi sesuai pasar (控仓), dengan sabar!