新しい経営陣の初登場！浙江商業銀行の決算発表会を直撃、短期的な業績「儲けのための短期利益」に過度に注目しない

最近、浙江商業銀行の2025年度業績説明会が杭州で開催されました。

これは同行の新しい経営陣による資本市場での「初舞台」です。取締役会長の陳海強、行長の呂臨華（予定）および多数の幹部が市場の懸念に正面から向き合い、会場での8つの質問に回答しました。

前年は、同銀行が営業収益625.1億元、親会社帰属純利益129.3億元を実現し、前年差で下落したほか、期末の総資産は3.48万億元で、不良貸出比率は4年連続で低下し、1.36%までとなりました。「取締役会の予算目標を達成しました。」と陳海強氏は述べました。

同氏は、利ざやの継続的な縮小、業界競争の激化、リスク管理にかかる圧力が高まる環境の中で、浙江商業銀行は規模へのこだわりだけを追い求めず、短期の業績で「速く稼ぐ」ことを過度に重視せず、「大口を積み上げる」という旧来の道を歩まず、長期主義を堅持し、基礎を固め、構造を調整し、コンプライアンスを強化し、リスクを抑制するとしています。

また、陳海強氏は「3つの確実性」によって、新しい体制が全行を率いて景気循環を乗り越える自信と決意を伝えました。資産品質が継続的に限界ベースで改善する確実性、成長の原動力がもたらす確実性、資本収益の向上という確実性です。

経営業績の下振れに対応

2025年、浙江商業銀行の営業収益と親会社帰属純利益はそれぞれ前年差で7.6%、14.8%減少しました。呂臨華氏は、これは主に2つの要因によるものだと述べました。

一つ目は、現在も経済が弱い回復局面にあり、有効な信用需要が徐々に回復しているものの、銀行業の利ざやが縮小する傾向は続いていることです。「昨年は当社の利ざやが11BP下がり、全体として業界の流れと一致しています」。

二つ目は、2024年の一方向の相場と比べて、2025年の債券市場では幅広い値動きとなり、ボラティリティが高まったことで、全行のトレーディング目的の金融資産の収益に大きな影響が出たことです。「昨年は当社の非利息収入の減少幅が、ほぼ20%でした」。

同氏は同時に、浙江商業銀行が新しい景気局面の中で「低リスク・均一収益」型の資産配置戦略を採っており、短期的にも純利ざや、ひいては全行の営業収益に段階的な圧力をかけていると述べました。

「景気が良くない局面では、高い収益性は往々にして高いリスクを十分にカバーできません。だからこそ私たちは、収益の総合的な回収を尺度にした顧客の総合的な経営を通じて、主導的に調整・最適化し、『低リスク・均一収益』という目標を実現します。」と呂臨華氏は語りました。

同氏は、長い期間の観点から見ると、この戦略は全行の健全で安定した発展に資することになると強調しました。年報によると、昨年の同銀行の法人顧客数は11.8%増加し、リテール顧客層の基盤が強化され、不良貸出比率は4年連続で低下しています。

次の段階について、呂臨華氏は、過去に同銀行が投じていた一部の高収益資産が、現在は徐々に撤退している一方で、「低リスク・均一収益」戦略に結びつけた新規投下の資産収益率は低下する見込みであり、短期的には利ざやの圧力がなお続くと考えています。

「私たちは資産・負債の両面で力を入れ、利ざやを安定させ、手数料収入を引き上げ、営業収益を健全かつ持続可能なものにするよう努めます。同時に、全面的なリスクと全面的なコスト管理を引き続き推進し、コストの中で不要な“水分”を絞り込み、利益が納得できる水準になるよう確保します。」と同氏は述べました。

浙江に深く取り組む

「浙江は浙江商業銀行の支えとなる土台であり、戦略上の拠点です。私たちの機関・人員・業務の1/3が浙江にあり、浙江に奉仕し、浙江商業銀行に奉仕し、浙江の人々に奉仕することが、全行の発展の礎です。」と同銀行の副行長である羅峰氏は指摘しました。

2025年は、浙江に深く取り組む同銀行の新しい3年アクションの初年度です。年報によると、昨年は全省に対する同行の融資サービス総量が約1.2万億元で、年間の新規追加融資の2/3が省内に投じられました。

さらに、同銀行の省内預金残高は6300億元を超え、株式銀行の中でトップの座にあります。サプライチェーン・ファイナンスは省内の14の“千億元級”の特色ある産業クラスターをカバーしており、非金利債および地方債の累計引受額も同業内で前方に位置しています。

羅峰氏は、次の段階として「浙江に奉仕し、浙江商業銀行に奉仕し、浙江の人々に奉仕する」ことに焦点を当て、複製して普及できる差別化されたサービスモデルの構築を進めるとしました。

一つ目は、浙江全体の発展に積極的に溶け込むことです。高品質な発展による共同富裕の模範区の整備などの領域を軸に、引き続き官民銀行連携を深化させ、三層連動・体系的な対接によるサービスを実施し、省全体の重要な戦略において模範的なリードを形成します。

二つ目は、浙江向けのサービスを重点的に押さえることです。省内外の支店間、国内外の支店間の協同連動を強化し、10のサービスシーンを軸に、サプライチェーン・ファイナンス、クロスボーダー・ファイナンス、テックイノベーション（科創）ファイナンスといった特色ある業務の強みを発揮して、浙江商業銀行のニーズに合致したサービス・エコシステムを構築します。

三つ目は、住民の資産管理をしっかり行うことです。浙江に居住する住民、特に中小企業の経営者、医師、教員、高レベル人材といった中間層のニーズに焦点を当て、省内で顧客のライフサイクル全体をカバーする顧客サービス体系とデータシステムを整え、住民の財産収入を引き上げます。

「根幹となる“本拠地”をしっかりと築き、国内市場を深く・隅々まで開拓しつつ、良いやり方を着実に全国へと広げます。省内外の機関の連動と双方向のエンパワーメントを強化し、浙江に深く取り組むことと全国へのサービスが協調して進む発展の構図を形成していきます。」と陳海強氏は述べました。

「3つの大きなプロジェクト」を推進

陳海強氏は、bank4.0の時代に入ると、テクノロジーへの投資はもはや単なるコスト項目ではなく、コスト削減と業務効率化の“収益項目”になるはずだと考えています。

「テクノロジー転換の究極の目標は、最先端のシステムを持つことではありません。最も強力なエンパワーメントを着地させることです。テクノロジーで顧客体験を作り直し、経営効率を高め、リスク管理の防衛線を固め、フロントラインの従業員に力を与えます。」と同氏は述べました。

呂臨華氏によると、テクノロジー分野では浙江商業銀行が「3つの大きなプロジェクト」を推進しています。

一つ目は「刷新して基盤を強化する」です。同行が2年以上かけて構築した新しいコアシステムは年末までに稼働開始されます。新しいコアシステムが支える並行取引能力は、古いシステムに比べて5倍以上向上し、「今後の新商品の立ち上げの組み立て作業は、積み木のように便利になるでしょう」。

二つ目はデータガバナンスです。同行はすでに企業レベルでの標準化（贯标）と適用レベルの準拠（落标）作業を開始しており、最初に収集されたデータ辞書は2万項目を超えています。デジタル・ミドルプラットフォームは、公的部門・リテール・同業間など8つのデータマーケットを構築しており、全行200以上のアプリケーションシステムに対して個別化されたデータの支援を提供します。

三つ目はAIによるエンパワーメントです。同行はすでにナレッジ（知識）工程プラットフォームとインテリジェントエージェントのプラットフォームを構築しており、知識の統一的な呼び出しと、個別化されたインテリジェントエージェントの開発を支援できます。

「次の段階では、デジタル改革と人工知能を積極的に受け入れ、同業の中で適度にリードした“席”を確保したいと考えています。」と呂臨華氏は述べました。今年の浙江商業銀行は、次の3つの面に力を入れます。

一つ目は、安全を前提に、二拠点・多センター・多アクティブのテクノロジー・アーキテクチャのモデルを構築し、基礎ネットワークへの投資と整備を引き続き強化して、データの安全、ネットワークの安全が管理プロセス全体を貫くよう確保することです。

二つ目は、リテールとリスクという2つの領域において、垂直領域（特定領域向け）のモデルの構築を重点的に強化することです。「全行ができるだけ早く、インテリジェントな意思決定と人機協調の段階に入れることを期待しています。」

三つ目は、トップクラスのインターネット企業との協力を深めることです。重点は、シーン（利用場面）の構築、顧客の総合サービスの分野で、包括的な能力を引き上げること。そして、高等教育機関や研究機関と、テクノロジーの最前線に関する課題の共同構築を行います。

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