TD Cowen: Saham perangkat lunak rebound setelah kuartal terburuk sejak 2008

Investing.com - Berdasarkan data TD Cowen, diukur dengan iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE:IGV), saham perangkat lunak turun 1,9% pada bulan Maret, menyelesaikan tiga bulan dengan kinerja terburuk sejak kuartal ke-4 tahun 2008. Penurunan bulan Maret terjadi setelah saham turun 9,7% pada bulan Februari dan 14,5% pada bulan Januari, dengan imbal hasil kumulatif tiga bulan sebesar -24%.

Laporan TD Cowen menyatakan bahwa sentimen investor masih negatif; umpan balik menunjukkan para trader mengambil posisi long pada semikonduktor dan short pada perangkat lunak. Perusahaan itu menambahkan bahwa deleveraging semikonduktor menyebabkan penutupan short pada perangkat lunak, sementara re-leveraging semikonduktor mendorong peningkatan posisi short pada perangkat lunak. Pengumuman dari laboratorium AI terus membebani sektor tersebut, termasuk pengumuman eksperimen AI dari Anthropic yang merilis versi baru Claude dan kebocoran model Mythos.

Menurut TD Cowen, perusahaan perangkat lunak skala besar sebagai layanan menghadapi musim laporan keuangan yang penuh tantangan; volume pesanan untuk Adobe (NASDAQ:ADBE), Salesforce (NYSE:CRM), Workday (NASDAQ:WDAY), dan SAP (NYSE:SAP) semuanya tidak memenuhi ekspektasi. Banyak perusahaan SaaS menguji titik terendah baru dalam setahun pada 27 Maret, lalu rebound pada awal pekan ini.

Kinerja IGV pada bulan Maret mengungguli iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) sebesar 5,0%; secara relatif, IGV membaik signifikan dibandingkan ketinggalan 11,4% dari bulan Februari dan 29,5% dari bulan Januari. Perangkat lunak infrastruktur turun 4,0%, penurunan terburuk untuk pertama kalinya tahun ini mengungguli aplikasi software yang turun 2,9%; sementara saham perangkat lunak pemasaran Braze (NASDAQ:BRZE) naik 24%, dan Klaviyo (NYSE:KVYO) naik 12%.

Keranjang saham perangkat lunak yang lebih luas dari TD Cowen diperdagangkan pada akhir bulan sekitar 4,1 kali nilai perusahaan terhadap penjualan untuk dua belas bulan ke depan, lebih rendah dari 4,5 kali pada bulan Februari dan 5,6 kali pada bulan Januari, mencapai level terendah lima tahun. Data historis menunjukkan bahwa dalam tiga bulan setelah penurunan tajam IGV, rata-rata imbal hasil adalah 1,9%, dengan imbal hasil median sebesar 5,2%.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan kami.