Dana publik asing di bidang reksa dana bersama, Lianbo, mengganti pemimpin: CEO Lianbo Asia Pasifik menggantikan posisi Ketua Dewan

《Harian Ekonomi dan Bisnis》 melaporkan bahwa sebuah pengumuman perubahan manajemen yang baru-baru ini dirilis oleh Manajemen Dana Aset Bersama Berbadan Hukum Asing yang sepenuhnya dimiliki pihak asing, Union Investment, kini diterbitkan oleh ABF Alliance Fund. Ketua Dewan sebelumnya, Ajai Mohan Kaul, pensiun, dan Michael Frazier Thompson, CEO kawasan Asia-Pasifik dari Union Investment, mengambil alih jabatan Ketua Dewan.

Union Investment membuka usahanya pada Januari 2024, menjadi perusahaan manajemen dana publik milik asing sepenuhnya kelima yang telah memperoleh persetujuan untuk beroperasi di Tiongkok.

Berdasarkan pengumuman tersebut, Michael Frazier Thompson pernah menjabat sebagai kepala bisnis Singapura di Asia dan kepala bisnis manajemen kekayaan di Asia (kecuali Jepang) untuk raksasa manajemen aset skala triliunan PIMCO (Pacific Investment Management Company); kepala wilayah Asia untuk PIMCO Aisia Limited (HongKong); kepala urusan lembaga keuangan global serta pasar Eropa dan hubungan dengan klien untuk grup Intermediate Capital; kepala pengembangan bisnis dan strategi produk pendapatan tetap global di Union Investment; kepala urusan institusi global; saat ini menjabat sebagai CEO kawasan Asia-Pasifik Union Investment.

Penyesuaian personel ini merupakan perubahan manajemen senior inti yang jarang terjadi sejak Union Investment mulai beroperasi pada 2024, dan penempatan eksekutif asing ini untuk memimpin posisi manajemen inti dana publik milik pihak asing bukanlah satu-satunya kasus. Dengan pelonggaran penuh batas kepemilikan saham asing di industri dana publik, menjadi hal yang lumrah bagi eksekutif asing untuk memegang kemudi perkembangan dana publik milik pihak asing.

Pergantian Nakhoda Union Investment: veteran pensiun, pemimpin Asia-Pasifik mulai menjabat

Beberapa waktu belakangan, Union Investment menerbitkan pengumuman. Ketua Dewan sebelumnya, Ajai Mohan Kaul, mengundurkan diri pada 26 Maret karena pensiun; Michael Frazier Thompson resmi mengambil alih jabatan Ketua Dewan perusahaan sejak hari yang sama. Perubahan ini telah disetujui oleh pemegang saham dan dewan direksi perusahaan, serta didaftarkan ke otoritas pengawas.

《Harian Ekonomi dan Bisnis》 mencatat bahwa Ajai Mohan Kaul pensiun pada akhir 2025 dari posisinya sebagai CEO kawasan Asia-Pasifik di perusahaan, dan kini juga pensiun dari posisi Ketua Dewan Union Investment yang selama ini juga dirangkapnya.

Ketua Dewan yang baru, Michael Frazier Thompson, memiliki kewarganegaraan ganda Inggris dan Afrika Selatan, serta memiliki lebih dari 30 tahun pengalaman dalam industri manajemen aset global. Ia pernah menjadi kepala bisnis Singapura di Asia dan kepala bisnis manajemen kekayaan di Asia (kecuali Jepang) untuk PIMCO; kepala wilayah Asia untuk PIMCO Aisia Limited (HongKong); kepala urusan lembaga keuangan global serta pasar Eropa dan hubungan dengan klien untuk Intermediate Capital Group; kepala pengembangan bisnis dan strategi produk pendapatan tetap global di Union Investment; kepala urusan institusi global, dan posisi lain. Pada bulan Agustus tahun lalu, ia ditunjuk sebagai CEO kawasan Asia-Pasifik Union Investment, bertanggung jawab atas pertumbuhan bisnis kawasan Asia-Pasifik, distribusi klien, dan penataan strategi. Kali ini, saat merangkap sebagai Ketua Dewan Union Investment, ia akan mengoordinasikan strategi keseluruhan pasar Tiongkok perusahaan.

Union Investment didirikan pada September 2021. Perusahaan ini sepenuhnya dikendalikan oleh Union Investment Hong Kong Limited, yang berada di bawah Union Investment Group, raksasa manajemen aset dari Amerika Serikat. Pada Januari 2024, perusahaan ini secara resmi memperoleh persetujuan untuk beroperasi. Ini menjadi perusahaan dana publik milik pihak asing sepenuhnya yang kelima yang didirikan baru setelah BlackRock, Lufax, Fidelity, dan Schroders.

Berdasarkan data Wind, hingga akhir kuartal pertama tahun ini, Union Investment telah membentuk 4 produk dana publik (dihitung gabungan atas unit), termasuk 2 dana campuran, 1 dana obligasi, dan 1 produk indeks tambahan. Dikelola oleh 5 manajer dana, dengan skala manajemen terbaru sebesar 8,37 miliar yuan.

Di antaranya, dua dana campuran Union Investment Zhixuan Hybrid A dan Union Investment Zhiyuan Hybrid A masing-masing didirikan pada April 2024 dan April 2025. Per 30 Maret, imbal hasil kedua produk ini sejak awal tahun masing-masing sebesar -3,86% dan -2,74%, dan keduanya berada pada level 30% terbawah dalam industri.

Tata kelola dana publik milik pihak asingperubahan: eksekutif asing memegang kemudi menjadi norma industri

Faktanya, dalam beberapa tahun terakhir, sejak kebijakan dana publik dengan kepemilikan asing 100% diterapkan, banyak dana publik milik pihak asing yang dipimpin oleh pemegang saham pihak luar dengan menunjuk individu asing sebagai Ketua Dewan atau Manajer Umum telah menjadi fenomena yang umum di industri.

Sebagai contoh, pada tahun 2023 Morgan Fund Management (China) Co., Ltd. (selanjutnya disebut Morgan Fund) beralih dari joint venture menjadi dimiliki sepenuhnya oleh pihak asing. Pada tahun yang sama, ketua dewan dan manajer umum juga mengalami perubahan. Ketua Dewan berkewarganegaraan Inggris, Daniel Watkins (nama Tionghoa: Wu Qingtian), resmi menjabat pada April 2023.

Data publik menunjukkan bahwa Daniel Watkins pernah memegang berbagai posisi di antaranya wakil chief executive officer untuk bisnis Eropa Morgan Asset Management, chief operating officer untuk bisnis Eropa Morgan Asset Management, direktur operasional manajemen investasi global, dan lain-lain. Pada saat menjabat sebagai Ketua Dewan Morgan Fund, ia juga menjabat sebagai CEO bisnis Asia Morgan Asset Management, anggota komite operasional manajemen aset, dan anggota tim manajemen Asia-Pasifik grup.

Satu perusahaan dana milik pihak asing lainnya—Morgan Stanley Fund—ketua dewan Todd Coltman (nama Tionghoa: Gao Jiewen) juga merupakan figur asing.

Data publik menunjukkan bahwa Todd Coltman berkewarganegaraan Amerika. Ia pernah menjadi pengacara di beberapa firma hukum papan atas. Ia bergabung dengan Morgan Stanley pada tahun 2004 dan secara resmi menjabat sebagai Ketua Dewan Morgan Stanley Fund mulai September 2022.

Pada saat itu, perusahaan tersebut menyatakan bahwa kepemimpinan Gao Jiewen semakin menunjukkan dukungan berkelanjutan Morgan Stanley terhadap pengembangan bisnis perusahaan serta komitmen yang teguh untuk menatap jangka panjang pasar modal Tiongkok. Gao Jiewen akan terus bekerja sama erat dengan manajemen perusahaan, meningkatkan investasi untuk membangun tim lokal dan meningkatkan kemampuan bisnis, guna memberikan layanan yang lebih berkualitas bagi investor dari Tiongkok dan juga seluruh dunia.

Ada analis dari kalangan industri yang mengatakan kepada reporter bahwa pada tahap awal joint venture dana publik, berdasarkan perjanjian joint venture dan kebiasaan industri, Ketua Dewan umumnya ditunjuk oleh pemegang saham pihak Tiongkok. Pemegang saham pihak luar terutama berpartisipasi dalam pengelolaan perusahaan melalui penunjukan Manajer Umum, kepala riset dan investasi, dan posisi sejenis, dengan lebih jarang langsung menjabat sebagai Ketua Dewan. Namun sejak tahun 2020, Tiongkok menghapus batas rasio kepemilikan saham asing untuk dana publik, memungkinkan perusahaan dana publik dengan kepemilikan asing 100% untuk berdiri. Setelah pelonggaran kebijakan, BlackRock, Fidelity, Union Investment, dan raksasa manajemen aset internasional lainnya segera mendirikan atau mengakuisisi izin dana publik untuk mencapai kepemilikan penuh.

Dalam konteks ini, dana publik milik pihak asing ditunjuk secara langsung oleh pemegang saham pihak luar untuk eksekutif manajemen inti; eksekutif asing menjabat sebagai Ketua Dewan dan Manajer Umum menjadi norma industri. Hal ini tidak hanya selaras dengan niat pemegang saham asing untuk penataan jangka panjang pasar Tiongkok, tetapi juga memudahkan penggabungan pengalaman manajemen aset global dengan praktik pasar Tiongkok, sehingga semakin mendorong agar industri dana publik Tiongkok dalam hal model tata kelola, sistem riset dan investasi, inovasi produk, dan lain-lain dapat menyelaraskan dengan standar internasional.

Harian Ekonomi dan Bisnis