AIに聞く・ネット金利差の縮小はどう中小銀行の金利見直しの波を後押しするのか？最近、多くの中小銀行が新たな預金金利調整ラウンドに入っています。3月以降、新疆銀行、雲南・元江北銀村鎮銀行、黒竜江・友誼農村商業銀行、南京・浦口靖発村鎮銀行など数十行の中小銀行が、預金の店頭提示金利を相次いで引き下げています。そのうち2年、3年、5年の定期預金商品については、利率が概ね2%未満にまで下がり、正式に「1」字台の時代に突入しました。例として、錫商銀行は、4月1日から同行がモバイルバンキングでの一部預金金利を調整すると発表しています。3年、5年の定期預金金利はいずれも1.8%に調整され、現行金利からそれぞれ20ベーシスポイント引き下げられます。江蘇省の南京・浦口靖発村鎮銀行は、3月以降すでに2回連続で預金金利を引き下げています。3月9日、同行は1年期の預金金利を1.85%から1.65%に、2年期の預金金利を1.8%から1.65%に調整しました。3月20日にはさらに引き下げ、1年期の預金金利は1.5%まで、2年期の預金金利は1.47%まで下げられました。3月6日、新疆銀行は公告を出し、10日から人民元建て預金の店頭提示金利を調整すると発表しました。普通預金、定期預金（満期固定）、協定預金、通知預金の金利はいずれも引き下げられ、最大の下げ幅は15BP（ベーシスポイント）です。内訳として、普通預金および3年期以下の定期預金金利はいずれも概ね10BP引き下げられ、5年期の定期預金金利は15BP引き下げられます。さらに、協定預金および7日物の通知預金も10BP引き下げられ、1日物の通知預金金利は5BP引き下げられました。今回の利下げラウンドでは、「金利の逆転（利率倒掛）」がすでに一般的な現象となっています。銀行の一部では、異なる満期の預金金利がほぼ横並び、あるいは逆転が生じており、長期の預金金利が短期の預金金利を下回る状況です。例えば、遼寧省・大連旅順口の蒙銀村鎮銀行では、調整後の3年期の定期預金金利が1.80%で、5年期の1.60%より高くなっています。同時に、長めの満期の預金商品が市場からの退出を加速させています。北京商報によると、民間銀行19行のうちすでに9行で、APP上では5年期の預金商品が見つからず、一部の銀行では実質的に中長期の定期預金の新規取引を停止しています。国有の6大銀行も、2025年12月に5年期の大型預金証（大額存単）を一斉に店頭から下ろしています。伝えられるところによれば、今回の利下げラウンドは、銀行業界がネット金利差の継続的な縮小圧力に対応するための合理的な選択です。国家金融監督管理総局のデータによると、2025年の第4四半期末時点で、商業銀行のネット金利差は1.42%で、前四半期末と同水準ですが、2024年末の1.52%と比べるとすでに大幅に10ベーシスポイント低下しています。今後については、業界では預金金利の下落トレンドが引き続き続くとの見方が一般的です。中信証券は、2026年の銀行業界のネット金利差の下げ幅は4ベーシスポイント程度にとどまり、2022年以来初めて、年間の金利差縮小幅が一桁台の低い水準になると見込んでいます。光大証券は、今年のネット金利差は「L」字型で下向きが続き、通年で約15bp、1.36%まで縮小すると予想しています。資産サイドの再評価による圧力は依然として大きく、負債サイドでの預金コストの改善が「唯一の緩衝材」であり、非利息収入がヘッジの重要なカギだとしています。中金公司は、2025年の銀行の金利差は前年比でも引き続き10〜15bp縮小すると予想しており、利息収入のマイナス成長が短期的に覆すことは難しいとしています。他方で、負債サイドにおいて普通預金の比率が高く、高コストの預金が少ない銀行は相対的に圧力に耐えやすいとしています。
多くの中小銀行が預金金利を引き下げる傾向が続き、「金利逆転」が一般的な現象となっている
AIに聞く・ネット金利差の縮小はどう中小銀行の金利見直しの波を後押しするのか？
最近、多くの中小銀行が新たな預金金利調整ラウンドに入っています。
3月以降、新疆銀行、雲南・元江北銀村鎮銀行、黒竜江・友誼農村商業銀行、南京・浦口靖発村鎮銀行など数十行の中小銀行が、預金の店頭提示金利を相次いで引き下げています。そのうち2年、3年、5年の定期預金商品については、利率が概ね2%未満にまで下がり、正式に「1」字台の時代に突入しました。
例として、錫商銀行は、4月1日から同行がモバイルバンキングでの一部預金金利を調整すると発表しています。3年、5年の定期預金金利はいずれも1.8%に調整され、現行金利からそれぞれ20ベーシスポイント引き下げられます。
江蘇省の南京・浦口靖発村鎮銀行は、3月以降すでに2回連続で預金金利を引き下げています。3月9日、同行は1年期の預金金利を1.85%から1.65%に、2年期の預金金利を1.8%から1.65%に調整しました。3月20日にはさらに引き下げ、1年期の預金金利は1.5%まで、2年期の預金金利は1.47%まで下げられました。
3月6日、新疆銀行は公告を出し、10日から人民元建て預金の店頭提示金利を調整すると発表しました。普通預金、定期預金（満期固定）、協定預金、通知預金の金利はいずれも引き下げられ、最大の下げ幅は15BP（ベーシスポイント）です。内訳として、普通預金および3年期以下の定期預金金利はいずれも概ね10BP引き下げられ、5年期の定期預金金利は15BP引き下げられます。さらに、協定預金および7日物の通知預金も10BP引き下げられ、1日物の通知預金金利は5BP引き下げられました。
今回の利下げラウンドでは、「金利の逆転（利率倒掛）」がすでに一般的な現象となっています。銀行の一部では、異なる満期の預金金利がほぼ横並び、あるいは逆転が生じており、長期の預金金利が短期の預金金利を下回る状況です。例えば、遼寧省・大連旅順口の蒙銀村鎮銀行では、調整後の3年期の定期預金金利が1.80%で、5年期の1.60%より高くなっています。
同時に、長めの満期の預金商品が市場からの退出を加速させています。北京商報によると、民間銀行19行のうちすでに9行で、APP上では5年期の預金商品が見つからず、一部の銀行では実質的に中長期の定期預金の新規取引を停止しています。国有の6大銀行も、2025年12月に5年期の大型預金証（大額存単）を一斉に店頭から下ろしています。
伝えられるところによれば、今回の利下げラウンドは、銀行業界がネット金利差の継続的な縮小圧力に対応するための合理的な選択です。国家金融監督管理総局のデータによると、2025年の第4四半期末時点で、商業銀行のネット金利差は1.42%で、前四半期末と同水準ですが、2024年末の1.52%と比べるとすでに大幅に10ベーシスポイント低下しています。
今後については、業界では預金金利の下落トレンドが引き続き続くとの見方が一般的です。中信証券は、2026年の銀行業界のネット金利差の下げ幅は4ベーシスポイント程度にとどまり、2022年以来初めて、年間の金利差縮小幅が一桁台の低い水準になると見込んでいます。
光大証券は、今年のネット金利差は「L」字型で下向きが続き、通年で約15bp、1.36%まで縮小すると予想しています。資産サイドの再評価による圧力は依然として大きく、負債サイドでの預金コストの改善が「唯一の緩衝材」であり、非利息収入がヘッジの重要なカギだとしています。
中金公司は、2025年の銀行の金利差は前年比でも引き続き10〜15bp縮小すると予想しており、利息収入のマイナス成長が短期的に覆すことは難しいとしています。他方で、負債サイドにおいて普通預金の比率が高く、高コストの預金が少ない銀行は相対的に圧力に耐えやすいとしています。