Світовий попит на зберігання енергії у зростанні: кілька провідних компаній демонструють високий приріст у фінансових показниках

Нові системи накопичення енергії стануть основним носієм нових гнучких можливостей для регулювання в енергосистемі.

1 квітня основні індекси ринку A-shares відскочили вгору по всій біржовій “лінії”: індекс SSE Composite на закритті зріс на 1,46%, індекс 科创50 та індекс 创业板指 відповідно піднялися на 3,33% і 1,96%. У лідерах за темпами зростання були теми CXO, інноваційні препарати, препарати для схуднення, дженерики, CPO тощо. Акції, пов’язані з темою CXO, компанії 睿智医药 зафіксували “20cm” лімітоване зростання (涨停). Також у верхній частині списку зростання були 汇宇制药-W, 诚达药业, 海特生物, 毕得医药, 峆一药业 та інші.

Станом на закриття: 津药药业（600488） поспіль отримала 4 “лімітованих зростання” (4涨停) — це акції з найбільшою кількістю послідовних涨停 у цьому ж періоді.

У повідомленні про ризики, опублікованому компанією ввечері 31 березня, зазначено, що за результатами самоперевірки компанія не виявила медіа-репортажів або ринкових чуток, а також подій щодо “гарячих” концепцій, які можуть або вже впливають на ціну акцій компанії, або можуть це зробити. З огляду на те, що акції компанії в короткостроковій перспективі неодноразово досягали лімітованого зростання, але фундаментальні показники компанії суттєво не змінилися, ціна акцій може мати ситуацію надмірного ринкового емоційного перегріву та/або нераціонального спекулювання.

Встановлена потужність накопичувачів енергії різко зросте у 8~17 разів

31 березня на церемонії відкриття 14-ї Міжнародної конференції та виставки з накопичення енергії 中关村储能产业技术联盟（CNESA） оприлюднила “White Paper on Energy Storage Industry Research 2026” (“储能产业研究白皮书2026”). У документі зазначено, що станом на кінець 2025 року загальна встановлена потужність нових систем накопичення енергії в Китаї перевищила 100 ГВт, що становить понад 2/3 від загального внутрішнього обсягу потужностей накопичення енергії. Порівняно з кінцем “十三五”, зростання перевищило 40 разів. Частка на глобальному ринку нових систем накопичення енергії вперше перевищила половину та досягла 51,9%.

У білому документі прогнозується, що у світі кумулятивна встановлена потужність акумуляторних систем накопичення енергії в період 2024—2035 рр. різко зросте у 8~17 разів. Глобальна структура введення потужностей з накопичення енергії поступово розширюватиметься з моделей, що домінують у Китаї, США та Європі, на такі регіони, як Індія, Близький Схід та Південно-Східна Азія.

CNESA прогнозує, що після попереднього етапу вибухового зростання галузь перейде у період зміни темпів зростання. У 2026—2030 рр. середньорічні темпи компаундованого зростання в умовах консервативних і ідеальних сценаріїв відповідно становитимуть близько 20,7% і 25,5%. Хоча відносні темпи зростання можуть дещо сповільнитись, абсолютний приріст і надалі залишатиметься на високому рівні.

Головний інженер Державного управління енергетики, директор Управління з енергозбереження та технологічного обладнання 刘德顺 заявив, що у період “十五五” нові системи накопичення енергії стануть основним носієм додаткових гнучких можливостей для регулювання в енергосистемі. Одночасно, у процесі швидкого розвитку індустрії накопичення енергії виникають і певні виклики, наприклад, потреба вдосконалити ринкові механізми та стандарти управління проєктами, а також необхідність подальшого підвищення зрілості деяких технологій накопичення енергії тощо.

Індустрія накопичення енергії отримає двоєдинний вплив драйверів — як у країні, так і за кордоном

Щодо ситуації на ринку акумуляторних елементів (cell) накопичення енергії в майбутньому, генеральний директор楚能新能源股份有限公司黄锋 зазначив, що у 2026—2027 рр. акумуляторні елементи для накопичення енергії перебуватимуть у відносно дефіцитному стані, а співвідношення попиту та пропозиції буде визначальним фактором. 黄锋 проаналізував, що виробництво та продажі китайських елементів займають понад 90% у світі; у 2025 році китайський показник поставок становив приблизно 600 ГВт·год (за розрахунками компаній). У другій половині року вже з’явилася ситуація “один cell важко знайти” (“一芯难求”), а фактичні виробничі потужності — близько понад 500 ГВт·год. Якщо розраховувати за середньогалузевим темпом зростання 35%, то цього року попит досягне 800 ГВт·год~850 ГВт·год, і весь ринок ще матиме тиск.

國信证券 зазначає, що глобальний попит на накопичення енергії вже отримує дві взаємодоповнюючі рушійні сили — з боку внутрішнього та зовнішнього ринків: внутрішня політика тарифів на ємнісний обсяг (capacity) стимулює вибух ринково-орієнтованих замовлень; у США через різке зростання навантаження дата-центрів спостерігається дефіцит електропостачання, що пришвидшує введення потужних систем накопичення; у Європі нестабільність електромереж у поєднанні з високими цінами на природний газ стимулює попит на системи для приватних домогосподарств (户储) та промислово-комерційних користувачів (工商业储); у країнах, що розвиваються, політична підтримка з’являється одна за одною, тож потенціал введення потужностей є величезним.

东吴证券 вважає, що на державному рівні запровадження тарифу компенсації ємності (容量补偿电价) означає, що далі кожна провінція ухвалюватиме власні детальні правила та переліки; у США безперервно стимулюється накопичення в дата-центрах; у Європі, на Близькому Сході та в багатьох інших регіонах є безліч проєктів, а попит на потужні системи високий і стабільний; крім політики для户储 в Австралії, Британія, Польща тощо також посилюють субсидії для户储. У результаті户储 входить у новий цикл зростання; зростання промислових накопичувачів (工商储) триває. Очікується, що у 2026 році зростання глобальної встановленої потужності накопичення енергії становитиме понад 60%, а у 2027—2029 рр. компаундоване зростання — 30%~50%.

23 акції, пов’язані з концепціями, повідомили позитивні результати звітності

З огляду на показники діяльності: за даними, зібраними Securities Times·Data Treasure (数据宝), при розрахунку за чистим прибутком за 2025 рік (annual report), прибутком за “попередньою звітністю” (业绩快报) та прогнозованою нижньою межею чистого прибутку (нижньої межі немає — тоді беруть значення з оголошення), акції з концепції накопичення енергії, де чистий прибуток у 2025 році зріс рік-до-року (включно з випадками переходу від збитків до прибутків), налічують 23. 4 акції продемонстрували перехід від збитків до прибутку: це 恩捷股份, 杉杉股份, 鹏辉能源, 固德威.

恩捷股份 прогнозує чистий прибуток за 2025 рік у діапазоні 1,09 млрд юанів до 1,64 млрд юанів, і в річному вимірі — перехід від збитків до прибутку. Компанія зазначає, що починаючи з третього кварталу минулого року попит у нижній частині ланцюга постачання галузі ізоляційних сепараторних мембран для літієвих батарей продовжував зростати; водночас, завдяки покращенню балансу попиту та пропозиції в галузі ціни на сепараторні продукти поступово стабілізувалися, а ціни на деякі продукти повернулися вгору.

Серед акцій, які не перейшли від збитків до прибутку, високі темпи зростання чистого прибутку мали 先导智能, 天赐材料, 瑞泰新材, 国轩高科, 派能科技 тощо. 先导智能 у 2025 році досягла чистого прибутку 15,64 млрд юанів, що на 446,58% більше в річному обчисленні. У звітний період компанія, працюючи в напрямку обладнання для накопичення енергії, допомагала багатьом глобальним компаніям-лідерам завершити постачання проєктів накопичення енергії на рівні GWh; сукупний обсяг замовлень — на позиції галузевого лідера.

На рівні фінансування, за даними Data Treasure, станом на закриття 31 березня акції з концепції накопичення енергії, в яких за березень чисті покупки фінансування перевищили 1 млрд юанів, налічують 15, зокрема 比亚迪, 上能电气, 百川股份, 欣旺达, 璞泰来 тощо.

Чисті покупки фінансування 比亚迪 з початку березня становили 19,1 млрд юанів — це перше місце. У 2025 році компанія отримала чистий прибуток 326 млрд юанів, що на 18,97% менше в річному вимірі. У сфері накопичення енергії компанія представила нову системну платформу накопичення енергії Haohan першого запуску, оснащену глобально найбільшою 2710Ah акумуляторною “blade”-батареєю для накопичення енергії, забезпечивши прорив у щільності енергії на рівні кроку. У дослідницькому звіті 华金证券 вважає, що 比亚迪 є провідним підприємством у глобальній індустрії нових енергетичних автомобілів; технологія швидкої зарядки (闪充) підтримує повне оновлення матриці продуктів, а технології + продукти входять у новий цикл.

（Джерело: Data Treasure）