Щоденний заробіток 4.11 мільярдів! Прямий репортаж з фінансової конференції China Merchants Bank: чистий прибуток вперше перевищив 1500 мільярдів, дохід повернувся до зростання

30 березня Банк ЧжаошанЬ провів брифінг щодо результатів діяльності за 2025 рік, на якому керівництво банку зосереджено відповіло на запитання ринку щодо кількох аспектів, зокрема чистої процентної маржі, управління добробутом, роздрібного бізнесу, фінансових технологій тощо. Станом на кінець торгового дня цього дня акції Банку ЧжаошанЬ (600036) на ринку A незначно зросли на 0,10%, ціна закриття — 39,48 юаня.

Голова правління Банку ЧжаошанЬ Мяо Цзяньмінь на брифінгу з результатів заявив, що наразі банківська галузь постійно стикається з викликами низьких процентних ставок, низької процентної різниці та низьких комісійних ставок, через що прибутковість продовжує зазнавати тиску. У 2026 році Банк ЧжаошанЬ і надалі нарощуватиме три ключові можливості — управління добробутом, цифрові технології та ризик-менеджмент — і безперервно розширюватиме «уровище захисту» (moat).

«У період низьких процентних ставок Банк ЧжаошанЬ ставитиме підтримання процентної маржі на ще більш помітне місце й зберігатиме чисту процентну маржу на рівні, який лідирує в галузі. Нарощуватимемо сильні сторони, усуватимемо слабкі, посилюватимемо можливості з розміщення активів і зберігатимемо переваги в управлінні великим добробутом. У фокусі — ціноутворення кредитних активів і ризик-менеджмент, щоб якість активів залишалася на всіх етапах відмінною. Паралельно просуватимемо раціональне зростання ризик-зважених активів, оптимізуватимемо структуру активів», — сказав Мяо Цзяньмінь.

Згідно з річним звітом, станом на кінець 2025 року загальні активи Банку ЧжаошанЬ перевищили 13 трлн юанів, досягнувши 13,07 трлн юанів, що на 7,56% більше, ніж на кінець попереднього року; після зниження протягом двох років виручка знову повернулася до зростання: у 2025 році чистий дохід (виручка) зріс на 0,01% порівняно з 2024 роком.

\

\

Рисунок джерела: брифінг щодо результатів діяльності Банку ЧжаошанЬ за 2025 рік

Збір комісій (Zhongshou) уперше за останні 3 роки «вийшов у плюс», управління добробутом бере на себе головну роль

Після двох років виручка Банку ЧжаошанЬ знову повернулася до зростання.

У 2023 і 2024 роках виручка Банку ЧжаошанЬ скорочувалася на 1,64% і 0,48% відповідно в річному вимірі. У 2025 році Банк ЧжаошанЬ досяг виручки 3375,32 млрд юанів, що на 0,01% більше в річному вимірі; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, уперше перевищив 1500 млрд юанів — 1501,81 млрд юанів, збільшившись на 1,21%, що еквівалентно 4,11 млрд юанів прибутку на день.

На брифінгу з результатів керівник Банку ЧжаошанЬ Ван Лянь визнав, що зростання виручки Банку ЧжаошанЬ упродовж останніх років справді стикалося з великим тиском: роздрібний банківський бізнес як його сильна сторона, удари з боку зовнішньої політики та змін на ринку впливають значно, тому Банк ЧжаошанЬ постійно компенсує розрив іншими блоками бізнесу, аби забезпечити позитивне зростання виручки.

З точки зору структури доходів, дохід від управління добробутом став головним «заслугованим» драйвером зростання виручки Банку ЧжаошанЬ. Дані показують, що у 2025 році Банк ЧжаошанЬ отримав чистий дохід від комісій і винагород (手续费及佣金净收入) 752,58 млрд юанів, що на 4,39% більше; з 2022 року це вперше «в плюс».

У доходах від комісій і винагород дохід від комісій у межах управління добробутом становив 267,11 млрд юанів, що на 21,39% більше. Зокрема: дохід від дистрибуції продуктів із довірчого управління (代销理财收入) — 93,47 млрд юанів, +18,98%; комісії від агентських продажів фондів — 58,46 млрд юанів, +40,36%; комісії від агентських страхових продажів — 58,23 млрд юанів, -9,37%; дохід від агентських операцій із трастовими продуктами — 35,18 млрд юанів, +65,55%; комісійний дохід від агентських операцій із цінними паперами — 18,01 млрд юанів, +62,55%.

Зростання доходів від дистрибуції здебільшого зумовлено підвищенням обсягів продуктів із довірчого управління. Станом на кінець 2025 року залишок роздрібних продуктів із довірчого управління Банку ЧжаошанЬ становив 44127,83 млрд юанів, що на 12,20% більше, ніж на кінець попереднього року. У 2025 році обсяг продажів агентських небюджетних публічних фондів (代理非货公募基金) становив 7064,66 млрд юанів, +18,13%; продажі агентських трастових продуктів — 2247,70 млрд юанів, +155,65%; продажі страхових премій через агентську модель — 1476,55 млрд юанів, +25,96%.

«Минулого року наше велике управління добробутом, особливо роздрібне управління добробутом, швидко росло й компенсувало розрив в інших не-процентних доходах. Але цього року ще будуть додаткові політики зі зниження податків, зокрема для дистрибуції публічних фондів через агентську модель, і є можливість, що це буде реалізовано на третьому етапі, що може вплинути на наш бізнес з агентської дистрибуції публічних фондів. Тому ми відчуваємо, що зростання не-процентних доходів також матиме певний тиск», — сказав Ван Лянь.

Щодо подальшого планування в сегменті управління добробутом Ван Лянь зазначив, що банк скористається можливістю, пов’язаною з нинішнім зростанням добробуту мешканців і попитом на розміщення активів у межах продуктів із управлінням добробутом, і продовжить укріплювати свої переваги. Конкретно: продуктові лінії будуть ще більш повними — незалежно від того, йдеться про довірче управління, фонди, страхування, трасти, золото, розміщення закордонних активів тощо, слід, виходячи зі змін у потребах клієнтів, повноцінно вибудувати портфель і прискорити оновлення. По-друге, способи сервісу: зберігатиметься поєднання офлайн- і онлайн-підходів. Протягом останніх кількох років банк постійно підвищував спроможність менеджерів клієнтського обслуговування працювати з роздрібними клієнтами офлайн, особливо щодо обслуговування клієнтів із високим чистим капіталом, і досяг позитивних результатів. Завдяки цим зусиллям Банк ЧжаошанЬ у сфері управління добробутом зберігатиме висхідний тренд швидкого зростання й стимулюватиме зростання всього доходу від управління добробутом.

Спеціальний дослідник Південнокитайського комерційного банку (苏商银行) У Чжевей у коментарі виданню «Шидайшжоу бао» (时代周报记者) заявив, що в довгостроковій перспективі банківська галузь у сфері управління добробутом усе ще стикається з низкою викликів, наприклад, загостренням «дефіциту активів» через низькопроцентне середовище; банкам потрібно підвищувати здатність до розміщення багатьох типів активів, щоб балансувати прибутковість і ризики. Крім того, конкуренція на ринку посилюється: фондові компанії, брокери, інтернет-платформи та інші різнорідні учасники продовжують відводити клієнтів і кошти; очікування клієнтів до професійного сервісу зростають — тому банки також повинні й далі вкладатися в розвиток команд інвестконсультування та механізмів супроводу клієнтів.

Четвертий квартал: процентна різниця (息差) у квартальному порівнянні зросла; Пэн Цзяьвень: цього року все ще звужуватиметься

У 2025 році чистий процентний дохід Банку ЧжаошанЬ становив 2155,93 млрд юанів, +2,04% у річному вимірі; частка в загальному чистому доході — 63,87%, що на 1,27 відсоткового пункту більше, ніж у 2024 році.

З точки зору чистої процентної маржі, у 2025 році чиста процентна маржа Банку ЧжаошанЬ за груповим форматом і за корпоративним форматом становила відповідно 1,87% і 1,92%, що в річному вимірі знизилося на 11 і 12 базисних пунктів відповідно; у четвертому кварталі 2025 року чиста процентна маржа за груповим і корпоративним форматом дорівнювала 1,86% і 1,91% відповідно, що в порівнянні з третім кварталом становило +3 і +2 базисні пункти.

Згідно з річним звітом, щоб зберегти чисту процентну маржу відносно стабільною, Банк ЧжаошанЬ додатково посилив управління комбінаціями активів і пасивів, сприяючи стабілізації та відновленню чистої процентної маржі в квартальному вимірі у четвертому кварталі. Конкретно: з боку активів — посилювали зусилля щодо організації ефективних активів, зміцнювали комбіноване управління активами за великими класами, зберігали суворий контроль за ціноутворенням, сприяли тому, щоб зниження дохідності активів у квартальному вимірі звужувалося; з боку пасивів — робили акцент на нарощуванні низькострокових (низької вартості) ключових депозитів, помірно скорочували пасиви з високою вартістю. У четвертому кварталі частка поточних депозитів (活期存款) у квартальному вимірі дещо зросла; гнучко організовували залучення коштів за ринковими механізмами; і безперервно оптимізували комбінування великих класів пасивів, додатково просуваючи поступове зниження коефіцієнта вартості залучених коштів (負债成本率).

Хоча протягом року процентна різниця все ж знижувалася, рівень процентної різниці Банку ЧжаошанЬ перебуває на провідному місці в галузі. Дані Wind показують, що станом на 29 березня 12 біржових банків уже розкрили дані чистої процентної маржі за 2025 рік, серед яких чиста процентна маржа Банку ЧжаошанЬ посідає перше місце.

«На стороні активів: у травні минулого року LPR знизився, тож частина кредитів, що приносить відсотки, ще не завершила повного переціноутворення. У першому та другому кварталах це були періоди вивільнення переціноутворення кредитів — відповідно, це призводить до зниження прибутковості за кредитами. На стороні пасивів: переціноутворення депозитів минулого року теж не було виконано повністю, але частка поточних депозитів Банку ЧжаошанЬ становить близько 50%; для цієї частини ставка вже, по суті, знизитися нікуди. Щодо строкових депозитів: їхні ставки й так на відносно низькому рівні, тож потенціал подальшого зниження обмежений», — пояснив віце-голова правління Банку ЧжаошанЬ Пэн Цзяьвень на брифінгу з результатів.

На основі наведених оцінок Пэн Цзяьвень заявив, що траєкторія чистої процентної маржі цього року все ще буде звужуватися (скорочуватися), але масштаб скорочення може бути кращим, ніж торік. Далі Пэн Цзяьвень додав, що у 2026 році Банк ЧжаошанЬ має досягти трьох цілей: зменшити розмір звуження процентної маржі, якнайшвидше досягти стабілізації чистої процентної маржі та продовжувати зберігати ринкове лідерство за чистою процентною маржею.

Минулого року AI замістив ручну працю на 1556 млн годин; Мяо Цзяньмінь: треба створити перший у галузі розумний банк

У міру безперервного розвитку технологій AI великомасштабних моделей (AI大模型), банківська галузь повністю занурюється в AI і активно змінюється.

У піврічному звіті за 2025 рік Банк ЧжаошанЬ уперше запропонував концепцію «AI First». У банку зазначили, що «AI First» має вести побудову цифрово-інтелектуального Банку ЧжаошанЬ (数智招行建设), надаючи пріоритет розвитку AI-здатностей, першими створювати організацію AI-типу та прагнути стати глобальним провідником серед розумних банків.

Згідно з даними річного звіту, у 2025 році інвестиції Банку ЧжаошанЬ у інформаційні технології сягнули 129,01 млрд юанів, що становило 4,31% від операційного доходу банку. У 2025 році AI-будівництво та застосування Банку ЧжаошанЬ просувалися всебічно. На рівні технологічної системи було створено інфраструктуру для інтелектуальних обчислень, що є провідною в галузі: середній денний потік Tokens у 2025 році зріс у 10,1 раза порівняно з 2024 роком, а втілених спеціалізованих моделей (专精模型) — 183. На рівні прикладних сценаріїв: станом на кінець 2025 року в таких сферах, як роздрібні фінанси, оптові фінанси, управління ризиками, операції, офісна діяльність тощо, було запроваджено 856 сценаріїв застосування, що ефективно підвищило ефективність обробки бізнесу та рівень сервісу.

«У цілому можна сказати, що у 2025 році застосування великомасштабних моделей у Банку ЧжаошанЬ уже повністю запрацювало, і ми досягли дуже хорошого прогресу як у підвищенні якості, так і в підвищенні ефективності. У частині підвищення ефективності протягом року було досягнуто заміщення ручної праці на 1556 млн годин», — розповів на брифінгу з результатів головний інформаційний директор Банку ЧжаошанЬ Чжоу Тяньхун.

Чжоу Тяньхун зазначив, що відповідно до регуляторних вимог застосування великомасштабних моделей у банківській галузі загалом має модель «людина + Agent». У деяких посадових сферах Agent повністю замінити людину наразі все ще неможливо. «У сфері просування великомасштабних моделей деякі співробітники можуть мати сумніви: вони думають, що великі моделі замінять людей. Але концепція, яку ми в Банку ЧжаошанЬ постійно підкреслюємо, така: буде замінено не тих, хто не користується великомасштабними моделями. І судячи з нашої швидкості зростання token, загалом співробітники залишаються доволі відкритими — вони активно вчаться і охоче підтримують технології», — сказав Чжоу Тяньхун.

«Раніше Банк ЧжаошанЬ йшов попереду галузі в сфері фінансових технологій. Тепер ми ставимо перед Банком ЧжаошанЬ мету — побудувати перший у галузі розумний банк», — сказав Мяо Цзяньмінь. Він додав, що розділення в банківській галузі в майбутньому відбуватиметься головним чином у двох сферах: по-перше, в управлінні (operating/конкурентоспроможності в бізнесі), по-друге, в технологіях. У сфері управління Банк ЧжаошанЬ вже сформував достатньо сильні основні конкурентні переваги; на наступному етапі в технологічній сфері необхідно вибудувати «уровище захисту». Саме для того, щоб банк міг і надалі підтримувати довгострокову основну конкурентоспроможність, реагуючи на конкуренцію в галузі та на спадні цикли.

(Редактор: Цао Ян’янь HA008)

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише власні погляди автора і не має жодного відношення до інформаційної мережі Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо наведених у матеріалі тверджень, позицій та суджень і не надає жодних явних або непрямих гарантій щодо точності, надійності чи повноти інформації, що міститься в тексті. Будь ласка, читачі розглядають матеріал лише як довідковий і несуть усю відповідальність самостійно. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com

Повідомити