Pendapatan Accenture: Pemesanan AI yang Sehat Menyoroti Relevansi Perusahaan

KPI Pagi Morningstar untuk Accenture

• Estimasi Nilai Wajar

  : $255.00

• Peringkat Morningstar

  : ★★★★

• Peringkat Economic Moat Morningstar

  : Sempit

• Peringkat Ketidakpastian Morningstar

  : Sedang

Apa yang Kami Pikirkan tentang Laba Accenture

Pertumbuhan pendapatan konstan-mata uang sebesar 4% untuk kuartal kedua fiskal Accenture dan margin operasi 14% sejalan dengan ekspektasi kami. Total pemesanan kuartalan lebih dari $22 miliar dan tambahan 41 klien berlian juga mencatat rekor baru bagi perusahaan.

Mengapa ini penting: Accenture memperdalam kemitraannya dengan vendor sistem perusahaan terkemuka, sekaligus menopang DNA organisasinya berupa penemuan kembali yang terus-menerus untuk memenuhi kebutuhan klien yang terus berubah. Ekspansinya pada posisi tenaga kerja level awal menempatkannya dengan baik untuk lonjakan permintaan TI perusahaan yang dipimpin kecerdasan buatan.

• Lebih dari 60% pendapatan kuartalan Accenture didorong oleh 10 mitra ekosistem teratasnya, termasuk Microsoft, SAP, dan Workday. Kami yakin Accenture dapat memperoleh manfaat dari posisinya yang dominan dalam integrasi sistem ketika perusahaan siap menerapkan solusi AI agenik secara skala besar.
• Pemesanan AI dan data total ditargetkan untuk lebih dari dua kali lipat pada tahun fiskal 2026. Pelanggan datang ke Accenture karena kredensial AI yang kuat dan portofolio AI yang komprehensif, yang telah menghasilkan momentum pertumbuhan yang kuat di bidang AI.

Intinya: Kami mempertahankan estimasi nilai wajar kami sebesar $255 per saham untuk Accenture dengan moat yang sempit. Meski saham mengalami reli pasca-laporan sebesar 4%, saham tampak undervalued setelah aksi jual sebelumnya karena kekhawatiran gangguan akibat AI. Menurut kami, pasar terlalu khawatir bahwa Accenture akan kehilangan relevansinya di era AI.

• Tren pemesanan AI Accenture yang kuat mendukung tesis kami bahwa permintaan klien untuk modernisasi TI agar siap menghadapi AI dapat menjadi angin bagi perusahaan-perusahaan konsultasi TI. Namun, kami menegaskan kembali ketidakpastian mengenai jadwal peluncuran AI tingkat organisasi.
• Pertumbuhan pemesanan AI yang berlanjut dan konversi tepat waktu dari pemesanan menjadi pendapatan harus membantu menutup kesenjangan 20% antara harga pasar saham saat ini dan estimasi nilai wajar kami.

Yang akan datang: Manajemen menaikkan panduan arus kas bebas untuk setahun penuh sebesar $1,0 miliar menjadi $10,8 miliar-$11,5 miliar, berkat pengelolaan modal kerja yang kuat yang mengurangi hari penjualan belum ditagih.