Будівельний банк, три роки поспіль виплата дивідендів понад 1000 мільярдів юанів｜Читання фінансової звітності для «відчути фінансовий смак»

Редакційна примітка

Період щорічних звітів публічних фінансових установ розпочинається у встановлені строки. За минулий рік зовнішнє середовище було складним і мінливим: фінансові установи посилили підтримку реальної економіки, знижували комісії та надавали пільги для того, щоб краще служити населенню, долали хвилі та долали цикли, витримавши дуже випробувальний тест на стійкість. Цей непростий «звіт про досягнення» — яку він має «якість»? Погортаймо разом із репортерами з Shanghai Securities News річний звіт і почитаймо «смак фінансів».

Як державний банк із традиційними перевагами в сферах фінансування нерухомості, будівництва інфраструктури тощо, China Construction Bank у 2025 році представив відповідь із «подвійним зростанням» виручки та чистого прибутку:

Чистий прибуток, що належить акціонерам, зріс на 0.99% у річному обчисленні, а виручка — на 1.88% у річному обчисленні.

«Показники прибутковості поліпшуються квартал за кварталом». 27 березня керівник China Construction Bank Чжан І на брифінгу щодо результатів діяльності банку за 2025 рік сказав:

У рік старту «плану п’ятнадцятого п’ятиріччя» (15-15) увагу привертає наступне розташування (побудова планів) China Construction Bank. Чжан І зазначив, що банк дотримуватиметься орієнтиру на кредитний розвиток із стабільним загальним обсягом та оптимізацією структури. При цьому: кредитування для корпоративних клієнтів буде «заякорене» на підтримку сучасної промислової системи, а роздрібне кредитування — на підтримку розширення нових можливостей для зростання внутрішнього попиту.

Цей банк №1 з іпотечного кредитування повідомив: він скористається структурними можливостями на ринку нерухомості, застосовуватиме політику «залежно від міста», удосконалить стратегії для першочергового та вторинного ринку житла, зміцнить конкурентоспроможність персональних житлових фінансових послуг China Construction Bank і має впевненість, що надалі «розкрутить» потенціал зростання роздрібного кредитування.

Чжан І заявив, що пропонується виплатити грошові дивіденди за 2025 рік у кінці року в сумі 530.79 млрд юанів, щоб і надалі стабільно віддячувати широким інвесторам через дивіденди. Згідно з оголошенням, China Construction Bank планує виплатити 2.029 юаня за кожні 10 акцій (з податком).

За інформацією репортера Shanghai Securities News, China Construction Bank упродовж трьох років поспіль виплачує дивіденди в масштабі понад 1 трлн юанів; від моменту виходу на біржу після реформування системи часток (з акціонерного статусу) — з 20-річчя з моменту лістингу — сукупні дивіденди банку становитимуть понад 1.4 трлн юанів.

Зростання прибутку протягом року поліпшується квартал за кварталом

У 2025 році чистий прибуток, що належить акціонерам цього банку, та виручка China Construction Bank становили відповідно 3389.06 млрд юанів і 7610.49 млрд юанів, зрісши на 0.99% та 1.88% у річному обчисленні відповідно.

У першому кварталі 2025 року China Construction Bank певний час зазнав зниження виручки у річному обчисленні. «З погляду тренду, операційні доходи з другого кварталу 2025 року безперервно забезпечують позитивне зростання». Чжан І сказав, що зростання прибутку за рік поліпшується квартал за кварталом, а якість розвитку ще більше підвищується. У річному розрізі ключові операційні показники збалансовані та узгоджені, банк зберігає перевагу в порівнянні з колегами по сектору.

Чжан І вважає, що основними причинами операційних результатів China Construction Bank за минулий рік стали: узгодження обсягу, ціни та структури — щоб утримати «базову» надходження чистого процентного доходу; поглиблення комплексного обслуговування — щоб збільшити внесок не процентних доходів; всебічне посилення управління витратами — щоб контроль витрат дав відчутний ефект; зміцнення комплексного управління ризиками — щоб якість активів залишалася здоровою; зміцнення клієнтської бази — підвищення ефективності комплексного обслуговування.

З перспективою на 2026 рік Чжан І зазначив, що China Construction Bank має створити характерні конкурентні переваги та отримувати ефект від глибокої роботи в управлінні активами та зобов’язаннями і з клієнтами; поглиблювати зниження витрат і підвищення якості та ефективності, отримуючи вигоди від точнішого управління; посилювати випереджальний та проактивний контроль, отримуючи цінність від управління ризиками.

Стискання чистої процентної маржі

Процентні доходи під тиском

З погляду структури доходів у 2025 році China Construction Bank отримав чистий процентний дохід у сумі 5727.74 млрд юанів, що на 2.90% менше в річному обчисленні.

Тенденція зі звуженням маржі в галузі, продовжує систематично впливати на показники процентних доходів комерційних банків. У 2025 році чиста процентна маржа China Construction Bank становила 1.34%, що на 17 базисних пунктів звузилося у річному обчисленні.

«Зниження звузилося на два базисні пункти порівняно з 2024 роком». Чжан І сказав, що чиста процентна маржа China Construction Bank зберігає перевагу над колегами по сектору; водночас звуження ставки виплати процентів за депозитами банку в річному обчисленні ефективно «підкріплює» основу для відновлення чистої процентної маржі.

Аналізуючи причини зниження чистого процентного доходу, China Construction Bank зазначає, що це зумовлено багатьма факторами, зокрема зниженням лихової ставки на ринку кредитів (LPR) та функціонуванням ринкових ставок на низькому рівні.

З перспективою на 2026 рік головний фінансовий директор China Construction Bank Шен Люронг зазначив: на рівні політики слід приділяти увагу розумному контролю вартості банківських зобов’язань; China Construction Bank також надалі підвищуватиме операційну якість і ефективність через проактивне управління зобов’язаннями.

«Ми маємо впевненість, що величина зниження чистої процентної маржі й надалі звужуватиметься, і що ми збережемо її подальшу провідну позицію порівняно зі зіставними колегами по сектору». — сказав Шен Люронг.

Зростання внеску не процентних доходів

Паралельно з тиском на чистий процентний дохід внесок не процентних доходів China Construction Bank продовжує зростати.

Завдяки розвитку нових бізнесів, зокрема управління статками, інвестиційного банкінгу та транзакційного банкінгу, у 2025 році чистий комісійний дохід China Construction Bank зріс на 5.13% у річному обчисленні, зокрема дохід у сфері управління активами зріс на 78.78% у річному обчисленні.

«У 2025 році китайський ринок капіталу пожвавішав, і ринок облігацій мав певні етапні можливості. Минулого року ми забезпечили хороше зростання доходів як на «кінцях» — у сфері управління статками та управління активами». — сказав Шен Люронг.

З перспективою на 2026 рік Шен Люронг зазначив, що комісійний бізнес China Construction Bank має і виклики, і можливості. З погляду можливостей, він сказав, що зі впровадженням політик підтримки споживання на ринок постійно виходитимуть різні нові формати споживання, і базові напрями, зокрема картковий бізнес China Construction Bank, буде додатково закріплено; із відновленням ринку капіталу зростатиме обізнаність мешканців щодо інвестування в фінансові продукти, тож у сфері управління статками, управління активами та депозитарно-клірингових послуг усе ще є значний простір.

«У цілому різні чинники дозволять нашому комісійному доходу зберігати відносно стабільний тренд зростання». — сказав Шен Люронг.

Щодо інших не процентних доходів: у 2025 році China Construction Bank отримав інші не процентні доходи в сумі 779.68 млрд юанів, що на 49.48% більше у річному обчисленні. Зокрема інвестиційні доходи та прибутки від валютних переоцінок зросли на 129.18% та 96.98% у річному обчисленні відповідно.

Щодо інвестицій в облігації на 2026 рік заступник керівника China Construction Bank Цзі Чжихун зазначив: на ринку залишається багато невизначеностей, зокрема геополітичні чинники спричиняють певний вплив на фінансові ринки. Потрібно звернути увагу на те, наскільки підвищення цін на короткострокову енергію змінить ринкові очікування та схильність до ризику. У цілому ситуація з ліквідністю в країні стабільна, а коливання зовнішніх ринків — більші. China Construction Bank дотримуватиметься принципів безпечного та надійного ведення бізнесу і ціннісного інвестування; забезпечить належні заходи щодо видів облігацій, дюрації тощо.

Зміцнення конкурентоспроможності на ринку персональних житлових фінансових послуг

Станом на кінець 2025 року чиста сума виданих позик і позикових коштів (loan and advances net) China Construction Bank досягла 2.69 трлн юанів, зростши на 7.53% у річному обчисленні.

Традиційні переваги China Construction Bank у роздрібному кредитуванні продовжують посилюватися. Станом на кінець 2025 року персональні кредити та аванси банку в межах країни перевищили поріг у 9 трлн юанів і становили 9.05 трлн юанів, збільшившись на 2.01% порівняно з кінцем попереднього року.

Крім того, в звіті банк зазначає, що він нагромадив значну клієнтську базу: обслуговує 785 млн індивідуальних клієнтів, а персональні фінансові активи клієнтів (особистий AUM) перевищили 23 трлн юанів.

Чжан І заявив, що в 2025 році обсяги видачі персональних житлових кредитів і персональних споживчих кредитів China Construction Bank обидва залишалися на рівні двох провідних показників у порівнянні з колегами по ринку.

«На тлі нових тенденцій, де корекція на ринку роздрібного кредитування співіснує зі структурними можливостями, China Construction Bank активно планує підтримку рішучих і різноманітних потреб у житлі для покращення якості життя мешканців, сумлінно виконує державні завдання щодо посилення споживання, системно проводить спеціальні заходи в сфері споживчого кредитування. Сальдо операцій у сфері житлових фінансів та споживчого кредитування й надалі зберігає провідні позиції порівняно з колегами». — сказав Чжан І.

Розглядаючи обсяги кредитування на 2026 рік, Чжан І зазначив, що банк зосередиться на стратегічних цілях на етапі «плану 15-15», дотримуватиметься кредитного орієнтиру зі стабільним загальним обсягом та оптимізацією структури. При цьому: стабільність загального обсягу означає збереження розумного зростання кредитного масштабу; оптимізація структури означає «дві прив’язки»:

По-перше, корпоративне кредитування «прив’язане» на підтримку сучасної промислової системи. По-друге, роздрібне кредитування «прив’язане» на підтримку розширення нових можливостей для зростання внутрішнього попиту.

Чжан І також зазначив, що банк скористається структурними можливостями на ринку нерухомості, застосує політику «для кожного міста», удосконалить стратегії для першого та другого ринку житла, і зміцнить конкурентоспроможність персональних житлових фінансових послуг China Construction Bank.

«Ми маємо впевненість, що завдяки низці заходів частка додаткових обсягів роздрібного кредитування в загальній сумі нових кредитів по всьому банку й надалі залишатиметься серед лідерів у порівнянні з колегами, а також безперервно розкриватиме потенціал зростання роздрібного кредитування». — сказав Чжан І.

Частка грошових дивідендів зберігається на рівні 30%

China Construction Bank заявив, що для того, щоб поділитися результатами розвитку зі широким колом інвесторів, планує виплатити грошові дивіденди за 2025 рік у кінці року — 2.029 юаня за кожні 10 акцій (з податком). Загальна сума дивідендів — близько 530.79 млрд юанів. Грошові дивіденди за весь 2025 рік становитимуть 3.887 юаня за кожні 10 акцій (з податком), а загальна сума дивідендів — близько 1016.84 млрд юанів. Частка грошових дивідендів зберігається на рівні 30%.

Заступник керівника China Construction Bank Тан Шо зазначив: банк приділяє надзвичайно важливу увагу управлінню ринковою вартістю. Уже розроблено «Методичні правила щодо управління ринковою вартістю China Construction Bank Co., Ltd.», де визначено та регламентовано такі моменти, як принципи управління ринковою вартістю, структура корпоративного управління та розподіл відповідальності.

«Ми рішуче й беззастережно просуватимемо внутрішньо орієнтований розвиток високої якості, фокусуватимемося на підвищенні здатності створювати цінність, докладатимемо зусиль, щоб створювати для наших акціонерів більше прибутків. Ми й надалі підтримуватимемо практику тривалих стабільних грошових дивідендів, щоб віддячувати широким інвесторам». — сказав Тан Шо.

Масив інформації та точні роз’яснення — усе в додатку Sina Finance