CoreWeave завершила фінансування на 8,5 мільярдів доларів, перші в історії інвестиційні облігації на базі GPU інфраструктури офіційно реалізовані

Інфраструктура в сфері AI- та хмарних обчислень отримала історичну подію зі сферою фінансування.

У вівторок CoreWeave оголосила, що завершила угоду з фінансування відтермінованого строкового кредиту з можливістю вибірки (DDTL 4.0 Facility) на суму 8,5 мільярда доларів США. Це перший у світі інструмент фінансування високопродуктивної обчислювальної інфраструктури (HPC), який отримав інвестиційний рейтинг, і означає, що активи дата-центрів, підтримувані GPU, офіційно переходять у ринок корпоративного кредитування для мейнстрім-інституцій.

Це фінансування отримало рейтинги Moody’s A3 та DBRS A (low) і було забезпечене значним перевищенням обсягів попиту. Співзасновник і директор з розвитку CoreWeave Brannin McBee заявив, що ця угода демонструє впевненість ринку у тренді впровадження AI, а також підтверджує відтворюваність і масштабованість бізнес-моделі компанії.

Кошти від цього фінансування будуть використані для виконання хмарного сервісного контракту, укладеного раніше з провідною AI-компанією, що додатково розширить масштаби послуг CoreWeave з високопродуктивного AI в хмарі.

Структурний дизайн: без регресу, дві процентні «смуги»

Це відтерміноване строкове кредитне фінансування має структуру без регресу: у якості застави використовуються майже всі активи CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC, а також угода прив’язана до відповідних контрактів із клієнтами.

Початковий ліміт запозичень за цією структурою становить приблизно 7,5 мільярда доларів США, і після того, як базові активи досягнуть стану стабільної операційної діяльності, загальний ліміт запозичень може бути збільшений до 8,5 мільярда доларів США.

Щодо відсоткових ставок: цей інструмент має дві «смуги». Ціна за плаваючою ставкою визначається як SOFR плюс 225 базисних пунктів; фіксована ставка становить приблизно 5,9%, а дата погашення кредиту — березень 2032 року.

У порівнянні з попереднім фінансуванням покращення рівня ціноутворення відображає триваюче зниження вартості капіталу CoreWeave та загальне поліпшення кредитного профілю.

Залучення топових інституцій спільно; Blackstone Credit очолює

У цій угоді Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) і Morgan Stanley виступили спільними консультантами зі структурування та співведучими менеджерами книги заявок, а Goldman Sachs і JPMorgan — додатковими координаторами як головні андеррайтери.

Згідно з розкриттям CoreWeave, це фінансування отримало суттєве перевищення попиту, а Blackstone Credit & Insurance виступив(ла) в ролі лід-інвестора.

Участники також включають численні глобальні фінансові установи, компанії з управління активами та страхових інвесторів, що демонструє швидке зростання визнання інституційним капіталом класу активів AI-інфраструктури.

Сукупні зобов’язання з фінансування за останні 12 місяців — майже 280 мільярдів доларів США

Це фінансування є продовженням низки масштабних операцій з капіталом, які CoreWeave проводить нещодавно. Компанія повідомила, що за останні 12 місяців загальна сума зобов’язань щодо акціонерного та боргового фінансування вже досягла приблизно 280 мільярдів доларів США.

Після завершення першого в історії інвестиційного GPU-фінансування не лише надається компанії достатній обсяг капіталу для підтримки зростаючих потреб клієнтів, а й з’явиться демонстраційний ефект щодо ціноутворення та рейтингової системи для аналогічних активів AI-інфраструктури, забезпечуючи для всієї галузі нові орієнтири для траєкторії фінансування.

Попередження щодо ризиків і застереження про відповідальність

        На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною рекомендацією та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан чи потреби окремих користувачів. Користувачі мають оцінити, чи відповідають будь-які міркування, погляди або висновки в цій статті їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи на цій основі, користувач бере на себе відповідальність.