株は週末にかけて水を差されたような展開となり、先週金曜日からわずかに2%弱下落しました。とはいえ、世界の市場を翻弄する逆風を考えると、米国株は概ね堅調に推移しています。実際、イランとの戦争が始まってから、Morningstar US Market Indexは4%未満の下落にとどまっています。では、その耐久力の背景にあるのは何でしょうか？Sarah Hansenが、米国株を下支えしている要因と、アナリストが見込む直近の見通しについて見解を紹介します。
欧州やアジアの株式市場では事情が異なります。景気はエネルギー供給の混乱により一層さらされているためです。Morningstar Developed Markets Europe Indexは5.4%下落し、韓国株の比重が大きいMorningstar Emerging Markets Europe Indexは8.5%下落しました。Morningstarでアジアの株式市場を追うLorraine Tanは、これらの市場での急落の背景要因、石油ショックにより耐性があるべき国々、そして戦争の先にある見通しを見ていきます。
Smart Investor: 最良の成長株、配当株のブースト、そして米国市場の次の展望
今週の注目ポイント：
株は週末にかけて水を差されたような展開となり、先週金曜日からわずかに2%弱下落しました。とはいえ、世界の市場を翻弄する逆風を考えると、米国株は概ね堅調に推移しています。実際、イランとの戦争が始まってから、Morningstar US Market Indexは4%未満の下落にとどまっています。では、その耐久力の背景にあるのは何でしょうか？Sarah Hansenが、米国株を下支えしている要因と、アナリストが見込む直近の見通しについて見解を紹介します。
背景では、米国株市場の一部が、他よりも苦戦しているところがあります。とりわけ、ビジネスモデルに対する人工知能の影響を懸念して、ソフトウェア株が急落しました。しかしMorningstar IndexesのDan Lefkovitzが書いているように、ウォール街では好調だった種類の株に関する、新たな頭字語が流行しています。そう呼ばれるのがHALO株で、Lefkovitzはそれが何か、そして好調なパフォーマンスが配当戦略にとってなぜ良いことなのかを掘り下げます。
欧州やアジアの株式市場では事情が異なります。景気はエネルギー供給の混乱により一層さらされているためです。Morningstar Developed Markets Europe Indexは5.4%下落し、韓国株の比重が大きいMorningstar Emerging Markets Europe Indexは8.5%下落しました。Morningstarでアジアの株式市場を追うLorraine Tanは、これらの市場での急落の背景要因、石油ショックにより耐性があるべき国々、そして戦争の先にある見通しを見ていきます。
原油・ガス価格の急騰は、インフレ懸念を再燃させかねません。原油価格が跳ね上がる前から、インフレは米連邦準備制度理事会（FRB）の2.0%目標を大きく上回っていました。典型例として、1月の個人消費支出（Personal Consumption Expenditures）価格指数は、年率2.8%の上昇で、市場予想よりは弱めに出ましたが、それでも2.0%からは大きくかけ離れています。一方、今週は消費者物価指数（Consumer Price Index）も、インフレが2.4%前後の水準に張り付いていることを示しました。しかし、私たちが伝えるように、アナリストは3月以降のインフレデータがどのように見えるのかを懸念しています。
一方で、プライベート・クレジット市場は、注目を集め続けていますが、支援したい側が見たい種類の注目ではありません。過去1週間で、より多くのプライベート・クレジット・ファンドが大幅な償還（レデンプション）を報告しました。PitchBookのAlexander Davisは、Blackstone、BlackRock、Blue Owlといった企業が償還の波に対処するために取ってきた異なるアプローチと、それがプライベート・クレジット業界にとって何を意味しうるのかを説明します。Davisはまた、公共/民間の収斂（public/private convergence）における大きなトレンドについて、Ivanna Hamptonとともに議論しました。そしてMorningstarのマネージング・ディレクター（Manager Research）Jeff Ptakは、ファンド投資家側からの観点で、2つの注意すべき教訓を取り上げます。（公共市場/民間の収斂の物語における大きなニュースについては、ここでDavisのニュースレターに登録してください。）
最後に、長期で買うべき成長株10銘柄の画面を更新しました。これらの銘柄は、Morningstarの「Ownするのに最適な企業（Best Companies to Own）」リストから選ばれており、世界でもっとも有名なスポーツカー企業の1社が含まれるほか、半導体チップの最大手メーカーも入っています。
いつものとおり、最新の取材とライブな株式市場のアップデートについては、当社のMarketsページに必ずアクセスしてください。あわせて、主要な今後のデータとイベントの全週間カレンダーとともに、最新情報をお届けします。