Goldman Sachs: Kinerja kuartal terakhir Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, dan Bank of Communications memenuhi ekspektasi, naikkan target harga H saham

SadMoneyMeow · 2026-03-31T13:35:05+00:00

Goldman Sachs menunjukkan bahwa kinerja empat bank milik negara terbesar di China pada kuartal keempat tahun lalu sesuai dengan ekspektasi, dengan rata-rata pendapatan dan laba meningkat 2%. Meskipun pertumbuhan pinjaman melambat, margin bunga bersih yang stabil mendukung pendapatan, dan pendapatan non-bunga melampaui ekspektasi. Namun, peningkatan rasio kredit macet dan peningkatan cadangan pinjaman menimbulkan risiko. Goldman Sachs melakukan penyesuaian kecil terhadap proyeksi laba beberapa bank dan menyesuaikan valuasi saham A-share.

SadMoneyMeow

2026-03-31 13:35:05

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Goldman Sachs merilis laporan riset yang menyatakan bahwa empat bank milik negara di Tiongkok daratan (termasuk Bank Industri dan Komersial Tiongkok (01398), Bank Konstruksi Tiongkok (00939)

, Bank Komunikasi Tiongkok (03328) dan Bank Pos Tabungan (01658)) telah mempublikasikan kinerja kuartal keempat tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi perusahaan tersebut. Rata-rata pendapatan dan laba masing-masing meningkat YoY sebesar 2% dan 2%. Meski pertumbuhan kredit melambat, namun didukung oleh pemulihan marjin bunga bersih secara kuartalan, pendapatan bunga bersih YoY tetap sejajar, dan pendapatan non-bunga juga lebih baik dari perkiraan. Akan tetapi, cadangan provisi meningkat, rasio pembentukan kredit bermasalah naik, cakupan cadangan kredit bermasalah terus menurun, tekanan kualitas aset ritel berlanjut, serta pertumbuhan cepat pinjaman ritel non-kpr dapat menimbulkan risiko potensial.

Goldman Sachs menyesuaikan sedikit proyeksi laba untuk Bank Industri dan Komersial, Bank Konstruksi dan Bank Komunikasi, serta menurunkan secara ringan sebagian valuasi saham A untuk mencerminkan penyempitan premi A-H. Oleh karena itu, target harga saham A ICBC (601398.SH) dan target harga saham H ICBC masing-masing dinaikkan 2% dan 8%, menjadi 7.71 yuan RMB dan 6.27 dolar Hong Kong, dengan peringkat “Netral”.

Target harga saham A CCB (601939.SH) dan target harga saham H CCB masing-masing dinaikkan 4% dan 9%, menjadi 11.41 yuan RMB dan 9.01 dolar Hong Kong, dengan peringkat semuanya “Beli”. Target harga saham A BOCOM (601328.SH) dan target harga saham H BOCOM masing-masing diturunkan 3% dan dinaikkan 6%, menjadi 5.9 yuan RMB dan 6.11 dolar Hong Kong, dengan peringkat keduanya “Jual”.

(Penanggung jawab: Guo Jiandong)

     【Penafian】Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri dan tidak ada hubungan dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan, penilaian pandangan dalam artikel ini, dan tidak memberikan jaminan apa pun secara eksplisit maupun implisit mengenai akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang terkandung. Harap pembaca hanya menjadikannya sebagai referensi dan menanggung seluruh tanggung jawab sendiri. Email: news_center@staff.hexun.com

Laporkan

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.