Продукт "Віагра" колективно стикається з кризою середнього віку: Лілеї передає права на продукт, Байюньшань має два роки поспіль зниження показників

Питай AI · Як закінчення термінів патентів і політика централізованих закупівель переформатують ринок препаратів ED?

Щоденник “Економіка щодня” (毎经记者): Чень Сінь    Редактор: Хуан Шен

У потаємних куточках чоловічого здоров’я в Китаї триває прихована ринкова війна, що триває понад двадцять років, і тепер вона виходить на новий поворот.

Колись одна синя таблетка визначала цілу епоху. Як перший у світі пероральний препарат для лікування ED (еректильної дисфункції), Viagra від Pfizer з’явився у 1998 році, а в 2000 році вийшов на ринок Китаю; відтоді слово «віагра» стало синонімом цієї категорії. Далі, з різною диференціацією за рахунок «36 годин тривалої дії», Cialis від Eli Lilly зайняв свою нішу поруч із Viagra та Bayer Levitra, сформувавши трійку іноземних гравців, що домінували на ринку. Лише у 2014 році Jin Гегo від Baiyunshan вийшов як перший вітчизняний препарат-дженерик (перший китайський аналог), і, використовуючи цінову перевагу, він розрізав ринок, переписавши його на нову модель: «провідні позиції вітчизняних брендів, а оригінальні препарати відступають».

Але коли час переходить у 2026 рік, історії за цими трьома назвами переписуються знову. Viagra стикається зі стійким спадом після «патентної прірви», Cialis поступово від’єднують від материнської компанії Eli Lilly, а Jin Гегo, який ще нещодавно стрімко йшов вгору, також прийшов до своєї «кризи середнього віку».

«Віагра» на ринку Китаю 20 років: старі ліки дійшли до точки роздоріжжя долі

Viagra, Cialis і Jin Гегo належать до одного класу препаратів — інгібіторів PDE5. Їхній механізм дії однаковий, але походження, склад і «авторитет на арені» зовсім різні.

Viagra — це витоки терміна «віагра». Його активна речовина — силденафіл цитрат (枸橼酸西地那非), розроблений Pfizer; це перший у світі пероральний препарат для ED і незаперечний символ цієї категорії. Протягом більш ніж десяти років після виходу на ринок він фактично монополізував глобальний ринок.

Cialis — це «камбек» «второго номера». Його активна речовина — тадалафіл (他达拉非), розроблений Eli Lilly, і він увійшов у Китай у 2005 році. Найбільша відмінність від Viagra — тривалість ефекту: Cialis діє до 36 годин; і це єдиний інгібітор PDE5, який одночасно схвалений для лікування ED та доброякісної гіперплазії передміхурової залози (BPH).

Jin Гегo — пізній гравець і «хуліган» у системі. Він має повністю той самий склад, що й Viagra: і це також силденафіл, але це вітчизняний генеричний препарат. У 2014 році Baiyunshan застосував для нього просту й різку стратегію: ціна при тій самій дозі знижується на 30%, разова доза для прийому — наполовину, а витрати пацієнта за один прийом порівняно з оригінальним препаратом нижчі на 60%. Цей «удар» задав рамку для ринку на наступні десять років.

Як відраховувати з виходу Viagra на ринок Китаю у 2000 році, протягом минулих понад двадцяти років цей ринок урологічних препаратів переживає комерційну історію змін від «монополії іноземних компаній» до «вітчизняної заміни», а потім до «безладної конкуренції багатьох гравців». Іноземці від монополії переходять до «відокремлення», вітчизняні генерики від сплеску ентузіазму повертаються обличчям униз; і ця стара «зірка» знову дійшла до точки роздоріжжя долі.

Серед них Viagra як першопрохідник перетворився із «чудо-ліків» по сто юанів за таблетку на учасника цінової війни, але завдяки накопиченню бренду він досі утримує місце на ринку поза лікарнями.

Cialis як гравець із диференційованою конкуренцією перетворився із ключового активу Eli Lilly на неключовий бізнес, який від’єднали, але після того як у руках Menarini він змістився у сегмент поза лікарнями, у 2024 році все ще зберігав близько 935 млн юанів виручки.

Jin Гегo як піонер вітчизняної заміни з нуля піднявся на перше місце в галузі, але в «окопній війні» генериків потрапив у глухий кут «падіння обсягів і цін одночасно». А нова хвиля вітчизняних інноваційних препаратів намагається через диференціацію клінічної цінності вийти з болота цінових війн.

«Відхід» Cialis: від зіркового продукту до відокремленого активу

Історія Cialis — це типова «книга з підручника» щодо життєвого циклу оригінального препарату.

У 2007 році глобальні продажі Cialis вперше перевищили 1,2 млрд доларів, майже наздогнавши продажі Viagra за тодішній рік. У 2017 році його глобальні продажі сягнули піку 2,323 млрд доларів. Але після цього патентні закінчення та тиск з боку генериків різко перевернули криву зростання.

На ринку Китаю Cialis зіткнувся ще з одним ударом. У квітні 2020 року патент Cialis у Китаї на показання для ED завершився. У тому ж році таблетки тадалафілу (他达拉非) були включені до другої партії переліку централізованих закупівель державних препаратів, а Eli Lilly не змогла виграти тендер. У той самий рік продажі Cialis у лікарняному сегменті впали майже на 60%. Наслідки від втрати тендеру стали очевидними відразу: за даними 2024 року, у продажах тадалафілу в державних лікарнях частка Zhejiang Jiutian? — тобто компанії 正大天晴 — вже становила понад третину, тоді як оригінальний Cialis — менше ніж дві частки з десяти.

У 2021 році Eli Lilly продала права на ринок материкового Китаю для Cialis італійській біофармацевтичній компанії Menarini. Тоді Eli Lilly, даючи інтерв’ю медіа, зазначала, що це зроблено для того, щоб сфокусувати ресурси та прискорити розвиток Eli Lilly Pharmaceutical у п’яти ключових напрямах лікування: діабеті, онкології, аутоімунних хворобах, болю та нейродегенеративних захворюваннях. Колись топовий продукт відтоді став «неключовим активом» материнської компанії.

Нині це відокремлення триває. У березні 2026 року Yulih Medical оголосила про придбання всіх прав на Cialis у Гонконзі, Макао та Південній Кореї, включно з правами на торговельні марки, правом на реєстраційне схвалення продуктів і ліцензією на виробничі технології. Після завершення угоди кількість ринків Азії, де Yulih Medical володітиме правами на Cialis, зросте з початкових 8 до 11.

Втім, після переходу в сегмент поза лікарнями Cialis, навпаки, знайшов новий простір для виживання. Згідно з даними Mi Nei Wang, у 2024 році продажі Cialis у лікарнях становили лише 53,2 млн юанів, але продажі в аптеках і інтернет-магазинах відповідно досягли 426 млн юанів і 509 млн юанів; разом — 935 млн юанів.

24 березня кореспондент надіслав на пошту Eli Lilly питання про плани щодо прав на інші регіональні ринки Cialis, але станом на момент виходу матеріалу відповіді не отримали.

Криза середнього віку Jin Гегo: від бурхливого підйому до повороту вниз

Якщо відхід Cialis — це доля оригінального препарату, то падіння Jin Гегo відображає спільні труднощі всього ринку генериків.

Jin Гегo — ключовий флагман Baiyunshan. У перший рік після виходу на ринок продажі перевищили 700 млн юанів, а в 2016 році його частка ринку стрибнула до 49%, випередивши Viagra та ставши №1 у галузі. У 2017 році його частка ринку ще зросла до 55% і міцно закріпилася на першій позиції. У 2019 році Jin Гегo офіційно випередив Viagra і за виручкою, і за обсягом продажів, став лідером серед препаратів проти ED у країні. У 2023 році продажі Jin Гегo досягли історичного максимуму 1,29 млрд юанів, а обсяг продажів перевищив 100 млн таблеток; маржа валового прибутку тривалий час підтримувалася на рівні понад 90%. Він не тільки був найприбутковішим продуктом Baiyunshan, а й став знаковим прикладом «відновлення» вітчизняних генериків.

Але перелом настав у 2024 році. Звіт Baiyunshan показує, що того року продажі Jin Гегo в річному вимірі впали майже на 20%, обсяг продажів знизився більш ніж на 10%, а запаси різко зросли майже на 50%. У 2025 році падіння продовжилося: річні продажі — близько 79,87 млн таблеток, що майже на 8 млн менше, ніж у попередньому році, а дохід у річному вимірі знизився на 26,18%. Це вже другий рік поспіль падіння — після того як у 2024 році вперше одночасно знизилися і обсяг продажів, і виручка Jin Гегo.

Станом на березень 2025 року в країні вже близько 50 компаній отримали дозвільні документи (бюлетені) на виробництво генеричних препаратів силденафілу; загалом прийнято 137 заяв на генерики. Підприємств із генериками тадалафілу вже понад 70, а схвалених документів (включно з кількома дозуваннями) — понад 100.

Безпосередній наслідок приходу гравців один за одним — цінова війна. У 2020 році таблетки силденафілу цитрату компанії Qilu Pharmaceutical із ціною 2,08 юаня за таблетку знизилися на 92%: це стало єдиним видом препарату, який виграв тендер в межах централізованих закупівель того року як ексклюзив. У результаті Jin Гегo і Viagra одночасно «вибули» з тендеру. До першої половини 2023 року частка ринку в державних лікарнях у Qianwei становила майже удвічі більше, ніж у Viagra, а виручка Jin Гегo в державних лікарнях практично зійшла нанівець.

Навіть у сегменті поза лікарнями цінова війна не зупинилася. На платформах електронної комерції максимальна знижка на Viagra 50mg зменшила ціну після знижки до 29,8 юаня — це понад 70% падіння порівняно з ціною понад 100 юанів на початку. Продукти Jin Гегo тієї ж специфікації також давно вже попрощалися з «епохою по 100+ юанів».

Криза середнього віку Jin Гегo по суті — неминучість того, що «генериковий бонус» досягає піку. Коли закривається часовий «вікно» першого аналога, коли цінова війна б’є в «підлогу», а тиск на вже наявний ринок досягає максимуму, історію зростання вже не розповісти. Проте, якщо дивитися на основні продукти Baiyunshan, Jin Гego досі залишається його найбільш дохідним продуктом.

Як прорватися?

Якщо «перевантаження» з боку пропозиції — це явна лінія цієї трансформації, то зміни з боку попиту — це глибший прихований потік.

Перед обличчям труднощів гравці шукають нові напрями прориву. Інновації в лікарській формі — один із шляхів. Пошук у базі даних Державного управління медичних продуктів (NMPA) показує, що від звичайних таблеток до орально-розчинних таблеток, сухих гранул для суспензій тощо форми стають все більш різноманітними. Орально-розчинні таблетки, оральні суспензії, оральні плівки та інші нові форми намагаються перехопити користувачів у традиційних таблеток, пропонуючи відчуття «не потрібно запивати водою», «розчиняється на вході», «прихований прийом».

Вітчизняні інноваційні препарати класу 1 також почали з’являтися упродовж цього року особливо щільно. 8 липня 2025 року та 22 липня, протягом півмісяця поспіль два нових вітчизняних препарати ED отримали схвалення: Anweida (таблетки сульфату амінофіліну? — ні, в тексті: 昂伟达 (盐酸司美那非片)) від 旺山旺水 та Tai tu tu (盐酸妥诺达非片) від 扬子江药业. Вони намагаються кинути виклик усталеному порядку інгібіторів PDE5 за рахунок кращого профілю побічних ефектів і більш високої селективності.

Від «синьої таблетки» епохи, яку відкрив Viagra, нині ця гра входить у новий етап. Оригінальні препарати відокремлюють, генерики «перемелює» конкуренція, нові лікарські форми намагаються прорватися, а попит змінюється. Коли «віагри» колективно стикаються з кризою середнього віку, справжнє питання, можливо, не в тому, «хто переможе», а в тому, якими новими історіями ще здатен народити цей ринок?

Щоденник “Економіка щодня”