Око орла попереджає: Досягнення компанії 全信 зменшилися

Інститут досліджень компаній, котируваних на біржі Sina Finance | Фінансова звітність: «Соколовий нагляд» для раннього попередження

20 березня ТОВ «Quanxin Shares» оприлюднило річний звіт за 2025 рік.

Згідно з доповіддю, за весь 2025 рік виручка компанії становила 839 млн юанів, що на 7,89% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 29,6549 млн юанів, що на 66,62% більше; чистий прибуток після коригувань «без урахування одноразових факторів», що належить акціонерам материнської компанії, — 26,5202 млн юанів, що на 77,73% більше; базовий прибуток на акцію — 0,0959 юаня/акція.

Від моменту виходу компанії на біржу у квітні 2015 року вона здійснила грошові дивіденди 6 разів, а сукупно вже реалізовано грошових дивідендів на суму 115 млн юанів.

Система «Соколовий нагляд» для фінансової звітності компаній, котируваних на біржі, здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту «Quanxin Shares» за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів діяльності, прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також операційна ефективність.

I. У розрізі якості результатів діяльності

У звітному періоді виручка компанії становила 839 млн юанів, що на 7,89% менше в річному обчисленні; чистий прибуток — 29,6549 млн юанів, що на 66,62% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 397 млн юанів, що на 8304,43% більше.

У цілому з точки зору результатів діяльності потрібно особливо звернути увагу на:

• Зниження виручки від основної діяльності. У звітному періоді виручка від основної діяльності становила 840 млн юанів, що на 7,89% менше в річному обчисленні.

• Розбіжність у зміні виручки від основної діяльності та чистого прибутку. У звітному періоді виручка від основної діяльності знизилась на 7,89% у річному обчисленні, тоді як чистий прибуток зріс на 66,62% у річному обчисленні; відхилення у зміні виручки від основної діяльності та чистого прибутку.

• Чистий прибуток є відносно волатильним. За останні три періоди річних звітів чистий прибуток становив відповідно 130 млн юанів, 20 млн юанів і 30 млн юанів; у річному обчисленні зміни були відповідно -29,4%, -86,67% і 66,62%, через що чистий прибуток є відносно волатильним.

У розрізі співвідношення доходів, собівартості та витрат за період потрібно особливо звернути увагу на:

• Розбіжність у зміні виручки від основної діяльності та податків і зборів. У звітному періоді зміна виручки від основної діяльності в річному обчисленні становила -7,89%, тоді як зміна податків і зборів у річному обчисленні — 4,8%; відхилення у зміні виручки від основної діяльності та податків і зборів.

З огляду на якість операційних активів потрібно особливо звернути увагу на:

• Продовжує зростати коефіцієнт «дебіторська заборгованість / виручка від основної діяльності». За останні три періоди річних звітів коефіцієнт «дебіторська заборгованість / виручка від основної діяльності» становив відповідно 79,31%, 100,43% і 101,6%, і продовжує зростати.

З огляду на якість грошових потоків потрібно особливо звернути увагу на:

• Відхилення у зміні виручки від основної діяльності та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді виручка від основної діяльності зменшилась на 7,89% у річному обчисленні, чистий грошовий потік від операційної діяльності збільшився на 8304,43% у річному обчисленні; відхилення у зміні виручки від основної діяльності та чистого грошового потоку від операційної діяльності.

II. У розрізі прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 35,53%, що на 11,08% більше в річному обчисленні; чиста прибутковість — 3,54%, що на 80,9% більше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (з урахуванням зваження) — 1,49%, що на 67,42% більше в річному обчисленні.

З огляду на те, що формує прибутки з боку компанії потрібно особливо звернути увагу на:

• Валова маржа з продажів є відносно волатильною. За останні три періоди річних звітів валова маржа з продажів становила відповідно 39,68%, 31,99% і 35,53%, а зміни в річному обчисленні — відповідно -8,83%, -19,39% і 11,08%; валова маржа з продажів демонструє аномальну волатильність.

• Зростання валової маржі з продажів, зниження оборотності дебіторської заборгованості. У звітному періоді валова маржа з продажів збільшилася з 31,99% за аналогічний період минулого року до 35,53%, а оборотність дебіторської заборгованості зменшилася з 1,05 разу за аналогічний період минулого року до 0,95 разу.

З огляду на те, що формує прибутки з боку активів компанії потрібно особливо звернути увагу на:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижче 7%. У звітному періоді рентабельність власного капіталу з урахуванням зваження становила 1,49%, а середня рентабельність власного капіталу з урахуванням зваження за останні три звітні роки в середньому нижча за 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижче 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 1,52%, а середнє значення за три звітні періоди нижче 7%.

III. У розрізі тиску на капітал та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 18,94%, що на 10,75% менше в річному обчисленні; коефіцієнт поточної ліквідності — 4,33, швидкої ліквідності — 3,31; загальна сума боргу — 199 млн юанів, з яких короткострокова заборгованість — 199 млн юанів; частка короткострокової заборгованості в загальному боргу — 100%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти потрібно особливо звернути увагу на:

• Відчутне зростання співвідношення між короткостроковим і довгостроковим боргом. У звітному періоді короткострокова заборгованість/довгострокова заборгованість різко зросли до 10,27.

З огляду на контроль за управлінням коштами потрібно особливо звернути увагу на:

• Співвідношення «процентні доходи/грошові кошти» менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 490 млн юанів, а короткострокова заборгованість — 30 млн юанів; середнє співвідношення процентних доходів/грошових коштів становило 0,126%, тобто менше 1,5%.

IV. У розрізі операційної ефективності

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості компанії становила 0,95, що на 9,45% менше в річному обчисленні; оборотність запасів — 1,07, що на 9,43% більше в річному обчисленні; оборотність загальних активів — 0,34, що на 1,99% менше в річному обчисленні.

З огляду на операційні активи потрібно особливо звернути увагу на:

• Продовження зниження оборотності дебіторської заборгованості. За останні три періоди річних звітів оборотність дебіторської заборгованості становила відповідно 1,44; 1,05; 0,95; здатність дебіторської заборгованості до обороту слабшає.

З огляду на довгострокові активи потрібно особливо звернути увагу на:

• Продовження зниження оборотності загальних активів. За останні три періоди річних звітів оборотність загальних активів становила відповідно 0,38; 0,34; 0,34, а здатність загальних активів до обороту слабшає.

• Щороку знижується показник доходу з одиниці основних засобів. За останні три періоди річних звітів відношення виручки від основної діяльності/первісної вартості основних засобів становило відповідно 2,6; 2,34; 2,26; безперервне зниження.

З огляду на три статті витрат потрібно особливо звернути увагу на:

• Співвідношення витрат на збут/виручка від основної діяльності продовжує зростати. За останні три періоди річних звітів співвідношення витрат на збут/виручка від основної діяльності становило відповідно 3,28%, 3,69% і 4,23%, і продовжує зростати.

Натисніть «Quanxin Shares» у «Соколиному нагляді», щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний попередній перегляд фінансової звітності.

Опис «Соколового нагляду» для фінансової звітності компаній, котируваних на біржі Sina Finance: «Соколовий нагляд» для фінансової звітності компаній, котируваних на біржі, — це спеціалізована система професійного інтелектуального аналізу фінансової звітності. «Соколовий нагляд» здійснює відстеження й тлумачення останніх фінансових звітів компаній, котируваних на біржі, через залучення великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських компаній та самих компаній, котируваних на біржі, за кількома вимірами, зокрема зростання результатів діяльності компанії, якість прибутків, тиск на кошти та безпека, а також операційна ефективність, і у формі графіків і тексту вказує на потенційні точки фінансових ризиків. Він надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації й попередження фінансових ризиків компаній, котируваних на біржі, для фінансових установ, самих компаній, котируваних на біржі, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Соколовий нагляд»: мобільний застосунок Sina Finance — APP-ринок-Центр даних-«Соколовий нагляд» або мобільний застосунок Sina Finance — APP-ринок акцій-сторінка акцій-фінанси-«Соколовий нагляд»

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонньої бази даних і не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, призначена лише для довідки та не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей просимо звірятися з фактичними оголошеннями. Якщо є сумніви, зверніться, будь ласка, до biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини та точне тлумачення — усе в мобільному застосунку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан «швидкі новини»