朝刊ニュース：Nvidia、AIブームへの信頼を報いる

朝のニュース：NvidiaがAIブームへの信頼に報いる

2026年2月26日

出典：Jester AIが作成した画像。

1. 堅調なNVDA決算が不安を和らげる

Nvidia（NVDA 2.17%）は、四半期決算が市場予想を上回ったことで、マーケット終了後の取引で上下に振れつつも、前回終値比では概ね横ばいに落ち着いた。これにより、AI投資競争が持続可能かどうかに関する投資家の懸念が和らいだ。今朝のS&P 500とナスダックの市場先物は、それを反映してほとんど変わっていない。

• 「計算需要は指数関数的に増大している……私たちの顧客はAI計算への投資を急いでいる」：CEOのジェンセン・フアンは、設備投資（capex）ブームは止まらないと語った。なぜなら「どの会社もソフトウェアに依存しており、すべてのソフトウェアがAIに依存する」からだ。
• 「中国を拠点とする顧客向けの少量のH200製品が米国政府により承認された」：CFOのコレット・クレスが、世界最大の半導体市場を再開する際の重要な節目を明らかにした。中国からの収益分を織り込んでいなくても、今後の四半期の業績ガイダンスは引き上げられた。

2. 取引前：_Hidden Gems_の値動き

• セールスフォース（CRM 3.41%）は、決算説明の場でCEOのマーク・ベニオフが「SaaSパニック（SaaS-pocalypse）」への懸念を退けようとしたにもかかわらず、5%下落した。四半期の結果ではAgentforceの成長は示されたが、通年の見通しは予想を下回った。
• ズーム（ZM 2.03%）は、最新の決算報告でキャッシュフローとマージンへの圧力が高まっていることが示されたため、4%以上下落した。一方で、エンタープライズ収益は急増しており、大企業からの需要が高いことを示している。
• ザ・トレード・デスク（TTD 2.12%）は、四半期結果の一部として示された、今後の四半期の売上ガイダンスが投資家の期待に届かなかったことから、15%以上下落した。CEOのジェフ・グリーンは、一部の顧客セグメントでの広告出稿の弱さを認めた。

3. 希土類リスクで防衛関連株が下落

ロイターによると、米国の航空宇宙企業は、サプライヤーによる希土類の供給不足が悪化している状況に直面している。希土類は防衛・航空宇宙の技術で小さいながらも不可欠な役割を果たす要素であり、中国が主要な供給元だ。

• 高温でエンジンが溶けないようにするためのコーティングに使われるイットリウム：イットリウム価格は過去1年で69倍に急騰した。トランプ大統領は、近日行う中国の同等当局者である習近平氏との会談で、中国からのより多くの希土類輸出を後押しすることが見込まれている。
• ペンタゴンが防衛請負業者によるAIモデルの使用を見直し：Axiosによれば、国防総省は ボーイング（BA 1.96%）と ロッキード・マーティン（LMT 1.83%）に対し、アンスロピックの利用について問い合わせたという。供給網のリスクとしてレッテルを貼られかねないとの懸念が一部にある。

4. 次は：取引後_ストック・アドバイザー_の結果

• ザッカライト（ZS 5.79%）は、前年同期間と比べて売上が23.3%増加する見込み。前四半期で見られた同様の急増を裏づけるもので、AIセキュリティサービスへの需要が引き続き高まっているためだ。
• オートデスク（ADSK 4.27%）の投資家は、設計・建設ソフトウェア向け需要の兆候を注視することになる。直近の一連の決算の後で語ったTMFのチーフ・インベストメント・オフィサーであるアンディ・クロスは、同社について「健全な需要、前向きな勢い、堅実なAI投資（そして）2026年の成長率を正常化している」と述べた。
• ロケット・ラボ（RKLB 7.60%）は、売上のさらなる上振れをもたらすと見込まれている。焦点は、ニュートロンの打ち上げスケジュールに関するアップデートだ。チームHidden Gemsが_ストック・アドバイザー_で推奨した基礎となる銘柄（Foundational Stock）は、2025年8月の推奨以降、S&P 500を50%上回っている。

5. あなたの見解

多くのファオルズは以前、「_ルールブレーカー_の推薦における素晴らしい顧客体験を（今朝報告している）ワービー・パーカー（WRBY 7.55%）で持っていたら、その後、その会社を潜在的な投資先として調べることにつながった」という話に触れている。

消費者として（そして結果として投資家として）ある企業があなたの信頼を確保してくれた例を挙げてください。

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