Око орла попереджає: Доходи компанії Ваньдун Медікал знизилися

Сіньхуа Фінанси, Дослідницький інститут публічних компаній | Попередження про фінансові звіти

26 березня компанія Wandong Medical опублікувала річний звіт за 2025 рік, аудиторський висновок - стандартний без зауважень.

У звіті зазначено, що загальний обсяг доходів компанії за 2025 рік склав 1,347 мільярда юанів, що на 11,64% менше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав -228 мільйонів юанів, що на 244,81% менше в річному обчисленні; чистий прибуток без урахування неопераційних витрат склав -245 мільйонів юанів, що на 272,16% менше в річному обчисленні; базовий дохід на акцію становив -0,324 юаня/акція.

З моменту свого виходу на біржу в травні 1997 року компанія вже здійснила 26 грошових виплат, загальна сума грошових виплат склала 769 мільйонів юанів.

Система попереджень про фінансові звіти публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Wandong Medical за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість виконання, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

1. Якість виконання

Протягом звітного періоду обсяг доходів компанії склав 1,347 мільярда юанів, що на 11,64% менше в річному обчисленні; чистий прибуток склав -228 мільйонів юанів, що на 243,59% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності склав -252 мільйони юанів, що на 215,44% менше.

З точки зору загальної ефективності виконання, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зниження обсягу доходів. Протягом звітного періоду обсяг доходів склав 1,35 мільярда юанів, що на 11,64% менше в річному обчисленні.

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, продовжують знижуватися. У трьох останніх річних звітах зміни чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, склали відповідно 7,51%, -16,54%, -244,81%, тенденція зниження триває.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток (юані) | 189 мільйонів | 157 мільйонів | -228 мільйонів | | Темп зростання чистого прибутку | 7,51% | -16,54% | -244,81% |

• Значне зниження чистого прибутку без урахування неопераційних витрат. Протягом звітного періоду чистий прибуток без урахування неопераційних витрат склав -250 мільйонів юанів, що на 272,16% менше в річному обчисленні.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток без урахування неопераційних витрат (юані) | 136 мільйонів | 142 мільйонів | -245 мільйонів | | Темп зростання чистого прибутку без урахування неопераційних витрат | -13,32% | 4,84% | -272,16% |

• Чистий прибуток вперше за три роки став від’ємним. Протягом звітного періоду чистий прибуток виявився від’ємним, склавши -230 мільйонів юанів.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток (юані) | 191 мільйонів | 159 мільйонів | -228 мільйонів |

З точки зору співвідношення витрат на доходи та періодичних витрат, необхідно звернути особливу увагу на:

• Значні відмінності в змінах витрат на продаж та доходах. Протягом звітного періоду зміна доходів в річному обчисленні склала -11,64%, а витрати на продаж зросли на 26,29%, що свідчить про значну різницю між змінами витрат на продаж та доходами.

З точки зору якості активів, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зростання співвідношення дебіторської заборгованості до доходів. У трьох останніх річних звітах співвідношення дебіторської заборгованості до доходів склало відповідно 21,73%, 25,01%, 32,49%, що свідчить про постійне зростання.

• Темпи зростання запасів перевищують темпи зростання витрат. Протягом звітного періоду запаси зросли на 196,58% в порівнянні з початком періоду, тоді як витрати зросли на 2,28% в річному обчисленні, що свідчить про те, що темпи зростання запасів перевищують темпи зростання витрат.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання запасів порівняно з початком періоду | 41,7% | -43,11% | 196,58% | | Темп зростання витрат | 13,72% | 35,01% | 2,28% |

• Темпи зростання запасів перевищують темпи зростання доходів. Протягом звітного періоду запаси зросли на 196,58% в порівнянні з початком періоду, тоді як доходи зменшилися на 11,64% в річному обчисленні, що свідчить про те, що темпи зростання запасів перевищують темпи зростання доходів.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання запасів порівняно з початком періоду | 41,7% | -43,11% | 196,58% | | Темп зростання доходів | 10,3% | 23,26% | -11,64% |

2. Прибутковість

Протягом звітного періоду валова рентабельність компанії склала 26,56%, що на 27,33% менше в річному обчисленні; чиста рентабельність склала -16,91%, що на 262,5% менше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (вагова) -4,94%, що на 248,35% менше в річному обчисленні.

З точки зору прибутковості компанії, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зниження валової рентабельності. У трьох останніх річних звітах валова рентабельність склала 42,38%, 36,55%, 26,56%, тенденція зниження триває.

• Зниження чистої рентабельності. У трьох останніх річних звітах чиста рентабельність склала 15,43%, 10,41%, -16,91%, тенденція зниження триває.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чиста рентабельність | 15,43% | 10,41% | -16,91% | | Темп зростання чистої рентабельності | 0,56% | -32,55% | -262,5% |

З точки зору активів компанії, необхідно звернути особливу увагу на:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. Протягом звітного періоду вага середньої рентабельності власного капіталу склала -4,94%, за останні три звітні роки середня вага рентабельності власного капіталу нижча за 7%.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 4,05% | 3,33% | -4,94% | | Темп зростання рентабельності власного капіталу | -7,32% | -17,78% | -248,35% |

• Зниження рентабельності власного капіталу. У трьох останніх річних звітах вага середньої рентабельності власного капіталу склала 4,05%, 3,33%, -4,94%, тенденція зниження триває.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 4,05% | 3,33% | -4,94% | | Темп зростання рентабельності власного капіталу | -7,32% | -17,78% | -248,35% |

• Рентабельність вкладеного капіталу нижча за 7%. Протягом звітного періоду рентабельність вкладеного капіталу компанії склала -4,89%, середнє значення за три звітні періоди нижче 7%.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність вкладеного капіталу | 5,67% | 3,34% | -4,89% |

3. Фінансовий тиск та безпека

Протягом звітного періоду співвідношення активів і зобов’язань компанії становило 20,68%, що на 90,91% більше в річному обчисленні; коефіцієнт ліквідності становить 4,01, швидкий коефіцієнт - 3,46; загальний борг становить 426 мільйонів юанів, з них короткострокові борги - 426 мільйонів юанів, короткострокові борги становлять 100% від загального боргу.

З точки зору фінансового стану, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зниження коефіцієнта ліквідності. У трьох останніх річних звітах коефіцієнт ліквідності склав 8,38, 8,32, 4,01, що свідчить про послаблення короткострокової платоспроможності.

З точки зору короткострокового фінансового тиску, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зниження грошового коефіцієнта. У трьох останніх річних звітах грошовий коефіцієнт склав 6,22, 6,11, 2,85, що свідчить про постійне зниження.

З точки зору контролю за фінансами, необхідно звернути особливу увагу на:

• Значні зміни в попередній заборгованості. Протягом звітного періоду попередня заборгованість становила 20 мільйонів юанів, зростання в порівнянні з початком періоду склало 35,94%.

• Темпи зростання попередньої заборгованості перевищують темпи зростання витрат. Протягом звітного періоду попередня заборгованість зросла на 35,94% в порівнянні з початком періоду, в той час як витрати зросли на 2,28% в річному обчисленні, що свідчить про те, що темпи зростання попередньої заборгованості перевищують темпи зростання витрат.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання попередньої заборгованості порівняно з початком періоду | -57,33% | -59,99% | 35,94% | | Темп зростання витрат | 13,72% | 35,01% | 2,28% |

• Значні зміни в кредиторській заборгованості. Протягом звітного періоду кредиторська заборгованість склала 420 мільйонів юанів, зростання в порівнянні з початком періоду склало 409,45%.

З точки зору фінансової координації, необхідно звернути особливу увагу на:

• Операційна діяльність не може задовольнити потреби в капіталовкладеннях, канали фінансування стають більш вузькими. Протягом звітного періоду сума чистого грошового потоку від операційної діяльності та чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності склала -80 мільйонів юанів, а чистий грошовий потік від фінансування - -100 мільйонів юанів, що свідчить про те, що операційна діяльність не покриває потреби в капіталовкладеннях, канали фінансування стають більш вузькими.

| Проект | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юані) | -252 мільйонів | | Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності (юані) | 175 мільйонів | | Чистий грошовий потік від фінансування (юані) | -97,3624 мільйона |

• Якість грошового потоку від операційної діяльності недостатня, канали фінансування стають більш вузькими. Протягом звітного періоду сума чистого грошового потоку від операційної діяльності та чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності склала -80 мільйонів юанів, а чистий грошовий потік від фінансування - -100 мільйонів юанів, що свідчить про те, що канали фінансування стають більш вузькими.

| Проект | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юані) | -252 мільйонів | | Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності (юані) | 175 мільйонів | | Чистий грошовий потік від фінансування (юані) | -97,3624 мільйона |

4. Операційна ефективність

Протягом звітного періоду оборот дебіторської заборгованості склав 3,29, що на 29,86% менше; оборот запасів склав 2,32, що на 28,88% менше; загальний оборот активів склав 0,24, що на 14,49% менше.

З точки зору операційних активів, необхідно звернути особливу увагу на:

• Оборот дебіторської заборгованості значно знизився. Протягом звітного періоду оборот дебіторської заборгованості склав 3,29, що на 29,86% менше.

• Оборот запасів значно знизився. Протягом звітного періоду оборот запасів склав 2,32, що на 28,88% менше.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Оборот запасів (раз) | 2,21 | 3,26 | 2,32 | | Темп зростання обороту запасів | -19,02% | 47,56% | -28,88% |

• Співвідношення дебіторської заборгованості до загальних активів продовжує зростати. У трьох останніх річних звітах співвідношення дебіторської заборгованості до загальних активів склало 4,98%, 6,97%, 7,6%, що свідчить про постійне зростання.

З точки зору довгострокових активів, необхідно звернути особливу увагу на:

• Доходи з одиниці основних засобів знижуються щорічно. У трьох останніх річних звітах співвідношення доходів до первісної вартості основних засобів склало 7,01, 6,75, 4,84, що свідчить про постійне зниження.

• Значні зміни в незавершеному будівництві. Протягом звітного періоду незавершене будівництво склало 20 мільйонів юанів, зростання в порівнянні з початком періоду склало 33,82%.

З точки зору трьох витрат, необхідно звернути особливу увагу на:

• Темпи зростання витрат на продаж перевищують 20%. Протягом звітного періоду витрати на продаж склали 280 мільйонів юанів, що на 26,29% більше в річному обчисленні.

• Темпи зростання адміністративних витрат перевищують 20%. Протягом звітного періоду адміністративні витрати склали 130 мільйонів юанів, що на 85,71% більше в річному обчисленні.

• Темпи зростання адміністративних витрат перевищують темпи зростання доходів. Протягом звітного періоду адміністративні витрати зросли на 85,71%, тоді як доходи зменшились на 11,64%, що свідчить про те, що темпи зростання адміністративних витрат перевищують темпи зростання доходів.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання доходів | 10,3% | 23,26% | -11,64% | | Темп зростання адміністративних витрат | 19,32% | -13,83% | 85,71% |

Натисніть на попередження Wandong Medical, щоб переглянути останні деталі попередження та візуалізацію фінансового звіту.

Опис системи попереджень про фінансові звіти публічних компаній Сіньхуа Фінанс: система попереджень про фінансові звіти публічних компаній є спеціальною аналітичною системою для автоматизованого аналізу фінансових звітів публічних компаній. Попередження системи зосереджується на співпраці з численними авторитетними фінансовими експертами з бухгалтерських фірм та публічних компаній, які аналізують останні фінансові звіти публічних компаній за кількома напрямками, такими як зростання продуктивності, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, і вказують на можливі фінансові ризики у формі графіки та тексту. Це забезпечує професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній та регуляторних органів.

Вхід до системи попереджень: додаток Сіньхуа Фінанс - ринок - Центр даних - Попередження або додаток Сіньхуа Фінанс - сторінка акцій - Фінанси - Попередження

Заява: Ринок має ризики, інвестиції вимагають обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонньої бази даних і не відображає думки Сіньхуа Фінанс, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід керуватися фактичним оголошенням. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Велика кількість новин, точне тлумачення - все це в додатку Сіньхуа Фінанс

Редактор: Сяо Лан Куай Бао