Генеральний директор Ping An Asset Management призначений! Чи пройде Чжан Цзяньінг важкий іспит?

Питай AI · Як Пінаньська інвестменеджмент-структура підвищує дохідність активів в умовах низьких відсоткових ставок?

Виробництво|China-Fang Internet

Перевірка|Лі Сяоянь

19 березня Пінаньська компанія з управління активами (Пінаньська інвестменеджмент) офіційно оголосила: після схвалення Національним фінансовим регулятором Республіки Китай, заступник генерального директора компанії Чжан Цзяньїн підвищена до посади генерального директора. Це призначення не лише заповнило вакансію на посаді генерального директора Пінаньської інвестменеджмент-структури, яка тривала майже рік, а й означає, що фінансовий сектор «Пінань» знову отримав досвідчену керівницю на чолі, а страховий платформа з активами на рівні трильйонів юанів переходить у новий етап стратегічного поглиблення та підвищення спроможностей. Як страхова інвестменеджмент-структура, що є однією з лідерів у країні за масштабом і входить до числа провідних у світі, кадрове рішення Пінаньської інвестменеджмент-структури демонструє як реалізацію логіки «внутрішнього вирощування» та «ротації по посадах» від Пінаньської групи протягом тривалого часу, так і чіткі сигнали ринку щодо дотримання стабільних інвестицій, прискорення ринкових трансформацій та підвищення міжнародної конкурентоспроможності.

Пінаньська інвестменеджмент-структура була заснована в травні 2005 року, її штаб-квартира розташована в Шанхаї, і вона є однією з перших страхових компаній з управління страховими активами, які отримали дозвіл на створення. Станом на кінець червня 2025 року компанія передала в довірче управління активи на суму 5,91 трлн юанів, стабільно посідає 33-тє місце серед «Global Asset Management 500» та 3-тє місце в Азії, інвестиції охоплюють усі типи активів, включно з акціями, облігаціями, фондами, багатовимірними активами, борговими вимогами та капіталом. Пінаньська інвестменеджмент-структура є одним із найвпливовіших інституційних інвесторів на китайському ринку капіталу. У сферах довірчого управління страховими коштами, діяльності третіх сторін у сфері інвестменеджменту та транскордонних інвестицій Пінаньська інвестменеджмент-структура тривалий час зберігає позиції в першому ешелоні галузі, а також є ключовим інвестиційним носієм стратегії Пінаньської групи «фінанси + технології» та «комплексні фінанси».

Чжан Цзяньїн, якій доручили нові обов’язки, у страховому інвестменеджмент-секторі визнана складно-компетентним лідером. З оприлюдненої біографії відомо, що вона народилася в серпні 1976 року, має понад 20 років досвіду роботи у фінансовій сфері. У вересні 2006 року вона приєдналася до Пінаньської інвестменеджмент-структури. Разом із компанією, яка пройшла шлях від створення до глобального лідерства, вона послідовно обіймала ключові посади: генерального директора департаменту розвитку бізнесу, генерального директора підрозділу інвестменеджменту для третіх сторін, помічника генерального директора, заступника генерального директора тощо. Ротації охоплювали весь ланцюг повної діяльності: інвестиції страхових коштів, пенсійні програми підприємств, внутрішні та міжнародні делеговані повноваження з довірчого управління, інвестменеджмент у Гонконзі, а також інвестиційний ризик-менеджмент. До приходу в Пінань вона працювала в Нідерландському банку, Allianz Asia Asset Management, China Minsheng International Fund тощо; вона поєднує міжнародний погляд на інвестменеджмент і глибоку роботу на місцевому ринку, і є однією з небагатьох керівниць у галузі, яка «розуміє страхування, розуміє інвестиції, розуміє транскордонність і розуміє risk-control».

Оцінка Пінаньської інвестменеджмент-структури щодо Чжан Цзяньїн надзвичайно лаконічна: стратегічне передбачення, сміливість до змін, швидкі та рішучі дії. Вона досягла значних результатів у управлінні інвестиціями страхових коштів і прориві в внутрішніх та міжнародних напрямах. Останніми роками, обіймаючи посаду заступника генерального директора та відповідаючи за напрям фіксованого доходу, вона в умовах посилення макроекономічної нестабільності, зниження ставок і зростання невизначеності на ринку очолила команду для проведення реформи системи інвест- та рісерч-процесів у сфері фіксованого доходу та підвищення спроможностей, кілька разів точно ловила ринкові «вікна», а в умовах контролю просідань збільшувала дохідність портфеля, що суттєво підтримувало узгодження вартості зобов’язань страхового основного бізнесу та стабільне ведення діяльності. Крім того, вона ініціювала та просувала залучення довгострокових коштів, таких як офшорні суверенні фонди та міжнародні пенсійні фонди: успішно ввела в розміщення в китайські активи сотні мільярдів юанів, ставши важливим мостом між китайським ринком і глобальним капіталом.

Після цього призначення Пінаньська інвестменеджмент-структура офіційно сформувала ключовий управлінський тандем «голова правління Хуан Юн + генеральний директор Чжан Цзяньїн». Хуан Юн приєднався до Пінань у 1996 році. Він працював на посадах генерального директора Пінаньської інвестменеджмент-структури, заступника генерального директора Пінаньського трасту, генерального директора Пінаньського страхування життя та інших. З 2022 року він обіймає посаду голови правління Пінаньської інвестменеджмент-структури; він має глибоке розуміння операцій страхової частини капіталу групи, інвест-стратегії з управління активами та галузевої екосистеми завдяки довготривалим накопиченням. Обидва є досвідченими керівниками Пінаньської групи: висока узгодженість щодо стратегії та сильна синергія в реалізації дозволять їм спільно просувати поглиблення реформ компанії, оптимізацію розподілу активів, модернізацію інвест- та risk-control систем, забезпечуючи надійний супровід стабільного зростання активів на рівні трильйонів.

Як видно з галузевого контексту, страхова інвестменеджмент-структура перебуває в ключовому періоді трансформації до високоякісного розвитку. Станом на кінець 2025 року обсяг використання коштів у страховій галузі досяг 38,48 трлн юанів, зростання становило 15,7%, а темпи приросту за масштабом встановили чотирирічний максимум. Водночас галузь стикається з низкою тисків: тривале збереження низькорівневих відсоткових ставок, дефіцит якісних активів, жорсткість вартості зобов’язань, а також посилення конкуренції у «великому інвестменеджменті». Кількість реєстрацій страхових продуктів у сфері інвестменеджменту у 2025 році зменшилася на 20,7% та 26,1% відповідно за порівнянням із попереднім роком, що демонструє ознаки «скорочення загального обсягу та диференціації структури», а ефект лідерів на ринку стає ще більш виразним. У цьому контексті Пінаньська інвестменеджмент-структура обрала керівника зсередини, який тривалий час глибоко працював у галузі, має підтверджену результативність і поєднує міжнародне бачення, щоб очолити компанію. Це є водночас підтриманням стабільної «базової» якості та рішучим рухом у напрямі ринковості, професіоналізації та міжнародної орієнтації.

Прийняття Чжан Цзяньїн на посаду відкриє для Пінаньської інвестменеджмент-структури новий простір у трьох напрямах. По-перше, посилити ключові спроможності страхових коштів: безперервно оптимізувати структури розміщення, зокрема у фіксованому доході+, багатовимірних активах та частці акцій; балансувати дохідність, безпеку та ліквідність; і краще підтримувати стабільність маржі основного страхового бізнесу та створення довгострокової цінності. По-друге, збільшити масштаб бізнесу інвестменеджменту для третіх сторін: орієнтуючись на пенсійні фонди, банківські продукти з управління капіталом, корпоративних клієнтів, довгострокові кошти з-за кордону тощо, розширювати бізнес із делегованого управління та через окремі рахунки, підвищувати частку ринкових доходів і позбуватися надмірної залежності від внутрішніх коштів. По-третє, поглибити глобальне розміщення: спираючись на закордонні платформи на кшталт Гонконгу, удосконалити транскордонну інвест- та рісерч-мережу, підвищувати здатність до глобального розподілу активів і управління ризиками та допомогти компанії просуватися до рівня міжнародної першокласної комплексної компанії з управління активами.

Варто звернути увагу, що це призначення продовжує кадрову стратегію Пінаньської групи останніх років «робити ставку на керівниць, просувати зсередини, дотримуватися професійної орієнтації». Раніше Сі Вейюй підвищили до посади генерального директора Пінаньського страхування життя; це також типовий приклад: досвідчений керівник, професійне підґрунтя та довгострокові стабільно сильні результати. У середовищі, де фінансова галузь пришвидшує стандартизацію, інтенсифікацію та технологізацію, Пінань, спираючись на практичні компетенції, довгострокові результати та відповідність вимогам і risk-control, обирає керівників як ключові критерії. Це забезпечує спадкоємність стратегії та водночас стимулює організаційну активність, надаючи галузі приклад, який можна використати як орієнтир для розвитку механізму формування кадрів.

Звісно, нове керівництво також стикається з викликами, які не можна ігнорувати. По-перше, тиск через зниження ставок і «нестачу активів» (asset shortage): традиційний потенціал доходності у фіксованому доході звужується, неунормовані активи поступово виходять з обороту — як за умови стабільності підвищити дохідність портфеля, перевіряє здатність до розподілу між класами активів і вміння відбирати конкретні інструменти. По-друге, ринкова конкуренція стає ще більш інтенсивною: фонди державного регулювання, інвестменеджмент брокерських компаній, інвестменеджмент іноземних інвесторів і дочірні компанії банків з управління активами змагаються на одному полі; для третіх сторін також ставляться вищі вимоги до тарифів, результативності та ефективності обслуговування. По-третє, стандарти комплаєнсу та risk-control продовжують зростати: регулятор посилює нагляд за напрямами інвестування страхових коштів, пов’язаними операціями, концентрацією, транскордонним бізнесом тощо; відповідальна операційна діяльність і спроможність компенсувати ризики стають мінімальною вимогою. По-четверте, глибина технологічного стимулювання ще недостатня: цифровізація та інтелектуалізація інвест- та risk-control, а також операцій, потребують збільшення інвестицій, щоб відповідати на складність управління великомасштабними, багаторізновидними та крос-ринковими сценаріями.

У цілому можна сказати, що призначення Чжан Цзяньїн на посаду генерального директора Пінаньської інвестменеджмент-структури є ключовим кадровим рішенням, яке відповідає розвитку компанії, відображає галузеві тренди та узгоджується з регуляторними вимогами. Їхній тандем із Хуан Юном спиратиметься на принцип «стабільності як основи» та «руху як пріоритету»: з одного боку, тримати межу довгострокової стабільної роботи страхових коштів, забезпечуючи безпеку й зростання активів на рівні трильйонів; з іншого — через реформи та інновації розв’язувати складні проблеми розвитку, просуваючи прориви у пріоритетних напрямах, таких як бізнес для третіх сторін, транскордонні інвестиції, технологічний інвестменеджмент і зелені інвестиції. Це ще більше зміцнить позиції Пінаньської інвестменеджмент-структури як лідера на внутрішньому ринку та підвищить її голос у глобальному ринку управління активами.

На новому стартовому етапі наступні кроки Пінаньської інвестменеджмент-структури привертають особливу увагу ринку. Під керівництвом Чжан Цзяньїн те, чи зможе компанія в умовах низьких ставок «вибігти» на надлишкову дохідність, чи розширить відрив у ринковій конкуренції та чи реалізує стрибок бренду в процесі міжнародної експансії, — це стосується не лише загальної цінності Пінаньської групи, а й впливатиме на траєкторію високоякісного розвитку галузі страхової інвестменеджменту в Китаї. Із впровадженням стратегії, оновленням спроможностей і розширенням бізнесу Пінаньська інвестменеджмент-структура має потенціал і надалі створювати цінність за рахунок професіоналізму, вигравати довіру стабільністю та вносити вагомий внесок у обслуговування реальної економіки, оптимізацію структури ринку капіталу та зв’язок із глобальним довгостроковим капіталом.