Klarna Mengajukan IPO di AS, Laporan Pertumbuhan Pendapatan 24% dan Keuntungan Pertama dalam Bertahun-tahun

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Fintech Berbasis Stockholm Mencari $1 Miliar Saat Wall Street Mengawasi Dengan Seksama

Raksasa pembayaran digital Swedia Klarna telah mengambil langkah besar menuju penawaran umum perdana (IPO) yang telah lama dinantikan di AS. Perusahaan tersebut secara publik mengajukan prospektusnya kepada Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), mengungkapkan pemulihan keuangan yang signifikan. Klarna melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 24%, mencapai $2,81 miliar pada 2024, dan laba bersih sebesar $21 juta—tahun pertama yang menguntungkan setelah kerugian besar pada periode sebelumnya.

Perusahaan fintech ini, pelopor di sektor beli sekarang, bayar nanti (BNPL), bertujuan untuk mengumpulkan setidaknya $1 miliar melalui IPO-nya. Bloomberg melaporkan bahwa Klarna menargetkan valuasi lebih dari $15 miliar. Perusahaan telah mempersiapkan langkah ini secara rahasia sejak November, yang menunjukkan kepercayaan pada pencatatan publik meskipun ada volatilitas pasar saham baru-baru ini.

Pemulihan Keuangan Klarna

Selama bertahun-tahun, Klarna telah menjadi salah satu startup yang paling diperhatikan di Eropa. Setelah mencapai valuasi $45,6 miliar pada 2021, perusahaan melihat nilainya merosot menjadi $6,7 miliar dalam putaran pendanaan 2022, mencerminkan pendinginan yang lebih luas di sektor fintech. Sekarang, valuasinya telah pulih menjadi sekitar $14,6 miliar, dengan IPO yang berpotensi mendorongnya lebih tinggi.

Keuangan perusahaan menunjukkan kontras yang mencolok dengan tahun-tahun sebelumnya. Pada 2023, Klarna mencatat kerugian bersih sebesar $244 juta. Peralihan menuju profitabilitas mencerminkan langkah-langkah penghematan biaya dan penyesuaian strategis, termasuk melepaskan bisnis non-inti dan memperkuat kemitraan dengan perusahaan teknologi besar. Otomatisasi layanan pelanggan yang didorong oleh AI perusahaan dilaporkan menghemat $40 juta setiap tahun dan mengurangi jumlah karyawan dari 5.000 pada 2023 menjadi 3.500 pada akhir 2024.

Waktu IPO dan Kondisi Pasar

Keputusan Klarna untuk go public datang saat pasar keuangan mengalami sinyal yang campur aduk. Kenaikan suku bunga dan tekanan inflasi telah memperlambat aktivitas IPO dalam beberapa tahun terakhir, tetapi selera investor tampaknya mulai pulih. Klarna bergabung dengan perusahaan besar lainnya, seperti penyedia komputasi awan AI CoreWeave dan pemasok medis Medline, dalam menjajaki penawaran publik.

Para ahli industri mengatakan IPO Klarna bisa menjadi indikator untuk sektor fintech. Pasar BNPL berkembang dengan cepat, dengan pengecer besar dan perusahaan pembayaran digital bersaing untuk mendapatkan basis pelanggan yang semakin berkembang.

Langkah Strategis Klarna

Perusahaan telah secara agresif memperluas kemitraannya untuk memperkuat posisinya di pasar. Dalam beberapa bulan terakhir, Klarna mengumumkan kolaborasi dengan Apple, Google Pay, Adyen, dan Worldpay untuk memperluas layanan BNPL-nya. Selain itu, Klarna sedang dalam pembicaraan lanjutan dengan mitra perbankan AS kedua dan jaringan pembayaran kedua, yang dapat lebih mendiversifikasi penawaran kreditnya.

Klarna juga bergerak untuk memperkuat struktur korporatnya menjelang IPO. Perusahaan mendirikan perusahaan induk baru di Inggris dan menjual bisnis pembayaran Checkout-nya seharga $520 juta. Pada bulan Agustus, perusahaan mengakuisisi aset Laybuy dari Selandia Baru, memperkuat keberadaannya di kawasan Asia-Pasifik.

Tantangan Regulasi dan Operasional

Meski keuangan Klarna membaik, pengajuan SEC-nya menyoroti beberapa hambatan. Perusahaan mengakui telah menemukan kelemahan dalam sistem pelaporan keuangannya pada 2022, suatu masalah yang masih diupayakan untuk diselesaikan. Selain itu, Badan Perlindungan Konsumen Swedia sedang menyelidiki kepatuhan Klarna terhadap undang-undang pemasaran lokal, yang menjadi risiko regulasi saat perusahaan mencari investor publik.

Klarna juga mengungkapkan bahwa telah membayar $2,6 juta kepada Milkywire AB, sebuah platform lingkungan yang didirikan oleh istri CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Meskipun legal, transaksi semacam itu akan menjadi subjek pengawasan yang lebih ketat di bawah kebijakan tata kelola perusahaan baru yang ingin diterapkan perusahaan setelah IPO.

Kepemilikan Investor dan Persaingan Pasar

Menjelang IPO, pemegang saham terbesar Klarna termasuk Sequoia Capital, Heartland A/S, dan salah satu pendirinya Victor Jacobsson. Sequoia memiliki hampir 79 juta saham, sementara Heartland memiliki 37 juta.

Klarna menghadapi persaingan ketat di ruang fintech. Rival AS-nya, Affirm, dinilai sekitar $15 miliar, sementara Stripe dan Chime memiliki valuasi masing-masing $91,5 miliar dan $25 miliar. Kemampuan Klarna untuk mempertahankan profitabilitas dan meningkatkan model BNPL-nya di AS akan sangat penting dalam membedakannya dari para pesaing.

Melihat ke Depan

Klarna berencana untuk diperdagangkan di Bursa Efek New York dengan simbol “KLAR.” IPO ini dipimpin oleh Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley, dengan 11 bank lainnya mendukung kesepakatan ini.

Jika berhasil, debut publik Klarna bisa menjadi momen penting bagi IPO fintech. Para investor akan mengawasi dengan seksama untuk melihat apakah pemulihan keuangan dan kemitraan strategis perusahaan dapat diterjemahkan menjadi kepercayaan pasar jangka panjang. Debut yang kuat bisa mendorong perusahaan fintech swasta lainnya, seperti Stripe dan Chime, untuk mempercepat pencatatan publik mereka sendiri.