Pendapatan non-bunga tertekan, pendapatan tahun lalu dari Bank Yunnan Rural Commercial meningkat tipis sebesar 1,37%, dan Fosun telah dua kali mengurangi kepemilikan dalam tahun ini

问AI · Dana Jaminan Sosial masuk dan pengurangan kepemilikan oleh grup Fosun, mencerminkan harapan pasar jenis apa?

Artikel ini bersumber dari: Waktu Keuangan Penulis: Zhang Xinying

Sumber gambar: Tuchong Creative

Bank komersial yang terdaftar pertama kali merilis laporan tahunan 2025. Pada malam 25 Maret, Bank Pertanian Chongqing (601077.SH; 03618.HK) merilis laporan tahunan 2025, selama periode laporan, perusahaan mencatat pendapatan operasional sebesar 28.648 miliar yuan, meningkat 1,37% dibandingkan tahun sebelumnya; mencatat laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 12,128 miliar yuan, meningkat 5,35% dibandingkan tahun sebelumnya.

Bank Pertanian Chongqing adalah bank komersial pertama di seluruh negeri yang terdaftar di pasar “A+H” dan juga merupakan bank komersial pertama yang mencapai skala satu triliun yuan. Dalam beberapa tahun terakhir, bank ini terus mempertahankan posisi teratas di antara bank komersial yang terdaftar dengan keunggulan skala aset. Data laporan keuangan menunjukkan, pada tahun 2025, Bank Pertanian Chongqing terus berkembang, hingga akhir tahun 2025, skala asetnya mencapai 1.665,744 miliar yuan, meningkat 9,95% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan pangsa pasar simpanan dan pinjaman baik dari volume maupun pertumbuhan juga berada di peringkat teratas di seluruh bank di kota Chongqing.

Dari struktur pendapatan, di tengah tekanan pada selisih bunga secara umum di industri perbankan, pendapatan bunga bersih Bank Pertanian Chongqing masih mencatat pertumbuhan tertentu pada tahun 2025. Selama periode laporan, bank ini mencatat pendapatan bunga bersih sebesar 24,261 miliar yuan, meningkat 7,85% dibandingkan tahun sebelumnya; hingga akhir tahun 2025, selisih bunga bersih Bank Pertanian Chongqing adalah 1,60%, turun 1 basis poin dibandingkan tahun sebelumnya, tetap stabil.

“Dari sisi aset, Grup ini terus meningkatkan dukungan untuk ekonomi riil, dengan skala kredit yang tumbuh secara stabil. Di bawah pengaruh komprehensif seperti memberikan manfaat kepada ekonomi riil, penetapan ulang harga pinjaman yang ada, dan penurunan suku bunga pasar uang, tingkat pengembalian aset mengalami penurunan; dari sisi liabilitas, Grup ini terus memperkuat pengelolaan volume dan harga simpanan, mengoptimalkan struktur simpanan, memperkuat pengelolaan liabilitas aktif, dan lebih lanjut mendorong biaya pembiayaan liabilitas menurun secara stabil, meredakan dampak penurunan tingkat pengembalian aset, dan mendorong penyesuaian suku bunga di kedua sisi aset dan liabilitas menuju keseimbangan relatif.” Mengenai tren selisih bunga bersih, bank ini menyatakan dalam laporan keuangannya.

Namun, terpengaruh oleh kondisi pasar, pendapatan non-bunga Bank Pertanian Chongqing mengalami penurunan yang signifikan, yang dalam beberapa hal menghambat pendapatan.

Data laporan keuangan menunjukkan, pada tahun 2025, Bank Pertanian Chongqing mencatat pendapatan non-bunga bersih sebesar 4,388 miliar yuan, turun 23,92% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya, pendapatan bersih dari biaya layanan dan komisi, serta pendapatan non-bunga lainnya mengalami penurunan yang cukup besar, masing-masing turun 19,71% dan 25,55% dibandingkan tahun sebelumnya.

Mengenai penyebab penurunan pendapatan bersih dari biaya layanan dan komisi, bank ini menyebutkan dalam laporan keuangannya bahwa hal ini terutama disebabkan oleh fluktuasi suku bunga pasar yang meningkat dan penurunan permintaan untuk bisnis distribusi; mengenai pendapatan investasi dan perubahan nilai wajar, bank ini menyatakan bahwa penurunan tingkat pengembalian aset keuangan yang diperdagangkan seperti investasi dana disebabkan oleh fluktuasi suku bunga pasar.

Dalam aspek kualitas aset, hingga akhir tahun 2025, rasio pinjaman bermasalah Bank Pertanian Chongqing adalah 1,08%, turun 0,10 poin persentase dibandingkan akhir tahun lalu; rasio cakupan cadangan adalah 367,26%, meningkat 3,82 poin persentase dibandingkan akhir tahun lalu; rasio kecukupan modal inti tingkat satu adalah 12,67%, turun 1,57 poin persentase dibandingkan akhir tahun lalu.

Sambil mengungkapkan laporan tahunan, Bank Pertanian Chongqing juga merilis rencana distribusi laba untuk tahun 2025. Jika ditambahkan dengan dividen tengah tahun 2025 yang telah dibagikan, bank ini akan membagikan total dividen tunai sebesar 3,2091 yuan (termasuk pajak) per 10 saham kepada semua pemegang saham, dengan total distribusi sebesar 3,645 miliar yuan (termasuk pajak), jumlah total dividen yang dibagikan mencapai 30,05% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan yang terdaftar pada tahun 2025.

“Kami selalu menganggap pengembalian kepada pemegang saham sebagai misi penting, menerapkan kebijakan dividen yang stabil dan berkelanjutan, dengan total dividen selama lima tahun terakhir mencapai 15 miliar yuan, dengan rasio dividen tidak kurang dari 30%.” Ketua Bank Pertanian Chongqing, Liu Xiaojun, menyatakan dalam sambutan laporan tahunan.

Perubahan dalam daftar pemegang saham adalah salah satu sorotan lain dari laporan tahunan ini. Waktu Keuangan memperhatikan bahwa Dana Jaminan Sosial, yang dikenal dengan gaya investasi yang stabil dan fokus pada nilai jangka panjang, secara besar-besaran membeli saham Bank Pertanian Chongqing pada kuartal keempat tahun lalu. Laporan tahunan menunjukkan bahwa Kombinasi Dana Jaminan Sosial Nasional 116 baru muncul di daftar sepuluh pemegang saham yang paling banyak diperdagangkan di Bank Pertanian Chongqing, dengan kepemilikan 93,8323 juta saham, yang mewakili 0,83% dari total saham yang beredar.

Sementara itu, dana yang masuk dari utara juga meningkatkan kepemilikannya. Laporan tahunan menunjukkan bahwa jumlah saham yang dimiliki oleh Hong Kong Central Clearing Limited (yang dikenal sebagai “Stock Connect”) di Bank Pertanian Chongqing meningkat 18,18% dibandingkan periode laporan sebelumnya menjadi 317 juta saham; namun, sebelumnya, di akhir kuartal ketiga, Huatai-PB CSI 300 ETF yang masih berada di sepuluh besar pemegang saham yang paling banyak diperdagangkan kini telah keluar dari daftar.

Berlawanan dengan “masuk dengan cepat” oleh Dana Jaminan Sosial pada kuartal keempat, grup “Fosun” yang dipimpin oleh Guo Guangchang sedang keluar, dan telah mengurangi kepemilikan saham H Bank Pertanian Chongqing dua kali tahun ini.

Guo Guangchang melalui Fosun International Limited (disingkat “Fosun International”) dan entitas terkait lainnya memegang saham H Bank Pertanian Chongqing, dan juga merupakan salah satu pemegang saham H dengan persentase kepemilikan tertinggi di bank ini, dengan total kepemilikan pernah melampaui 13%. Data Tonghuashun menunjukkan, pada 10 Maret 2026, Guo Guangchang melalui Fosun International Limited mengurangi 2,8 juta saham H Bank Pertanian Chongqing, dengan harga rata-rata transaksi 5,96 dolar Hong Kong per saham; sebelumnya pada bulan Februari, Guo Guangchang juga mengurangi 4,726 juta saham H Bank Pertanian Chongqing, dengan harga per saham sekitar 6,10 dolar Hong Kong. Saat ini, jumlah kepemilikan sahamnya turun menjadi sekitar 300 juta saham, dengan persentase kepemilikan turun menjadi 11,93%.

Dari segi kinerja pasar sekunder, data Tonghuashun menunjukkan, seiring dengan pemulihan valuasi sektor perbankan di Hong Kong, sejak awal tahun lalu hingga sekarang, saham H Bank Pertanian Chongqing telah mencatat kenaikan hampir 50%; di pasar A-share, kinerja bank ini juga cukup baik, dari 1 Januari 2025 hingga 25 Maret 2026, kenaikan kumulatifnya mencapai 25,80%, menduduki peringkat teratas di antara sepuluh bank komersial yang terdaftar.